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Original-Research: Alzchem Group AG - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Alzchem Group AG
Unternehmen: Alzchem Group AG
ISIN: DE000A2YNT30
Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 05.05.2023
Kursziel: EUR 33,80 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 24 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Thilo Hasler, CEFA
Im ersten Quartal 2023 deutlich über Consensus
Auf Konzernebene hat Alzchem im ersten Quartal 2023 die Consensus-Prognosen
zum Teil deutlich übertroffen. Ursächlich hierfür war, dass in beiden
Kernsegmenten deutliche Preiserhöhungen durchgesetzt werden konnten, die im
weniger preissensitiven Segment Specialty Chemicals auch von einer
deutlichen Mengenausweitung begleitet war. Wir bestätigen unser aus einem
dreiphasigen DCF-Entity-Modell (Base-Case-Szenario) ermitteltes Kursziel
von EUR 33,80 sowie unser Buy-Rating für die Aktien der Alzchem Group AG.
Im ersten Quartal 2023 lagen die Konzernerlöse mit EUR 150,4 Mio. (Vorjahr:
EUR 129,4 Mio., +16,3% YoY) deutlich über unseren Erwartungen (EUR 141,2
Mio.) und den Consensus-Schätzungen (EUR 139,6 Mio.). Getrieben von einer
Entspannung bei den Logistik- und Transportkosten konnte Alzchem beim
EBITDA mit EUR 18,9 Mio. die Consensus-Prognosen (EUR 16,4 Mio.) sogar noch
deutlicher übertreffen.
Die Umsatz- und Ergebnis-Guidance für das laufende Geschäftsjahr wurde
bestätigt. Danach rechnet Alzchem für das Gesamtjahr 2023e mit einem Umsatz
von bis zu EUR 590 Mio. und einem Konzern-EBITDA von bis zu EUR 70 Mio.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/26925.pdf
Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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Die Alzchem Group AG, auch bekannt als AlzChem Group AG, ist eine in Deutschland ansässige Konzernmuttergesellschaft für einen vertikal integrierten Hersteller von chemischen Produkten, die auf der Calciumcarbid/Calciumcyanamid-Kette basieren. Das operative Geschäft der Gruppe ist in drei Segmente unterteilt: Spezialchemikalien, Grundstoffe & Zwischenprodukte und Sonstige & Holding. Die Produkte des Unternehmens können in Bereichen wie Ernährung, erneuerbare Energien, Feinchemikalien, Landwirtschaft und Metallurgie eingesetzt werden. Das Unternehmen stellt unter anderem Nahrungsergänzungsmittel, Epoxidharzhärter für Klebstoffe, Pulverbeschichtungen, Leiterplatten und Verbundwerkstoffe, Siliziumnitrid für Hochleistungskeramik und Solarwafer, technische Gase, Spezialdünger, Keimtötende Mittel für den Einsatz in Schweineställen, Pflanzenwachstumsregulatoren und Pflanzenschutzadditive her. Das Unternehmen bietet auch damit verbundene Dienstleistungen an. Das Unternehmen betreibt Produktionsstätten in Deutschland und Schweden, eine Vertriebsgesellschaft in den Vereinigten Staaten und eine chinesische Tochtergesellschaft für den Einkauf von Rohstoffen und den Vertrieb in Asien.
ALZCHEM GROUP AG 
