Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den US- und globalen Märkten von Mike Dolan

Sowohl die langfristigen Kreditzinsen als auch die risikoreicheren Wachstumsaktien aus dem Big Tech-Universum sind in dieser Woche gemeinsam gestiegen - ein merkwürdiges Zusammentreffen von Kurstrends, die sich normalerweise gegenseitig ausgleichen. Es ist zwar oft gefährlich, ein paar Tage Marktentwicklungen überzuinterpretieren, aber einige sind der Meinung, dass die Anleger allmählich eine dauerhaftere Wirtschaft mit hohem Druck einpreisen - eine Wirtschaft, in der die Nachfrage und das Gewinnwachstum lebhaft bleiben und die Kreditpolitik und die Zinssätze über den Horizont hinaus straff bleiben.

Oder es handelt sich einfach nur um eine Reihe von idiosynkratischen Nachrichtenereignissen.

Wie auch immer, es reichte aus, um den Aktien an der Wall Street am Montag ihren besten Tag des Monats zu bescheren, während die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen im Vorfeld der heutigen Auktion neuer 10-jähriger Papiere erneut auf ein 15-Jahres-Hoch von über 4,3% klettern.

Obwohl sowohl die Aktienfutures als auch die Anleiherenditen am Dienstag vor der Glocke wieder etwas zurückgingen, ist die Tatsache, dass sie sich vor einer für die Makropolitik kritischen Woche im Gleichschritt bewegen, bemerkenswert.

Seltsamerweise waren es die traditionell zinsempfindlichsten Sektoren, die die Aktienrallye am Montag anführten. Der NYFANG+ Index der großen Tech- und Digitalkonzerne verzeichnete zum ersten Mal im September einen Tagesgewinn von mehr als 2%.

Angeführt wurde dieser Anstieg von Tesla, das um 10% zulegte, nachdem Morgan Stanley seine Aktienempfehlung auf "übergewichten" hochgestuft hatte und erklärte, dass der Supercomputer Dojo den Marktwert des Unternehmens um fast 600 Milliarden Dollar steigern könnte.

Die erneute Begeisterung über einen Quantensprung in der künstlichen Intelligenz ließ auch die Aktien von Meta Platforms um mehr als 3% steigen, nachdem berichtet wurde, dass das Unternehmen an einem leistungsfähigeren KI-System arbeitet.

Auch die Apple-Aktie erholte sich etwas von der China-Krise in der vergangenen Woche, nachdem das Unternehmen am Dienstag die Markteinführung seines neuesten iPhones vorbereitete und einen neuen Vertrag mit dem Chiphersteller Qualcomm über die Lieferung von 5G-Modemchips bis mindestens 2026 unterzeichnete - bevor ein früherer Vertrag in diesem Jahr ausläuft.

Die Aktie des Unternehmens fiel nachbörslich um fast 10 %, da das Unternehmen darauf hinwies, dass die schwierige Wirtschaftslage die Cloud-Ausgaben der Unternehmen drückt.

Diese Art von gemischten Nachrichten steht der US-Notenbank bevor, die sich auf ihre Sitzung in der nächsten Woche vorbereitet. In den nächsten Tagen stehen zwei wichtige Makrodaten an - der Bericht über die Verbraucherpreisinflation im August am Mittwoch und die Einzelhandelsumsätze am Donnerstag.

Bevor wir dazu kommen, warten die Anleger auf die oft übersehene NFIB-Umfrage für Kleinunternehmen für den vergangenen Monat - nicht zuletzt, um zu sehen, ob die Kreditverknappung über die Mega-Caps hinaus für einen Teil der Wirtschaft, in dem mehr als die Hälfte aller US-Arbeitnehmer beschäftigt sind, zu greifen beginnt.

In Übersee hielten sich die europäischen Märkte, da die Sitzung der Europäischen Zentralbank in dieser Woche erwartet wird, über deren Ergebnis die Ökonomen geteilter Meinung sind.

Die chinesischen Aktien schlossen leicht im Minus, aber es gab eine gewisse Erleichterung, als der größte private Immobilienentwickler des Landes, Country Garden, von seinen Gläubigern die Genehmigung erhielt, die Rückzahlungen für sechs Onshore-Anleihen um drei Jahre zu verlängern.

Das britische Pfund gab leicht nach, nachdem Daten zeigten, dass sich der britische Arbeitsmarkt trotz des starken Lohnwachstums im Juli abschwächte, was im Vorfeld der Zinsentscheidung der Bank of England in der kommenden Woche ein unschönes Bild zeichnete.

Der Dollar tendierte insgesamt fester.

Die an der Londoner Börse notierten Aktien von Smurfit Kappa brachen um 11% ein, nachdem das Unternehmen vereinbart hatte, sich mit WestRock zusammenzuschließen, um einen der größten Papier- und Verpackungshersteller der Welt im Wert von fast $20 Milliarden zu schaffen.

Ereignisse, die Sie am Dienstag beachten sollten: * U.S. NFIB Aug Umfrage unter Kleinunternehmen * U.S. Treasury versteigert 10-jährige Anleihen * U.S. Unternehmensgewinne: Optical Cable Corp, Altamira Therapeutics, InnovAge, Lesaka Technologies, Cognyte, Farmer Bros, Edgio, MamaMancini's