CNOOC LIMITED Infolgedessen werden die Dieselpreise voraussichtlich sinken, was bedeutet, dass Asiens Raffinerien das zweite Jahr in Folge mit sinkenden Gewinnmargen für den in Autos, Lastwagen und Stromgeneratoren verwendeten Kraftstoff rechnen müssen.
Im Jahr 2022 stiegen die durchschnittlichen Gewinnmargen für Diesel auf ein Allzeithoch von 45 $ pro Barrel, da die Lieferungen des Hauptexporteurs Russland unterbrochen wurden und die weltweiten Lagerbestände auf ein Rekordtief sanken.
Im Jahr 2023 fielen die Margen um fast 50 %, nachdem Peking mehr Kraftstoffexporte zuließ und Raffinerien auf der ganzen Welt ihre Produktion hochfuhren.
Im Jahr 2024 könnten die durchschnittlichen Dieselmargen, die sogenannten "Cracks", aufgrund des zusätzlichen Angebots um 23% auf etwa 18 $ pro Barrel fallen, so die Prognosen der Beratungsunternehmen Rystad Energy, Sparta Commodities und FGE.
Schätzungen des Beratungsunternehmens Wood Mackenzie zufolge wird das Angebot in Asien, einschließlich des Nahen Ostens, im Jahr 2024 im Vergleich zum Vorjahr um etwa 3,8 % steigen.
"Die Rissbildung bei Diesel, nicht nur in Europa, sondern weltweit, ist seit Oktober 2023 rückläufig und wird wahrscheinlich bis 2024 anhalten", sagte James Noel-Beswick, Analyst bei Sparta.
Die Margen werden wahrscheinlich schrumpfen, selbst wenn Asien, angeführt von Indien, über den Transport- und Bausektor auch 2024 der Motor der weltweiten Dieselnachfrage bleibt, so die Analysten.
Schätzungen von Rystad Energy zufolge wird die Nachfrage in der Region im Jahr 2024 um etwa 3% steigen. Im Vergleich dazu liegt das weltweite Wachstum laut der Internationalen Energieagentur bei etwa 1 %.
Das Nachfragewachstum in Asien in Höhe von 260.000 bpd ist hauptsächlich auf China und Indien zurückzuführen, die 164.000 bpd bzw. 113.000 bpd liefern, so Shenglan Niu von Rystad Energy.
AUFKEIMENDES ANGEBOT IM NAHEN OSTEN
Das Dieselangebot aus dem Nahen Osten wird steigen, wenn die neuen Raffinerien Al-Zour in Kuwait und Duqm in Oman ihre Produktion und ihre Exporte hochfahren.
Laut FGE wird die durchschnittliche monatliche Dieselproduktion von 3,04 Mio. Barrel pro Tag im Jahr 2023 auf 3,12 Mio. Barrel pro Tag im Jahr 2024 ansteigen, während das Nachfragewachstum im Nahen Osten im Vergleich zum Vorjahr wahrscheinlich stagnieren wird.
Obwohl die meisten Diesel-Exporte des Nahen Ostens nach Europa gehen, sagte Noel-Beswick von Sparta, dass es Bedenken hinsichtlich eines Nachfragerückgangs im Westen gibt, was dazu führen könnte, dass mehr Fässer nach Osten gehen.
Serena Huang, Analystin bei Vortexa, sagte, dass Singapur, Malaysia und Pakistan wahrscheinliche Bestimmungsorte für Exporte aus dem Nahen Osten sind.
"Dies würde mehr Wettbewerb mit asiatischen Fässern bedeuten, was die regionalen Produktknappheiten belasten könnte, wenn die Nachfrage nachlässt", sagte sie.
Quellen aus dem Handel gehen davon aus, dass die preisgünstigen russischen Fässer aufgrund der westlichen Sanktionen auch im nächsten Jahr nach Lateinamerika, in die Türkei und nach Afrika gehen werden und nicht nach Asien.
CHINA ALS JOKER
Chinas Treibstoffexporte könnten zumindest in der ersten Hälfte des Jahres 2024 steigen, sagten Handelsquellen und Analysten, da die Händler erwarten, dass Peking mehr Quoten ausgeben wird, die es den Raffinerien ermöglichen werden, Überschüsse zu exportieren und von den höheren Preisen in Übersee zu profitieren.
Die Exporte von Dieselkraftstoff dürften 2023 gegenüber dem Vorjahr um mehr als 19% steigen und etwas mehr als 30% der gesamten chinesischen Exporte von raffinierten Kraftstoffen ausmachen, wie chinesische Zolldaten zeigen.
Die Erwartung höherer Exporte kommt auch vor dem Hintergrund gemischter Prognosen für den inländischen Dieselverbrauch in China.
Nach Schätzungen von drei in China ansässigen Handelsquellen, FGE, Energy Aspects und Rystad Energy, wird die Dieselnachfrage in China voraussichtlich stagnieren oder um bis zu 4 % steigen, je nach Wirtschaftswachstum.
Außerdem wird erwartet, dass zwei neue Raffinerien - Ningbo Daxie von CNOOC und Shandong Yulong Petrochemical - die Dieselproduktion in der zweiten Hälfte des nächsten Jahres um etwa 150.000 bpd erhöhen werden, so die Handelsquellen.
Die Verarbeitung größerer Mengen schwereren Rohöls oder Heizöls in den Raffinerien könnte die Dieselproduktion ebenfalls erhöhen, sagte einer von ihnen.
