Das Schatzamt verkaufte zweijährige Anleihen im Wert von $60 Milliarden zu einem
hohen Rendite von 4,365%
in einer Auktion, bei der die Preise trotz der Besorgnis über die steigende Emission von Staatsanleihen, die einige Anleger dazu veranlasst hat, eine höhere Risikoprämie zu verlangen, kaum nachgaben.
Die Rendite für zweijährige Anleihen, die die Zinserwartungen widerspiegelt,
stieg um 0,4 Basispunkte
auf
4.381
%, nachdem er bis zu 4,419% gehandelt hatte.
Das Finanzministerium hat den Verkauf von zweijährigen Anleihen bei Auktionen von $57 Milliarden im Dezember und $54 Milliarden im November erhöht. Am Mittwoch werden weitere fünfjährige Anleihen im Wert von 61 Mrd. $ und am Donnerstag siebenjährige Anleihen im Wert von 41 Mrd. $ verkauft.
Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im März ist auf weniger als 50% gesunken, nachdem die Wahrscheinlichkeit vor einem Monat noch bei 75% lag, nachdem die Fed-Beamten letzte Woche die Markterwartungen von Zinssenkungen von bis zu 150 Basispunkten in diesem Jahr zurückgenommen hatten.
Die jüngste Anleihenrallye war vielleicht nicht perfekt eingepreist, aber sie hat viele gute Nachrichten vorweggenommen und sich auf Enttäuschungen eingestellt, sagte Kevin Flanagan, Leiter der Fixed Income Strategy bei WisdomTree in New York.
"Jede Woche hat der Markt für Staatsanleihen einen kleinen Schlag hier, einen kleinen Schlag da bekommen, um die Luft aus dem Ballon zu nehmen", sagte er.
"Letzte Woche gab es den Rückschlag durch die Fed. Das hat eine große Rolle dabei gespielt, die Renditen der Staatsanleihen im Jahr 2024 zurückzusetzen.
Die Anleger erwarten am Donnerstag die erste Schätzung des Bruttoinlandsprodukts für das vierte Quartal und am Freitag den PCE-Index (Personal Consumption Expenditures) zur Inflation.
Das Finanzministerium wird am Montag eine allgemeine Finanzierungsschätzung und am 31. Januar Details zu einer eventuellen Erhöhung des Auktionsvolumens veröffentlichen.
Das Finanzministerium wird wahrscheinlich die Auktionsgrößen für die meisten Laufzeiten erhöhen, mit Ausnahme der 20-jährigen Anleihen, sagte Vail Hartman, US-Zinsstratege bei BMO Capital Markets.
Die Refinanzierungsprognose des Finanzministeriums ist stärker in den Fokus gerückt, seit die Regierung im vergangenen Juli einen Ausverkauf von Anleihen ausgelöst hat, nachdem sie einen höher als erwarteten Kreditbedarf für das dritte Quartal bekannt gegeben hatte.
"Wer wird all diese Staatsanleihen kaufen?", sagte Tom Simons, Geldmarktökonom bei Jefferies in New York. "Man kann davon ausgehen, dass wir bis zum Ende des Monats einen gewissen Druck von der Angebotsseite bekommen werden.
Die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Note stieg um 4,6 Basispunkte auf 4,140%.
Die Kurve, die die Differenz zwischen den Renditen zwei- und 10-jähriger Treasuries misst, verflachte weiter auf -24,3 Basispunkte. Wenn die Rendite des Titels mit kürzerer Laufzeit höher ist als die Rendite des Titels mit längerer Laufzeit oder sich umkehrt, gilt dies als Vorbote einer Rezession.
Die Rendite der 30-jährigen Treasury-Anleihe stieg um 5,9 Basispunkte auf 4,375%.
Der Breakeven-Satz für fünfjährige inflationsgeschützte US-Staatsanleihen (TIPS) lag zuletzt bei 2,266%.
Der Breakeven-Satz für 10-jährige TIPS lag zuletzt bei 2,291%, was darauf hindeutet, dass der Markt für die nächsten zehn Jahre eine durchschnittliche Inflationsrate von 2,3% pro Jahr erwartet. (Berichterstattung von Herbert Lash; zusätzliche Berichterstattung von Karen Brettell in New Yorkd; Bearbeitung durch Jonathan Oatis und Richard Chang)
