Oddo BHF bekräftigt seine "Outperform"-Einschätzung und sein Kursziel von 24 Euro für Alstom nach der Veröffentlichung der Jahresergebnisse und der Präsentation von Maßnahmen zur Stärkung der Bilanz, einschließlich einer Kapitalerhöhung.

"Wenn diese Maßnahmen im oberen Bereich unserer Erwartungen liegen, sind wir der Meinung, dass der Konzern mit dieser Entscheidung richtig liegt, da sie es ihm ermöglicht, die Seite einer zu angespannten Bilanz mit einem risikoreichen Kreditrating zu schließen", so der Analyst.

Oddo BHF erwartet ein durchschnittliches Umsatzwachstum von 5% pro Jahr und eine bereinigte EBIT-Marge von 8,5% für 2026/27, eine Erholungsgeschichte, die angesichts eines EV/EBIT-Multiples für 2024 in der Größenordnung des Siebenfachen nicht im aktuellen Kurs enthalten zu sein scheint.

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