Eine Sitzung der US-Notenbank und die Ergebnisse von Apple und Amazon werden in den kommenden Tagen die Aufmerksamkeit der Anleger auf die globalen Zinsaussichten und die Gewinne im Technologiesektor lenken, während auch Wachstums- und Inflationsdaten aus Europa und China veröffentlicht werden.

Was Sie in den kommenden Tagen erwarten können, erfahren Sie von Rae Wee in Singapur, Lewis Krauskopf in New York und Amanda Cooper und Naomi Rovnick in London.

1/ WERDEN SIE, WERDEN SIE NICHT?

Die Frage, ob die US-Notenbank Fed in diesem Jahr noch mit Zinssenkungen rechnet, steht für die Anleger im Mittelpunkt der am Mittwoch zu Ende gehenden Sitzung der Zentralbank.

Zinssenkungen sind unwahrscheinlich, aber die Äußerungen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell über das Potenzial einer Lockerung der Geldpolitik im Jahr 2024 werden aufmerksam verfolgt werden.

Im März rechnete die Fed mit drei Zinssenkungen in diesem Jahr, aber stärker als erwartet ausgefallene Inflationsberichte lassen Zweifel aufkommen, ob sie in der Lage sein wird, die Politik so stark zu lockern - und das so bald.

Das Zurückschrauben der Zinssenkungserwartungen war einer der Hauptfaktoren für den Anstieg der Treasury-Renditen und den jüngsten Rückschlag bei Aktien. Die Futures-Märkte der Fed gehen jetzt von einer Lockerung der Geldpolitik um etwa 35 Basispunkte im Jahr 2024 aus, während zu Beginn des Jahres noch 150 Basispunkte erwartet wurden.

2/ TECH-TALK

Die letzten der "Magnificent Seven" Megacaps, die 2023 eine feurige Aktienrallye ausgelöst haben, sind Amazon, das am Dienstag berichtet, und Apple, das am Donnerstag berichtet.

Einige ihrer Konkurrenten wie Tesla und die Facebook-Muttergesellschaft Meta Platforms haben eine gemischte Performance gezeigt.

Die Apple-Aktie hat 2024 ihren Glanz verloren und ist um über 10% gefallen. Es wird erwartet, dass der iPhone-Hersteller im ersten Quartal einen Gewinnrückgang verzeichnen wird, nachdem die Smartphone-Auslieferungen in China um 19% zurückgegangen sind.

Das Cloud-Computing-Geschäft von Amazon wird im Mittelpunkt stehen, während die Anleger auf die Einschätzung des Online-Einzelhandelsriesen zu den Verbraucherausgaben achten werden. Die Aktien des Unternehmens haben sich in diesem Jahr bisher besser entwickelt und sind bis Mittwoch um 18% gestiegen.

In der Zwischenzeit steht auch die Regulierung der Technologiebranche auf dem Prüfstand. Präsident Joe Biden hat gerade ein Gesetz unterzeichnet, das TikTok in den Vereinigten Staaten verbietet, wenn der chinesische Eigentümer ByteDance die Kurzvideo-App nicht innerhalb der nächsten neun Monate bis zu einem Jahr veräußert.

3/ BLICK DER HOFFNUNG

Nach den positiven Überraschungen bei der Produktionstätigkeit in China im letzten Monat werden die April-Werte zeigen, ob die lang erwartete wirtschaftliche Erholung tatsächlich an Fahrt gewinnt.

Die offiziellen Zahlen für den chinesischen Einkaufsmanagerindex (PMI) werden am Dienstag erwartet und die Caixin/S&P Global PMI-Umfrage für das verarbeitende Gewerbe wird kurz danach erwartet.

Positive Daten könnten die Stimmung in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt beleben und die politischen Entscheidungsträger entlasten, die versuchen, das Wachstum zu stützen und die Stimmung der Anleger zu verbessern.

Globale Investmenthäuser sind zunehmend optimistischer gegenüber chinesischen Aktien geworden und haben dazu beigetragen, dass der Blue-Chip-Index seit seinem Tiefstand im Februar um mehr als 10% zulegen konnte.

Doch Peking befindet sich in letzter Zeit in einer Zwickmühle wegen seiner Währung. Der Yuan verliert gegenüber dem Dollar an Wert, ist aber gegenüber seinen wichtigsten Handelspartnern stärker - ein unangenehmes Zeichen für Chinas exportabhängige Wirtschaft.

4/ DEN WEG EBNEN

Die am Dienstag anstehenden Daten zur Inflation und zum Wirtschaftswachstum in der Eurozone könnten die Marktwetten auf eine Senkung des Einlagensatzes der Europäischen Zentralbank von dem Rekordwert von 4% im Juni verstärken, auch wenn nicht erwartet wird, dass die Entscheidungsträger danach sehr schnell handeln werden.

Das Bruttoinlandsprodukt in der Eurozone dürfte im ersten Quartal im Jahresvergleich nur um 0,1% gewachsen sein, erwarten von Reuters befragte Wirtschaftsexperten.

Die Inflationszahlen vom April könnten die EZB ebenfalls davon überzeugen, dass es an der Zeit ist, die Zinsen zu senken, nachdem sich das Wachstum der Verbraucherpreise im März unerwartet auf 2,4% verlangsamt hatte und die Entscheidungsträger signalisierten, dass die Zentralbank bereit sei, sich zu bewegen.

Da die Inflation in den USA jedoch auf Hochtouren läuft und man davon ausgeht, dass die Fed die Zinsen hoch halten wird, rechnen die Märkte mit Zinssenkungen der EZB um 60 Basispunkte in diesem Jahr, da sie sich vor einer zu starken Abschwächung des Euro gegenüber einem überbewerteten Dollar hüten.

5/ VERKAUFEN IM MAI

Die gängige Meinung besagt, dass der Mai der ideale Zeitpunkt ist, um bei Aktien Gewinne mitzunehmen und sich bis zum Ende des Jahres zurückzuhalten.

"Sell in May and go away" basiert auf der Prämisse, dass der beste sechsmonatige Zeitraum für Aktienmarktrenditen November bis April ist, während der magerste Mai bis Oktober ist. In den letzten 50 Jahren hat der S&P 500 nach Berechnungen von Reuters zwischen November und April durchschnittlich 4,8% und zwischen Mai und Oktober nur 1,2% zugelegt.

Dieses Muster verblasst jedoch in einem kürzeren Zeitrahmen.

In den letzten 20 Jahren ist die Outperformance von November-April gegenüber Mai-Oktober auf 1% geschrumpft. In den letzten 10 Jahren hat der November-April gegenüber dem Mai-Oktober um 1 Prozentpunkt und in den letzten fünf Jahren um 3 Prozentpunkte unterdurchschnittlich abgeschnitten.

Es ist vielleicht an der Zeit, Wörter zu finden, die sich auf "November" reimen.