Der Nachholbedarf an Geschäftsabschlüssen aus dem Jahr 2020, als die Koronavirus-Pandemie die globalen Märkte in Aufruhr versetzte, trug zu der Rekordaktivität des letzten Jahres bei. Angesichts der Inflation und der Engpässe in der Lieferkette, die den wirtschaftlichen Aufschwung zu gefährden drohen, könnte sich das Transaktionsgeschehen in diesem Jahr jedoch verlangsamen, so die Experten.

Die weltweiten Fusionen und Übernahmen erreichten im vergangenen Jahr ebenfalls einen Rekord und übertrafen damit die Höchstmarke von vor fast 15 Jahren, als ein Überfluss an Kapital und himmelhohe Bewertungen die Fusionen und Übernahmen frenetisch anheizten.

In Kanada wurden im Jahr 2021 Fusionen und Übernahmen im Wert von über 349 Milliarden Dollar angekündigt. Damit war es das geschäftigste Jahr aller Zeiten, verglichen mit 148,2 Milliarden Dollar im Jahr 2020, wie Daten von Refinitiv zeigen.

"Mit Blick auf 2022 erwarte ich, dass der Markt für Fusionen und Übernahmen weiterhin stark sein wird, da die grundlegenden Faktoren bestehen bleiben - niedrige Zinssätze und starke Schulden- und Aktienmärkte, die Wachstum belohnen", sagte Mike Boyd, Leiter des Bereichs Global M&A bei CIBC.

Boyd geht davon aus, dass sich die Wiederbelebung der Aktivitäten im Rohstoffsektor fortsetzen wird.

Die umstrittene Übernahme der US-Eisenbahngesellschaft Kansas City Southern durch den Eisenbahnbetreiber Canadian Pacific im Wert von 27 Milliarden Dollar führte die Rangliste der größten Transaktionen des vergangenen Jahres an.

Transport- und Industriewerte waren im vergangenen Jahr führend, wobei der Energiesektor dank der Erholung der Öl- und Gaspreise einen starken Aufschwung erlebte.

Da sich die Zentralbanken weltweit darauf konzentrieren, die galoppierende Inflation einzudämmen, wird allgemein erwartet, dass die Zinssätze in diesem Jahr von ihren Rekordtiefs ansteigen werden, was die Aktienmärkte verschrecken könnte.

"Die Inflation könnte den M&A-Markt in dem Maße belasten, wie sie die Zinsen in die Höhe treibt und/oder die Aktienmärkte negativ beeinflusst", sagte Bill Quinn, Direktor bei TD Securities.

Die sich schnell ausbreitende Variante des Omicron-Coronavirus könnte zu Beginn des Jahres ebenfalls zu einer gewissen wirtschaftlichen Unsicherheit führen, die aber nur vorübergehend sein dürfte, so Quinn.

Kanadische Unternehmen haben 52,4 Milliarden Dollar durch Aktienverkäufe eingenommen, den höchsten Wert seit 2016, wobei Shopify, das am höchsten bewertete Unternehmen Kanadas, die Tabelle der Aktienemissionen anführt.

BofA Securities Inc, BMO Capital Markets und Morgan Stanley waren laut den Daten von Refinitiv die drei wichtigsten Finanzberater bei angekündigten Fusionen und Übernahmen.