EXXON MOBIL CORPORATION Eine Übernahme wäre die größte Akquisition von Exxon seit der 81 Milliarden Dollar schweren Übernahme von Mobil im Jahr 1998. Damit würde das Unternehmen zu einem der führenden Produzenten im lukrativen Permian-Becken, dem größten Schieferölfeld der USA, werden, da die Ölproduktion des Landes sich dem Rekord von 13 Millionen Barrel pro Tag nähert.
Die Aktien von Pioneer wurden am Freitag mit 235,25 $ gehandelt, was einer Bewertung von fast 55 Milliarden $ entspricht. Das Angebot bedeutet einen Aufschlag von etwa 9% auf den Schlusskurs von Pioneer am Donnerstag.
Mit den Kursgewinnen vom Freitag bleibt die Aktie hinter dem Wert der Transaktion zurück, da es möglich ist, dass die beiden Unternehmen keine Einigung erzielen werden.
Der Aufschlag steht im Einklang mit anderen E&P-Fusionen in diesem Jahr, aber "er erscheint uns immer noch etwas niedrig für ein Unternehmen mit dem einzigartigen Umfang und der Qualität der Bestände von Pioneer", sagte Andrew Dittmar, ein Direktor bei Enverus.
"Es ist ein bedeutender Gewinn für Exxon... ein attraktiver Preis für den Erwerb eines einzigartigen Permian-Portfolios."
Nach Angaben von Enverus verfügt Pioneer über schätzungsweise 6.300 Nettoplätze mit hochwertigen Lagerstätten.
Der Wert der Transaktion bedeutet, dass Exxon etwa 4,5 Millionen Dollar für die hochwertigen Standorte von Pioneer und 3,7 Millionen Dollar für alle Standorte zahlt, was über den jüngsten M&A-Trends liegt, die Vermögenswerte mit etwa 3 Millionen Dollar pro Standort bewertet haben, so Enverus.
Wenn die Verhandlungen erfolgreich abgeschlossen werden, könnte eine Einigung zwischen Exxon und Pioneer in den kommenden Tagen erzielt werden, berichtete Reuters am Donnerstag unter Berufung auf drei Quellen.
Jedes Geschäft könnte jedoch politische und behördliche Prüfungen nach sich ziehen.
"Pioneer ist mit 9 % der Bruttoproduktion der größte Betreiber im Permian-Gebiet, während Exxon mit 6 % die Nummer 5 ist. Zusammen kommen sie auf 15% der betriebenen Permian-Produktion, aber nur 6% der gesamten US-Produktion. Diese Daten sind angesichts der Untersuchungen der FTC zur Konsolidierung von Bedeutung", sagte Scott Hanold, Analyst bei RBC Capital Markets, in einer Mitteilung.
Die US-Rohölproduktion stieg im Juli auf knapp 13 Mio. Barrel pro Tag (bpd) und lag damit nur geringfügig unter dem im November 2019 erreichten Rekord.
Allerdings haben die Ölgesellschaften ihre Ausgaben für die Exploration in den letzten Jahren aufgrund der Erwartungen an das Wachstum der erneuerbaren Energien zurückgefahren.
Branchenexperten sagten, der Deal könnte ein Präzedenzfall für weitere groß angelegte Fusionen und Übernahmen in diesem Sektor sein.
"Dies ist der Beginn einer massiven Konsolidierung in der Branche", sagte Bill Smead, Chief Investment Officer von Smead Capital Management, das Fonds im Wert von 5,2 Milliarden Dollar verwaltet, von denen ein Viertel in Öl und Gas investiert ist. (Berichte von Mrinalika Roy, Sourasis Bose und Arunima Kumar in Bengaluru und Sabrina Valle in Houston; Bearbeitung durch Sriraj Kalluvila)
