Die Unternehmen der Adani Group verloren am Mittwoch $11 Milliarden an Marktkapitalisierung, nachdem das in New York ansässige Unternehmen Hindenburg Research in einem Bericht Bedenken hinsichtlich der Verschuldung und der Nutzung von Steuerparadiesen geäußert hatte. Die Adani Group wies den Bericht als unbegründet zurück.

Adani Enterprises, das Flaggschiff eines Konglomerats, das vom viertreichsten Mann der Welt, Gautam Adani, geführt wird, beabsichtigt, den Erlös aus dem Aktienverkauf für Investitionen und die Tilgung von Schulden zu verwenden. Am Ankerteil des Verkaufs beteiligten sich am Mittwoch Investoren, darunter die Abu Dhabi Investment Authority.

Die Gebote für Privatanleger begannen am Freitag und werden am 31. Januar abgeschlossen. Das Unternehmen hat einen Mindestpreis von 3.112 Rupien ($38,22) pro Aktie und eine Obergrenze von 3.276 Rupien festgelegt.

Die Aktien von Adani Enterprises fielen am Freitag im frühen Handel in Mumbai um fast 6% auf 3.189,55 Rupien - den niedrigsten Stand seit Mitte Oktober. Die indischen Märkte waren am Donnerstag wegen eines Feiertags geschlossen.

In seinem Bericht erklärte Hindenburg, dass die wichtigsten börsennotierten Unternehmen der Adani-Gruppe "erheblich verschuldet" seien, was das Konglomerat auf eine "prekäre finanzielle Basis" stelle, und dass "himmelhohe Bewertungen" die Aktienkurse von sieben börsennotierten Adani-Unternehmen um bis zu 85% über den tatsächlichen Wert getrieben hätten.

Hindenburg sagte, dass es über seine in den USA gehandelten Anleihen und nicht in Indien gehandelten Derivate Short-Positionen in Adani hält, d.h. dass es darauf wettet, dass deren Kurs fallen wird.

Die Adani Group hat wiederholt Bedenken über die Höhe der Verschuldung geäußert und diese zurückgewiesen. In einer Präsentation mit dem Titel "Mythen von Leerverkäufern" verteidigte sie sich am Donnerstag und sagte, dass der Schuldenabbau durch Promotoren - oder Hauptaktionäre - "in einer Phase hohen Wachstums" sei.

"Ich sehe keine großen Auswirkungen des Hindenburg-Berichts", sagte Samrat Dasgupta, Chief Executive von Esquire Capital Investment Advisors, gegenüber Reuters. Der Aktienverkauf "sollte erfolgreich über die Bühne gehen".

Jefferies erklärte in einer Kundenmitteilung, dass die Adani Group Details zu den Schulden und dem Verschuldungsgrad mitgeteilt hat und dass sie "kein wesentliches Risiko für den indischen Bankensektor sieht".

Die konsolidierte Bruttoverschuldung der Adani Group belief sich laut Jefferies auf 1,9 Billionen Rupien ($23,34 Milliarden).

Adani hat erklärt, dass sich die Verschuldung auf einem überschaubaren Niveau befindet und dass kein Investor Bedenken geäußert hat.