BOEING Mit der ersten US-Präsidentschaftsdebatte am Donnerstag und dem ersten Wahlgang der französischen Wahlen am Wochenende war auch die Geopolitik von großer Bedeutung.
Der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans fiel um 0,8%, nachdem er in der vergangenen Woche ein Zweijahreshoch erreicht hatte. Südkoreanische Aktien fielen ebenfalls um 0,8%.
Die S&P 500-Futures und die Nasdaq-Futures schwankten beide zwischen den beiden Ständen. Die Aktien von Boeing könnten unter Druck geraten, nachdem Reuters berichtet hat, dass die US-Staatsanwaltschaft eine Strafanzeige gegen den Flugzeughersteller empfiehlt.
Die EUROSTOXX 50-Futures gaben um 0,1% nach, während die FTSE-Futures 0,3% verloren.
Der japanische Nikkei legte um 0,7% zu, da der anhaltende Rückgang des Yen die Bank of Japan unter Druck setzte, ihre Geldpolitik trotz uneinheitlicher Inlandsdaten zu straffen.
Aus dem am Montag veröffentlichten Protokoll der letzten Sitzung der Zentralbank geht hervor, dass eine Reduzierung der Anleihekäufe und eine Anhebung der Zinssätze intensiv diskutiert wurde.
Japans oberster Währungshüter äußerte schon früh sein Missfallen über den jüngsten Kursverfall des Yen, der den Dollar bis auf 159,94 steigen ließ.
Der Dollar handelte nur eine Nuance schwächer bei 159,74 und visierte den Höchststand von 160,245 von Ende April an, als Japan damit begonnen haben soll, rund 60 Milliarden Dollar für den Kauf des Yen auszugeben.
Die Nachfrage nach Carry Trades, bei denen Yen zu niedrigen Zinssätzen geliehen werden, um höher rentierende Währungen zu kaufen, hat dazu geführt, dass sowohl der australische als auch der neuseeländische Dollar gegenüber dem Yen 17-Jahres-Höchststände erreicht haben.
DIE ANALYSE DES PCE
Sogar der Euro testete die jüngsten Höchststände bei 170,87 Yen, obwohl er mit einer Reihe von schwachen Umfragen zum verarbeitenden Gewerbe (PMI) konfrontiert war, die ihn bei 1,0692 $ festhielten.
"Der Rückgang des Juni-Einkaufsmanagerindex für die Eurozone gibt Anlass zu der Sorge, dass der beginnende Aufschwung zu kurz kommt", schreiben die Analysten von JPMorgan in einer Notiz.
"Der abrupte Rückgang ist vor dem Hintergrund der Wahlen in Frankreich bemerkenswert, die von den Unternehmen ausdrücklich als Grund für den Rückgang genannt wurden."
Frankreichs rechtsextreme Partei Nationale Rallye (RN) und ihre Verbündeten lagen laut einer am Sonntag veröffentlichten Umfrage in der ersten Runde der Wahlen in Frankreich mit 35,5% der Stimmen in Führung.
Umfragen in der verarbeitenden Industrie in den Vereinigten Staaten zeigten dagegen, dass die Aktivität im Juni auf einem 26-Monats-Hoch lag, obwohl der Preisdruck deutlich nachgelassen hat.
Die letztgenannte Verschiebung weckte den Appetit auf den am Freitag anstehenden Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE). Es wird erwartet, dass sich das jährliche Wachstum des von der Federal Reserve bevorzugten Kernindex im Mai auf 2,6% verlangsamt und damit den niedrigsten Stand seit mehr als drei Jahren erreicht.
"Beachten Sie, dass niedrige Ergebnisse des PCE-Deflators erforderlich sind, um angesichts der Reihe niedriger Drucke in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 einen Anstieg der Jahresrate im Laufe dieses Jahres zu verhindern", warnten die Analysten der NAB.
"Die Fed ist sich dessen sehr wohl bewusst, denn der Medianwert für Ende 2024 lag bei 2,8% für den PCE, unverändert gegenüber dem aktuellen Niveau und impliziert durchschnittliche monatliche Ergebnisse von 0,18%."
Ein niedriges Ergebnis würde wahrscheinlich die Wetten des Marktes auf eine Zinssenkung der Fed bereits im September verstärken, die an den Futures derzeit als 65%ige Wahrscheinlichkeit bewertet wird.
In dieser Woche stehen mindestens fünf Redner der Fed auf dem Programm, darunter die Präsidentin der San Francisco Fed, Mary Daly, sowie die Fed-Gouverneure Lisa Cook und Michelle Bowman.
An den Rohstoffmärkten hat der Goldpreis mit $2.324 je Unze die Last eines festen Dollars zu spüren bekommen.
Auch die Ölpreise gaben etwas nach, nachdem sie in der vergangenen Woche um rund 3% gestiegen waren.
Brent sank um 7 Cents auf $85,17 pro Barrel, während US-Rohöl ebenfalls 7 Cents auf $80,66 pro Barrel verlor.
