In einer Erklärung kündigte das Finanzministerium die vierteljährliche Rückzahlung von insgesamt 121 Milliarden Dollar an, um etwa 105,1 Milliarden Dollar an privat gehaltenen Anleihen, die am 15. Februar fällig werden, zurückzuzahlen.

Die Erhöhung des Auktionsvolumens entspreche den Markterwartungen, sagten Analysten.

Durch die Rückzahlung sollen neue Barmittel in Höhe von 15,9 Mrd. $ von privaten Anlegern aufgenommen werden. Dazu gehört der Verkauf von dreijährigen US-Anleihen im Wert von 54 Milliarden Dollar, von 10-jährigen Anleihen im Wert von 42 Milliarden Dollar und von 30-jährigen Anleihen im Wert von 25 Milliarden Dollar in der nächsten Woche.

Die Kurse der US-Staatsanleihen stiegen nach der Ankündigung und drückten die Renditen nach unten, da die Anleger die Tatsache begrüßten, dass es in den nächsten Quartalen nach April keine weiteren Erhöhungen geben wird.

Die 10-jährigen US-Renditen lagen zuletzt um 8,6 Basispunkte niedriger bei 3,97%, während die zweijährige Rendite um 13 Basispunkte auf 4,231% sank.

"Es ist gut, dass es keine weiteren Erhöhungen des Auktionsvolumens geben wird, solange sie es durchziehen", sagte Tom Simons, US-Volkswirt bei Jefferies in New York.

"Aber das monatliche Angebot an nominalen Kuponauktionen ist jetzt 40% größer als im Juli 2023, als sie mit der Erhöhung dieser Auktionen begannen. Das sind 93 Milliarden Dollar mehr pro Monat. Ist das gut? Nein. Wir befinden uns in den USA immer noch in einer sehr unsicheren Lage", fügte er hinzu.

Die am Mittwoch angekündigten Erhöhungen der Auktionsvolumina "werden das Finanzministerium in eine gute Position versetzen, um auf mögliche Änderungen der Aussichten und der Dauer" zukünftiger Tilgungen des System Open Market Account (SOMA) reagieren zu können", sagte Josh Frost, der stellvertretende Minister für Finanzmärkte des Finanzministeriums, bei einer Pressekonferenz nach der Ankündigung der Rückzahlung.

SOMA wird von der Federal Reserve verwaltet und enthält Vermögenswerte, die durch Operationen am offenen Markt erworben wurden.

Am Montag gab das Finanzministerium bekannt, dass es im ersten Quartal mit einer Kreditaufnahme von 760 Milliarden Dollar rechnet. Dies liegt 55 Milliarden Dollar unter der Schätzung vom Oktober, was in erster Linie auf die Prognosen für einen höheren Nettofinanzstrom und einen höheren Kassenbestand zurückzuführen ist. Für das zweite Quartal rechnet das Finanzministerium mit einer Kreditaufnahme in Höhe von 202 Milliarden Dollar.

Am Mittwoch teilte das Finanzministerium mit, dass es plant, die Auktionsvolumina der zwei- und fünfjährigen Anleihen um 3 Milliarden Dollar pro Monat zu erhöhen. In der Zwischenzeit wird der Umfang der Auktionen für die dreijährigen Anleihen um 2 Milliarden Dollar pro Monat und für die siebenjährigen um 1 Milliarde Dollar pro Monat erhöht.

Infolgedessen werden die Auktionsvolumina der zwei-, drei-, fünf- und siebenjährigen Anleihen bis Ende April um 9 Mrd. $, 6 Mrd. $, 9 Mrd. $ bzw. 3 Mrd. $ steigen, so das Finanzministerium.

Es beabsichtigt außerdem, sowohl die Neuemission als auch die Wiedereröffnung der Auktion für die 10-jährige Referenzanleihe um 2 Milliarden Dollar und die 30-jährige Anleihe um 1 Milliarde Dollar zu erhöhen.

Für die 20-jährige Anleihe wird das Finanzministerium die Größen für Neuemissionen und Wiedereröffnungen beibehalten.

Das Finanzministerium wird außerdem die Auktionsvolumina für zweijährige variabel verzinsliche Anleihen im Februar und März um $2 Milliarden und das Volumen der Neuemission im April um $2 Milliarden erhöhen.

Die Auktionsvolumina für inflationsgeschützte Staatsanleihen (Treasury Inflation-Protected Securities - TIPS) werden schrittweise erhöht, "um den Anteil der TIPS an den gesamten ausstehenden marktfähigen Schuldtiteln stabil zu halten".

Von Februar bis April wird das Finanzministerium den Umfang der 30-jährigen TIPS-Neuemissionsauktion im Februar bei 9 Milliarden Dollar halten, den Umfang der 10-jährigen TIPS-Neuemissionsauktion im März um 1 Milliarde Dollar auf 16 Milliarden Dollar erhöhen und den Umfang der fünfjährigen TIPS-Neuemissionsauktion im April um 1 Milliarde Dollar auf 23 Milliarden Dollar anheben.

Was die Schatzwechsel betrifft, so rechnet das Ministerium damit, dass der Umfang der Wechselauktionen bis Ende März auf dem derzeitigen Niveau bleibt, was in den nächsten zwei Monaten zu einem Nettoanstieg des privat gehaltenen Angebots um 300 bis 350 Milliarden Dollar führen dürfte.

Ende März oder Anfang April rechnet das Finanzministerium mit einer leichten Reduzierung der Auktionsvolumina für kurzfristige Geldscheine im Hinblick auf die Steuererklärungssaison.

Das Finanzministerium gab auch ein Update über sein geplantes Rückkaufprogramm im Laufe dieses Jahres. Es beabsichtigt, den Termin für die erste reguläre Rückkaufaktion bei der Rückzahlung im Mai bekannt zu geben. In der Zwischenzeit wird es im April Rückkaufoperationen in geringem Umfang mit einer begrenzten Anzahl von Wertpapieren durchführen, um Prozesse und Infrastruktur zu testen.