(Alliance News) - Associated British Foods ist ein "fundamental starkes Unternehmen" mit guten Zukunftsaussichten, was die Analysten von Shore Capital, Clive Black und Darren Shirley, dazu veranlasst, "eine positive Einstellung zur Aktie des Konzerns" zu haben.

Die Aktien von AB Foods schlossen am Freitagnachmittag in London mit einem Plus von 0,9% bei 1.954,05 Pence. Shore stuft die Aktie mit 'Kaufen' ein.

Der in London ansässige Lebensmittelhersteller, zu dem auch die Bekleidungskette Primark gehört, wird am Montag eine Bilanz für sein drittes Quartal vorlegen.

In seinen Zwischenergebnissen für die 24 Wochen, die am 4. März endeten, hatte AB Foods mitgeteilt, dass der Umsatz um 21% auf 9,56 Mrd. GBP gegenüber 7,88 Mrd. GBP im Vorjahr gestiegen ist. Der Gewinn vor Steuern lag mit 644 Mio. GBP im Rahmen der Erwartungen, verglichen mit 635 Mio. GBP. Der unverwässerte Gewinn pro Aktie stieg um 11% von 60,3p auf 67,0p, obwohl der bereinigte Gewinn pro Aktie um 2,8% von 63,8p auf 62,0p zurückging.

AB Foods äußerte sich damals vorsichtig optimistisch und sagte, dass der bereinigte Betriebsgewinn und das bereinigte EPS "im Großen und Ganzen dem vorangegangenen Geschäftsjahr entsprechen dürften."

Shore sagte am Freitag, man sei "gespannt", ob AB Foods seine Vorhersage eines "weitgehend flachen" Ergebnisses bestätige. Der Broker sagte, er erwarte für das Geschäftsjahr 2023 einen Vorsteuergewinn von 1,39 Milliarden GBP und einen Gewinn von 131,7 Pence pro Aktie.

Shore fügte hinzu, dass AB Foods "aus Sicht der Investmentthese angenehme Vorzüge hat", darunter ein laufendes Rückkaufprogramm.

"Wir haben eine positive Einstellung zur Aktie der Gruppe, da wir glauben, dass es sich um ein fundamental starkes Unternehmen handelt, bei dem sich der mehrfache Gegenwind in Rückenwind verwandelt, wenn auch mit unterschiedlicher Geschwindigkeit", so Shore weiter.

Für die Landwirtschaftssparte von AB Foods sagte Shore, dass trotz der "turbulenten" Auswirkungen der "abscheulichen" russischen Invasion in der Ukraine "kein Feuerwerk zu erwarten ist". Er begrüßte die jüngsten Expansionen, wie die Übernahme von National Milk Records PLC durch AB Foods für 215 Pence pro Aktie Anfang des Monats.

"Wir beobachten die Wetterverhältnisse, insbesondere in Nordamerika, wo der Frühsommer sehr trocken ist, als potenziellen Schlüsselindikator für die Preisgestaltung auf der nördlichen Hemisphäre für die wichtigsten Ackerkulturen", fügte Shore hinzu.

In der Lebensmittelsparte sagte Shore, dass die Einnahmen durch die Inflation getrieben wurden, was sich jedoch negativ auf das Volumen auswirkte. Der US-Geschäftszweig entwickelte sich jedoch "gut" und dürfte dies auch weiterhin tun. Shore sagte: "Die langjährigen Stars der Show, Twinings und Ovomaltine, haben in letzter Zeit eine eher gemischte Handelsdynamik verzeichnet, vor allem letztere in Asien, während wir in Großbritannien gespannt sein werden, ob Allied Bakeries die gedämpfte Verbesserung der Handelsleistung aus dem ersten Halbjahr aufrechterhalten konnte."

Zum Ingredients-Geschäft, das zu Beginn des Jahres eine "robuste Erholung der Rentabilität" verzeichnete, sagte Shore: "Wir haben das Gefühl, dass die Ingredients-Sparte von ABF vielleicht ein wenig unter dem Scheffel steht, was das Interesse und das Verständnis der Investoren angeht, insbesondere wenn die jüngsten und laufenden Investitionen die Dynamik des Handelsergebnisses stärken." Im Bereich Zucker erwartet Shore "eine höhere und widerstandsfähigere Basis für das Handelsergebnis", wobei "eine schlechte britische Rübenernte" durch eine stärkere Leistung in Afrika ausgeglichen werden könnte, aber der Bereich könnte durch höhere Energiekosten beeinträchtigt werden.

Mit Blick auf die Zukunft äußerte sich Shore optimistisch zu den Einzelhandelsaussichten von AB Foods, indem er sagte, dass "Primark wieder in Schwung gekommen ist", da die Kette "in letzter Zeit gute Geschäfte gemacht hat" und erwartet, dass das warme britische Wetter "für gute saisonale Umsätze gesorgt haben könnte". Im Gegensatz dazu erklärte AB Foods im März, dass "wir angesichts der anhaltenden Inflation bei den Lebenshaltungskosten und der höheren Zinssätze vorsichtig bleiben, was die Widerstandsfähigkeit der Verbraucherausgaben angeht", obwohl das Unternehmen für das zweite Halbjahr ein flächenbereinigtes Umsatzwachstum erwartet.

Von Emma Curzon, Reporterin der Alliance News

Kommentare und Fragen an newsroom@alliancenews.com

Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle Rechte vorbehalten.