Fünf Jahre nach einer Rettungsaktion, bei der der Staat einen Anteil von 64% erhielt, benötigt MPS mehr Geld, um die Kosten zu senken, indem Tausende von Mitarbeitern durch kostspielige Frühpensionierungen entlassen werden, und um seine Kapitalpolster wieder aufzufüllen.

Der Vorstandsvorsitzende Luigi Lovaglio arbeitet darauf hin, die neue Aktienemission Mitte Oktober zu starten, also kurz nach den nationalen Wahlen, aber vor der Bildung einer neuen Regierung. Für MPS wird es die siebte Kapitalerhöhung in 14 Jahren sein.

Die Stagflationsängste, die die Finanzmärkte erschüttern, erschweren Lovaglios Aufgabe, da MPS nicht in der Lage ist, einen ausreichenden Abschlag auf seine neuen Aktien anzubieten, nachdem es in diesem Jahr 60% seines Marktwertes verloren hat.

Lovaglio, ein angesehener ehemaliger UniCredit-Manager, den das Finanzministerium im Februar einstellte, nachdem der Verkauf von MPS an UniCredit gescheitert war, hat eine Vereinbarung mit einer Gruppe von acht Banken unter der Führung von Bank of America, Citi, Credit Suisse und Mediobanca getroffen.

Die Konsortialbanken haben das Recht, von der Transaktion zurückzutreten, wenn das Feedback der Investoren negativ ausfällt. Eine dem Konsortium nahestehende Person sagte, dass die Banken die Marktsituation nach den Investorentreffen, die Lovaglio nächste Woche in London abhalten wird, bewerten werden.

Die kommerziellen Partner von MPS, der Vermögensverwalter Anima Holding und der Versicherer AXA, sind offen für Gespräche über eine Kapitalbeteiligung an der toskanischen Bank im Gegenzug für eine Stärkung ihrer kommerziellen Vereinbarungen, wie mit der Angelegenheit vertraute Personen sagten.

Anima könnte bereit sein, bis zu 250 Millionen Euro beizusteuern, sagte eine der Personen. Die Nachricht von der Unterstützung durch Anima hat in dieser Woche die MPS-Aktien und die nachrangigen Anleihen des Unternehmens beflügelt, die durch die Befürchtung einer Umwandlung in Eigenkapital in Mitleidenschaft gezogen worden waren.

Lovaglio hat bisher davon abgesehen, Gespräche mit Anima oder AXA zu führen, da eine stärkere kommerzielle Bindung es für MPS schwieriger machen würde, in Zukunft einen Fusionspartner zu finden, der es Rom ermöglicht, seine Beteiligung zu reduzieren.

Nach dem Scheitern der UniCredit-Gespräche hat das Finanzministerium von der Europäischen Union eine Verlängerung der Frist für die Reprivatisierung der MPS um ein Jahr bis Ende 2021 erhalten.

(1 Dollar = 1,0026 Euro)