Im Mittagshandel stieg die Rendite der 10-jährigen Benchmarkanleihe um 4,7 Basispunkte (bps) auf 4,659%. Die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihe stieg um 3,2 Basispunkte auf 4,767%.
Am kurzen Ende der Kurve stieg die Rendite der zweijährigen US-Staatsanleihen, die in der Regel die Zinserwartungen widerspiegelt, und erreichte mit 5,03% den höchsten Stand seit November. Die Rendite war zuletzt um 3,9 Basispunkte auf 5,01% gestiegen.
Die Daten zeigten, dass der Beschäftigungskostenindex (ECI), das breiteste Maß für die Arbeitskosten, im letzten Quartal um 1,2% gestiegen ist, nachdem er im vierten Quartal um nicht revidierte 0,9% gestiegen war.
Der Bericht wurde kurz vor einer zweitägigen Fed-Sitzung veröffentlicht, bei der die Zentralbank die Zinsen voraussichtlich unverändert in der Spanne von 5,25% bis 5,50% belassen wird. Anleihenanleger erwarten, dass der Fed-Vorsitzende Jerome Powell in seiner Pressekonferenz eine hawkistische Haltung einnehmen wird. Er wird wahrscheinlich darauf hinweisen, dass die Zentralbank es angesichts der anhaltenden Inflation und des nach wie vor robusten Arbeitsmarktes nicht eilig hat, die Zinssätze zu senken.
Die ECI-Daten werden die erwartete Falschheit der Fed noch verstärken.
"Ich habe das Gefühl, dass die Fed in einer Zwickmühle steckt, weil die Messlatte für weitere Zinserhöhungen sehr hoch liegt. Das würde den Druck auf die Staatskassen und ihre Fähigkeit, die hohen Zinskosten zu bezahlen, erhöhen", sagte Ayako Yoshioka, Senior Portfolio Manager bei der Wealth Enhancement Group.
"Gleichzeitig ist die Inflation einfach verrückt. Ich denke also, dass sie es vorziehen, einfach auf dem (aktuellen) Niveau zu bleiben, aber die Untätigkeit wird die Märkte frustrieren."
Andere Wirtschaftsberichte waren gemischt.
Der Case-Shiller 20-Städte-Index für Hauspreise stieg im Februar um 0,61%, was einem starken Anstieg von 7,6% auf Jahresbasis entspricht und damit weit über den Konsenserwartungen liegt.
Sowohl der ECI als auch die Case-Shiller-Daten werden von der Fed nicht gerne gesehen, da sie versucht, die Wirtschaft zu bremsen.
Der Chicagoer Einkaufsmanagerindex, ein Barometer für die Wirtschaftstätigkeit im Mittleren Westen der USA, und das US-Verbrauchervertrauen blieben dagegen hinter den Erwartungen zurück.
Der Chicagoer Einkaufsmanagerindex fiel von 41,4 im März auf ein 17-Monats-Tief von 37,9 und liegt damit nur knapp über dem Zwei-Jahres-Tief von 37,8 im November 2022, so Action Economics in seinem Blog nach den Daten.
Auch das Verbrauchervertrauen in den USA hat sich im April verschlechtert und ist auf den niedrigsten Stand seit mehr als 1-1/2 Jahren gefallen, wie eine Umfrage am Dienstag ergab.
Das Conference Board teilte mit, dass der Index für das Verbrauchervertrauen in diesem Monat auf 97,0 gefallen ist, den schwächsten Wert seit Juli 2022, nach einem nach unten korrigierten Wert von 103,1 im März. Von Reuters befragte Ökonomen hatten den Index kaum verändert bei 104,0 erwartet, nachdem er zuvor bei 104,7 gelegen hatte.
Die schwachen Daten hatten kaum Auswirkungen auf den Zinsmarkt, verhinderten aber einen weiteren Anstieg der Treasury-Renditen.
Nach den Daten haben die US-Zinsfutures eine 77%ige Chance auf eine Zinssenkung im Dezember eingepreist, während es vor einer Woche noch 90% waren, so das FedWatch-Tool der CME. Der Markt hat auch nur 31 Basispunkte für eine Lockerung in diesem Jahr eingepreist, was einer Zinssenkung entspricht, verglichen mit sechs zu Beginn des Jahres. (Berichterstattung von Gertrude Chavez-Dreyfuss; Zusätzliche Berichterstattung von Davide Barbuscia; Bearbeitung von Nick Zieminski)
