COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA Die europäische Einheitswährung hielt sich im Vorfeld der EZB-Entscheidung, die mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit keine Änderung der Geldpolitik zur Folge haben wird, in der Nähe von Viermonatshochs, so dass sich die Händler auf die Chancen einer Zinssenkung im September konzentrieren.
"Wir erwarten, dass die EZB betonen wird, dass künftige Zinssenkungen von einem weiteren Rückgang der Inflation und des Lohnwachstums abhängen werden", sagte Joe Capurso von der Commonwealth Bank of Australia.
"Das Risiko besteht darin, dass die Preise für die Zinssenkung im September gesenkt werden."
Der Euro notierte ungefähr unverändert bei $1,09325. Die Märkte zeigen derzeit, dass die Händler davon ausgehen, dass die Zinssätze in der Eurozone in diesem Jahr mindestens noch einmal sinken werden, wobei die Chance besteht, dass ein weiterer Rückgang hinzukommt.
Das Pfund Sterling bewegte sich unterdessen um ein Jahreshoch und fiel unter die Marke von $1,30, nachdem britische Daten ein langsameres Lohnwachstum als erwartet im Mai gezeigt hatten, wodurch die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im August deutlich unter 50% blieb.
Das Pfund Sterling notierte zuletzt unverändert bei 1,2998 $, ist aber im bisherigen Jahresverlauf um 2,1% gestiegen. Damit ist es die Währung mit der besten Performance gegenüber dem Dollar, was vor allem auf die Zinsaussichten zurückzuführen ist.
"Die Märkte halten eine Zinssenkung der BoE im August für weniger wahrscheinlich, während die Chancen auf eine Zinssenkung der Fed im September gestiegen sind", sagte Andrew Goodwin, Chefökonom für Großbritannien bei Oxford Economics.
"Ich vermute, dass sich die jüngste Aufwertung als kurzfristiges Rauschen erweisen wird und dass sich bald ein Muster einstellt, bei dem sowohl die BoE als auch die Fed die Zinsen in einem ähnlichen Tempo senken. Dies dürfte das Pfund Sterling auf seinem aktuellen Niveau stabilisieren", sagte er.
YEN-SURVE
Der Yen legte über Nacht um bis zu 0,53% zu, während der Dollar seine anhaltende Talfahrt fortsetzte, die ihm mit einem Minus von 2,8% gegenüber der japanischen Währung den größten Rückgang in zwei Wochen in diesem Jahr bescherte.
Der Dollar notierte zuletzt stabil bei 156,245 und damit etwa 5 Yen unter dem Stand von vor gut einer Woche.
Geldmarktdaten der Bank of Japan deuten darauf hin, dass die Behörden in der vergangenen Woche fast 6 Billionen Yen (38 Mrd. $) gekauft haben könnten, und Händler sagten, die Bewegungen in dieser Woche trügen die Merkmale weiterer Interventionen oder zumindest von Märkten, die durch diese Aussicht leicht zu erschrecken seien.
"Viele Händler und japanische Investoren wollten nach der Intervention ihre Geschäfte aufstocken", sagte Rodrigo Catril, Stratege der National Australia Bank in Sydney.
"Die große Bewegung (am Mittwoch) hätte sie im Abseits erwischt und eine Neubewertung, wenn nicht sogar eine Auflösung dieser Positionen ausgelöst.
Die Netto-Short-Positionen in Yen lagen in der vergangenen Woche nahe einem 17-Jahres-Hoch.
Die Zinsmärkte rechnen in diesem Jahr mit Zinssenkungen in den USA um mehr als 60 Basispunkte und mit Zinserhöhungen in Japan um etwa 20 Basispunkte, wodurch sich die große Zinsdifferenz verringert, die Anleger dazu veranlasst hatte, große Short-Positionen im Yen einzugehen.
Catril und andere Analysten wiesen auch auf die Äußerungen des US-Präsidentschaftskandidaten Donald Trump hin, der in einem Bloomberg Businessweek-Interview die Stärke des Dollars und die Schwäche des Yen und des Yuan als großes Problem bezeichnete und die Märkte verunsicherte.
Im bisherigen Jahresverlauf ist der Yen mit einem Verlust von mehr als 9% gegenüber dem Dollar die schlechteste G10-Währung, während der Yuan um etwa 2,2% gefallen ist.
Der chinesische Yuan tendierte leicht fester, da Händler auf Nachrichten von einem wichtigen Führungstreffen in Peking warteten, das im Laufe des Tages zu Ende gehen soll. Er notierte zuletzt bei 7,2576 pro Dollar.
Der australische Dollar erhielt durch gemischte Arbeitsmarktdaten einen kleinen Auftrieb und wurde bei $0,6738 gehandelt, während der neuseeländische Dollar um 0,1% auf $0,6075 fiel.
($1 = 156,3600 Yen)
