BAE Systems, Inc. hat eine Vereinbarung zur Übernahme der Ball Aerospace & Technologies Corp von der Ball Corporation (NYSE:BALL) für $5,5 Milliarden am 16. August 2023 abgeschlossen. Die Übernahme wird durch eine Kombination aus neuen Fremdmitteln und bestehenden Barmitteln finanziert. Die Vereinbarung beinhaltet eine Kündigungsgebühr in Höhe von 100 Millionen Dollar, die von BAE Systems, Inc. an die Muttergesellschaft von Ball Aerospace zu zahlen ist, falls die Transaktion abgebrochen wird, weil bestimmte erforderliche regulatorische Bedingungen nicht innerhalb des vereinbarten Zeitrahmens erfüllt werden. Ball Aerospace erwirtschaftete einen Umsatz von $1.977 Millionen und ein EBIT von $170 Millionen, und das Unternehmen hatte ein Bruttovermögen von $1.152 Millionen. BAE Systems und Ball Corporation werden den Plan zum Abschluss der Übernahme in den kommenden Tagen umsetzen. Das neu erworbene Geschäft wird den Namen Space & Mission Systems tragen.

Der Abschluss der Transaktion unterliegt den üblichen behördlichen Genehmigungen und Bedingungen, einschließlich des Ablaufs oder der Beendigung der Wartezeit für die Transaktion gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act von 1976 in seiner geänderten Fassung, des Erhalts der entsprechenden behördlichen Genehmigungen und Freigaben von der Defense Counterintelligence and Security Agency und dem Committee on Foreign Investment in the United States sowie des Ablaufs der entsprechenden Frist für die Einreichung der Unterlagen beim U.S. Department of State, Directorate of Defense Trade Controls. Die Transaktion wurde vom Committee on Foreign Investment in the United States genehmigt. Mit Stand vom 14. Februar 2024 hat BAE Systems nun die notwendigen behördlichen Genehmigungen erhalten. Die Transaktion wird voraussichtlich in der ersten Hälfte des Jahres 2024 abgeschlossen sein. Die Transaktion wird sich im ersten Jahr nach Abschluss positiv auf die Margen und den Gewinn je Aktie auswirken, einschließlich der laufenden Kostensynergien, und den Cashflow je Aktie im ersten Jahr erhöhen. Der Nettoerlös beschleunigt den Abbau der Verschuldung, den Rückkauf von Aktien und führt zu einer erheblichen Steigerung des EVA. Der Erlös aus dem geplanten Verkauf der Luft- und Raumfahrtindustrie in Höhe von ca. 4,5 Mrd. USD nach Steuern wird dazu verwendet, die Verschuldung sofort um ca. 2 Mrd. USD zu reduzieren und den Verschuldungsgrad auf ein Verhältnis von 2,7x Nettoverschuldung zu vergleichbarem EBITDA zu senken. Darüber hinaus werden ca. 2 Mrd. USD des Erlöses dazu verwendet, den Wertzuwachs für die Aktionäre durch Aktienrückkäufe zu erhöhen und Dividenden zu zahlen.

Morgan Stanley & Co. LLC fungierte als Finanzberater der Ball Corporation. Shilpi Gupta, David R. Clark, Victor Hollender, Michael E. Leiter, Stuart D. Levi, Nancy M. Olson, David E. Schwartz, David M. Wagener, David P. Wales und Joseph M. Yaffe von Skadden, Arps, Slate, Meagher und Flom LLP sowie James W. Attridge und Nicholas E. O. Gaglio von Axinn, Veltrop & Harkrider LLP waren als Rechtsberater der Ball Corporation tätig. Die Bank of America Securities Limited fungierte als Finanzberater für BAE Systems plc. Sarkis Jebejian, Edward J. Lee, Steven Y. Li, Ian G. John, Peter M. McCormack, Paula Riedel, Seth Traxler, Kevin F. Jacobsen, Matthew Antinossi, J. Robert Fowler, John Kleinjan, H. Boyd Greene, Sara B. Zablotney, William Dong, Christie Alcala, Rebecca L. Fine, Michael Saretsky, Ian Craig und Lisa G. Esayian von Kirkland & Ellis fungierten als Rechtsberater für BAE Systems.

BAE Systems, Inc. hat die Übernahme der Ball Aerospace & Technologies Corp von der Ball Corporation (NYSE:BALL) am 16. Februar 2024 abgeschlossen.