Ein Konsortium unter der Führung von Canderel Management Inc., FrontFour Capital Group LLC, Artis Real Estate Investment Trust (TSX:AX.UN) Koch Real Estate Investments und Partnerschaften, die von Sandpiper Group Holdings Inc. verwaltet werden, schlossen am 24. Oktober 2021 eine Vereinbarung zum Erwerb der restlichen Anteile an Cominar Real Estate Investment Trust (TSX:CUF.UN) von Groupe Mach Inc. und anderen für 2,2 Milliarden CAD. Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung wird der Käufer Cominar für eine Gegenleistung von 11,75 CAD in bar pro Anteil (die "Gegenleistung") erwerben. Die Gegenleistung impliziert einen Eigenkapitalwert und einen Unternehmenswert für Cominar von ungefähr 2,2 Milliarden CAD bzw. 5,7 Milliarden CAD. Die Mitglieder des Konsortiums halten oder kontrollieren insgesamt etwa 10,2 % der Einheiten. Im Zusammenhang mit der Transaktion wird Group Mach Acquisition Inc. Einzelhandels- und Büroimmobilien im Wert von ca. 1,5 Mrd. CAD erwerben, und Blackstone wird als Teil des Arrangement-Plans das Industrieportfolio von Cominar erwerben. Der Erlös aus dem Erwerb dieser Vermögenswerte von Cominar, der im Rahmen separater Kauf- und Verkaufsverträge zwischen dem Käufer und den einzelnen Käufern von Vermögenswerten erfolgen wird, wird einen Teil der Gegenleistung finanzieren. Scotiabank und CIBC stellen Mach im Zusammenhang mit der Transaktion eine Fremdfinanzierung zur Verfügung. Darüber hinaus stellen Koch Real Estate Investments, LLC ("KREI") und Artis bevorzugtes Eigenkapital für die Transaktion zur Verfügung. Canderel und das Konsortium beabsichtigen, Teile des Einzelhandelsportfolios von Cominar sowie Teile des Büroportfolios von Cominar zu behalten. Eine Kündigungsgebühr in Höhe von 55 Mio. CAD wird von Cominar an den Käufer unter bestimmten Umständen zu zahlen sein, u. a. wenn der Käufer sein Recht auf ein besseres Angebot, das von Cominar unterstützt wird, nicht ausübt. Eine Rückabwicklungsgebühr in Höhe von 110 Mio. CAD wird vom Käufer an Cominar zu zahlen sein, falls der Käufer die Gegenleistung nicht gemäß dem Arrangement Agreement erbringt. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung von mindestens 66 2/3 % der Cominar-Anteilseigner, des Superior Court of Québec und der erforderlichen behördlichen Genehmigungen sowie der Erfüllung der üblichen Abschlussbedingungen. Mach Capital, das etwa 5,2 % der Anteile hält, hat mit dem Käufer eine Stimmrechts- und Unterstützungsvereinbarung abgeschlossen. Sowohl das Board of Trustees von Cominar (das "Board") als auch der unabhängige Ausschuss des Boards haben die Transaktion einstimmig genehmigt. Cominar Real Estate Investment empfahl den Inhabern von Anteilen von Cominar, FÜR die vorgeschlagene Vereinbarung zu stimmen. Ab dem 28. Oktober 2021 wird voraussichtlich am oder um den 21. Dezember 2021 eine außerordentliche Versammlung der Anteilsinhaber von Cominar stattfinden, um die vorgeschlagene Transaktion zu prüfen. Ab dem 10. November 2021 beabsichtigt Letko Brosseau, gegen den Vorschlag zu stimmen und fordert alle anderen Aktionäre auf, die Bedingungen des Vorschlags sorgfältig zu prüfen. Der Stichtag für die Stimmabgabe ist der 17. Dezember 2021. Am 21. Dezember 2021 stimmten die Anteilseigner des Cominar Real Estate Investment Trust der Übernahme zu. Am 23. Dezember 2021 wird die Transaktion vom Superior Court of Québec genehmigt. Am 21. Februar 2022 gab Cominar Real Estate Investment Trust den Erhalt der Genehmigung gemäß dem Investment Canada Act in Bezug auf die Übernahme bekannt. Der Abschluss der Transaktion wird für das erste Quartal 2022 erwartet. Am 18. Januar 2022 stimmte Cominar im Zusammenhang mit dem Plan of Arrangement für die Übernahme von Cominar durch das Konsortium unter der Leitung einer Tochtergesellschaft von Canderel Management Inc. hat Cominar zugestimmt, dass die Ausschüttungen für Oktober, November und Dezember 2021 ausgesetzt werden. Da das Arrangement jedoch nicht bis zum 15. Januar 2022 abgeschlossen wurde, ist Cominar, wie bereits angekündigt, berechtigt, seine monatlichen Ausschüttungen in Höhe von maximal 0,015 CAD pro Anteil für die zweite Januarhälfte und maximal 0,03 CAD pro Anteil für die folgenden Monate bis zum Abschluss des Arrangements wieder aufzunehmen. Vorbehaltlich der Erfüllung der Abschlussbedingungen wird der Abschluss des Arrangements voraussichtlich im ersten Quartal 2022, jedoch nach dem 31. Januar 2022 erfolgen. Mit Stand vom 21. Februar 2022 wird der Abschluss der Transaktion für den 1. März 2022 erwartet. Die Ausschüttung für Januar 2022 wird am 15. Februar 2022 zahlbar sein. Desjardins Capital Markets hat für den Sonderausschuss und das Board von Cominar Real Estate eine Fairness Opinion erstellt. BMO Capital Markets und National Bank Financial Inc. fungierten als Finanzberater für Cominar Real Estate. BMO Capital Markets und National Bank Financial Inc. haben dem Sonderausschuss und dem Vorstand von Cominar Real Estate eine Fairness Opinion zur Verfügung gestellt. Sébastien Roy, Sylvie Samson, Marie-Emmanuelle Vaillancourt, Véronique Gaumond-Carignan, Mark C. Katz, Marie-Claude Bellemare, Jim Dinning und Sébastien Thériault von Davies Ward Phillips & Vineberg LLP fungierten als Rechtsberater von Cominar Real Estate und Robert Paré und Marie-Josée Neveu von Fasken Martineau DuMoulin LLP fungieren als unabhängige Rechtsberater des Sonderausschusses von Cominar Real Estate. Moelis & Company LLC fungierte als Finanzberater des Käufers. Stikeman Elliott LLP und McCarthy Tetrault LLP fungierten als Rechtsberater des Käufers, Norton Rose Fulbright Canada LLP fungierte als Rechtsberater von Artis und Sandpiper. Alex Gorka, Yan Besner, Matias Milet und Brett Anderson von Osler, Hoskin & Harcourt LLP fungierten als Rechtsberater von KREI. Scotiabank, CIBC und RBC Capital Markets fungierten als Finanzberater für Mach. Fred R. Pletcher, Neil Ezra Hazan, Philippe Tardif, Catherine Guertin, Subrata Bhattacharjee, Joseph (Hovsep) Takhmizdjian, Benjamin Gross, Christina Sciarretta, Diane Leduc, Julie Belley Perron, Denes A. Rothschild, Matteo Grandillo, Linda Varjan, Stéphanie Giroux, Geneviève Bergeron, Danny J. Kaufer, Frédéric Massé und Line Abecassis von Borden Ladner Gervais LLP bzw. KPMG fungieren als Rechts- und Buchhaltungsberater für Mach. Kingsdale Advisors fungierte als Informationsvermittler für Cominar und erhielt ein Honorar von 50.000 CAD. Computershare Investor Services Inc. fungierte als Depotbank für Cominar. Die Computershare Trust Company of Canada fungierte als Transferagent für Cominar. Glass, Lewis & Co. und Institutional Shareholder Services Inc. empfahlen den Anteilsinhabern, für die Transaktion zu stimmen. Ein Konsortium unter der Führung von Canderel Management Inc., FrontFour Capital Group LLC, Artis Real Estate Investment Trust (TSX:AX.UN), Koch Real Estate Investments und Partnerschaften, die von Sandpiper Group Holdings Inc. verwaltet werden, hat am 1. März 2022 die Übernahme der restlichen Anteile an Cominar Real Estate Investment Trust (TSX:CUF.UN) von Groupe Mach Inc. und anderen abgeschlossen. Als Teil der Vereinbarung traten die bisherigen Treuhänder von Cominar zurück und wurden durch Alex Avery, Renzo Barazzuol, Navdeep Gill, Stephen Loukas, Samir Manji, Brett Miller, Ben Rodney, Ryan Ross und Jonathan Wener ersetzt. Infolge der abgeschlossenen Transaktion werden die Anteile des REIT voraussichtlich spätestens am 4. März 2022 bei Handelsschluss von der Toronto Stock Exchange genommen.