Symphony Technology Group, LLC hat eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von Avid Technology, Inc. (NasdaqGS:AVID) für $1,2 Milliarden am 9. August 2023 abgeschlossen. Der Wert der Transaktion liegt bei rund 1,4 Milliarden Dollar, einschließlich der Nettoverschuldung von Avid. Im Rahmen der Vereinbarung erhalten die Avid-Aktionäre 27,05 Dollar in bar für jede Avid-Stammaktie. Die Transaktion wird durch eine Kombination aus Eigen- und Fremdkapital finanziert und ist nicht an eine Finanzierungsbedingung geknüpft. Sixth Street Partners und Silver Point stellen eine zugesagte Fremdfinanzierung zur Unterstützung der Transaktion bereit. Sixth Street Partners wird eine Eigenkapitalinvestition in Höhe von ca. 960,99 Mio. $ tätigen, um einen Teil der Finanzierung zu finanzieren, und die Kreditgeber haben sich verpflichtet, dem Käufer eine Fremdfinanzierung in Höhe von 660 Mio. $ zu gewähren, die aus einer vorrangig besicherten Kreditfazilität in Höhe von 600 Mio. $ und einer revolvierenden Kreditfazilität in Höhe von 60 Mio. $ besteht, um einen Teil der Transaktion zu finanzieren und für Betriebskapitalzwecke. Nach Abschluss der Transaktion wird Avid zu einem Unternehmen in Privatbesitz und seine Stammaktien werden nicht mehr an der Nasdaq gehandelt. Im Falle einer Beendigung der Transaktion unter bestimmten Umständen ist Avid verpflichtet, eine Abfindungszahlung in Höhe von 39,8 Millionen Dollar zu leisten. Symphony Technology ist verpflichtet, an Avid eine Abfindungszahlung in Höhe von 84,5 Millionen Dollar zu leisten.

Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Avid-Aktionäre, der behördlichen Genehmigungen, des Ablaufs oder der Beendigung der erforderlichen Wartezeit gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act von 1976 in der jeweils gültigen Fassung und anderer üblicher Abschlussbedingungen. Die Transaktion wurde vom Verwaltungsrat von Avid einstimmig genehmigt. Die Transaktion wurde auch vom Vorstand von Symphony Technology genehmigt. Die Transaktion wurde auf der außerordentlichen Versammlung der Aktionäre von Avid Technology am 2. November 2023 genehmigt. Der Abschluss der Transaktion wird für das vierte Quartal 2023 erwartet. Goldman Sachs & Co. LLC fungiert als Finanzberater und Fairness Opinion Provider für Avid, und Beth Berg und Daniel J. Belke von Sidley Austin LLP fungieren als Rechtsbeistand. Rothschild & Co fungiert als Finanzberater für Symphony Technology, und Steve Camahort und Dana Kromm von Paul Hastings LLP sind Rechtsberater für Symphony Technology. Innisfree M&A Inc. ist der Proxy Solicitation Agent für Avid für eine Gebühr von ungefähr $25.000. Avid hat sich bereit erklärt, Goldman Sachs eine Transaktionsgebühr in Höhe von ca. 20 Millionen Dollar zu zahlen, die vom Vollzug der Fusion abhängt.

Symphony Technology Group, LLC hat die Übernahme von Avid Technology, Inc. (NasdaqGS:AVID) am 7. November 2023 abgeschlossen. Infolge des Abschlusses dieser Transaktion wird der Handel mit Avid-Stammaktien vor der Eröffnung des Handels am 7. November 2023 eingestellt und die Aktie wird nicht mehr am Nasdaq Stock Market notiert sein. Avid wird als privates Unternehmen geführt und hat seinen Hauptsitz weiterhin in Burlington, Massachusetts.