Momentum Picks Q2 2023: 5 Aktien für den Frühling

Momentum Picks ist eine Kategorie für Swing-Trader und taktische Anleger, die von kurz- bis mittelfristigen Aktienbewegungen (einige Wochen bis Monate) profitieren möchten. Hier präsentieren wir unsere Top 5 US-Aktien für das zweite Quartal 2023 (Anfang April bis Ende Juni). Qualitativ hochwertige Unternehmen mit soliden Fundamentaldaten, unterstützt durch ein günstiges Momentum.

Momentum Picks Q2 2023: 5 Aktien für den Frühling

Im klassischen Sinne besteht die Momentum-Anlagestrategie darin, Aktien zu bevorzugen, die in den letzten sechs bzw. zwölf Monaten einem Aufwärtstrend folgten. Bei MarketScreener beinhaltet das Momentum nicht nur die Daten zum positiven Trend der Aktie auf kurze (3 Monate), mittlere (6 Monate) und lange Sicht (12 Monate), sondern auch kurz- und langfristige Revisionen des Nettogewinns pro Aktie und des Umsatzes durch die Analysten, gewichtet nach der Sichtbarkeit des Geschäftsmodells der Analysten und der Divergenz ihrer Schätzungen, wobei wir davon ausgehen, dass Analysten bei ihren Revisionen eher vorsichtig konservativ sind.

In unserer letzten Auswahl entschieden wir uns für Cal-Maine Foods, Paccar, Vertex Pharmaceuticals, Ulta Beauty und Microchip Technology. Mit einem gleichgewichteten Portfolio aus diesen fünf Positionen hätten Sie im ersten Quartal 2023 (31.12.2022 bis 31.03.2023) eine Rendite von +13,53 % erzielt, verglichen mit +7,06 % für unsere Benchmark, den S&P 500 Index, was einer Outperformance von +6,47 % im Quartal entspricht. Auf Einzeltitelebene verzeichneten Cal-Maine Foods im Quartalsverlauf ein Plus von +11,83 %, Paccar +10,94 %, Vertex Pharmaceuticals +9,10 %, Ulta Beauty +16,50 % und Microchip Technology +19,26 %. Diese Auswahl schnitt deutlich besser ab als der breite US-Index und bot gleichzeitig eine geringere Volatilität.

Unsere Momentum Picks-Auswahl, die am 31. Dezember 2021 startete, erreichte bis zum 31.03.2023 eine kumulierte Wertentwicklung von +12,33 %, verglichen mit -13,75 % für den breiten US-Index (S&P 500), was einer Outperformance von +26,08 % in fünf Quartalen entspricht. In dieser Performance sind die Dividendenzahlungen an die Aktionäre in diesem Zeitraum nicht enthalten, sodass die tatsächliche Performance sogar noch höher ist.

Werfen wir einen genaueren Blick auf die fünf US-Aktien, die für das zweite Quartal 2023 (April bis Juni) ausgewählt wurden:

Mondelez International (MDLZ)

Beginnen wir die Momentum Picks-Auswahl mit einem soliden Fundament. Mondelez zählt zu den weltweit führenden Lebensmittelherstellern. Der Umsatz verteilt sich auf Kekse und Snacks (47%) mit Marken wie Oreo, Lu, Prince oder Belvita; Schokolade (32%) wie Milka, Toblerone und Cadbury; Kaugummi und Bonbons (10%); Käse- und Lebensmittelprodukte (7%) sowie Getränke (4%). Das Unternehmen fokussiert sich auf Kekse und Schokolade: zwei Kategorien, in denen es hervorragend positioniert ist (16% bzw. 12% Marktanteil) und die ein etwas höheres Wachstum aufweisen. Das Management verfolgt seinen Plan mit langsamem, aber stetigem Wachstum. Trotz Preiserhöhungen verzeichnet Mondelez keinen Rückgang des Absatzvolumens. Das Management beobachtet nicht, dass Verbraucher zurückweichen oder zu günstigeren Marken wechseln. Diese starke Markentreue macht das Unternehmen äußerst widerstandsfähig gegenüber aktuellem wirtschaftlichem Gegenwind. Mondelez generiert solide Renditen für Aktionäre und zahlt eine regelmäßige Dividende von 2% pro Jahr.

Parker-Hannifin Corporation (PH)

Parker-Hannifin ist ein Experte in der Herstellung von Steuerungs- und Kontrollsystemen für viele verschiedene Branchen, insbesondere für Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung (16% des Umsatzes). Das Unternehmen besitzt fundiertes Wissen in neun wichtigen Technologiebereichen: Hydraulik, Pneumatik, Elektromechanik, Filtration, Prozesskontrolle, Fluid- und Gasmanagement, Dichtung und Schutz, Klimatechnik sowie Luft- und Raumfahrt. Als globaler Marktführer im Segment Steuerung und Kontrolle mit einem Marktanteil von 11% verfolgt das Unternehmen seit über 50 Jahren erfolgreich eine Doppelstrategie aus organischem und externem Wachstum. Sein Erfolg basiert auf seinem konkurrenzlosen Vertriebsnetz, einer vorbildlichen Kapitalallokation und einer starken Generierung von Bargewinnen (Free Cash Flow) für seine Aktionäre. Alle Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung zeigen seit vielen Jahren einen stetigen Aufwärtstrend. In den letzten zehn Jahren hat sich das Betriebsergebnis verdoppelt. Die Wachstumsaussichten sind nach wie vor gut: Für diesen Titel gibt es noch viel zu erreichen. Das Management der steigenden Inputs und die privilegierte Position des Unternehmens auf seinem Markt machen es zu einer bevorzugten Aktie für das zweite Quartal. Die Bewertung ist angesichts der Qualität der Fundamentaldaten und der Solidität des Geschäftsmodells gegenüber den Wirtschaftszyklen angemessen.

Copart (CPRT)

Hier betrachten wir ein Unternehmen, das wir aufgrund der Überlegenheit seines Geschäftsmodells und der Qualität seines Führungsteams besonders schätzen. Copart wurde 1982 in Kalifornien gegründet und ging 1994 an die Börse. Das Unternehmen ist auf Online-Auktionen und den Online-Verkauf von Gebrauchtwagen spezialisiert und erzielt den größten Teil seines Umsatzes in den USA. Über 80 % seiner Einnahmen stammen aus Servicegebühren für die Nutzung seiner Online-Auktionsplattform, der Rest aus dem Verkauf eigener Fahrzeuge. Der Markt für gebrauchte Fahrzeuge mag weitgehend unbekannt sein, doch er ist dynamisch und wächst seit dreißig Jahren stetig. Die Verkäufer sind vor allem Versicherungsgesellschaften, die Unfall- oder gestohlene Fahrzeuge verwerten. Die Käufer sind Fachleute aus der Automobilbranche, die an Restaurierungspotenzial oder Ersatzteilen sowie dem Weiterverkauf von wiederverwertbaren Materialien (Schrott, Kunststoff usw.) interessiert sind. Copart fungiert als Vermittler und hat im Laufe der Zeit privilegierte Beziehungen zu Versicherern und anderen Verkäufern (wie z.B. Autovermietern) aufgebaut. Die Online-Plattform mit seinem ausgeklügelten Auktionssystem bringt Käufer und Verkäufer aus 11 Ländern zusammen. Copart vereint Wachstum, hohe Rentabilität des investierten Kapitals, Management Skin in the Game, Zyklen- und Bilanzfestigkeit. Der Preis ist angesichts der gebotenen Qualität nicht "exorbitant".

Bruker Corporation (BRKR)

Bruker Corporation entwickelt, produziert und vertreibt wissenschaftliche Instrumente sowie analytische und diagnostische Lösungen. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Bruker Scientific Instruments (BSI); BioSpin entwickelt Instrumente für die Biowissenschaften basierend auf Magnetresonanztechnologie; BSI CALID im Segment der Spektrometrie- und Prozesslösungen; BSI Nano im Markt für Mikroskopieinstrumente; und Bruker Energy & Supercon Technologies (BEST) entwickelt supraleitende Materialien, insbesondere für erneuerbare Energien. Bruker profitiert vom boomenden Markt der Genomikwissenschaften und hat kürzlich mehrere Akquisitionen getätigt, um sein Angebot an innovativen Analysetools zu erweitern. Die diversifizierten Erträge reduzieren die Zyklizität im Vergleich zu spezifischeren Unternehmen. Das Unternehmen ist zudem stark im Gesundheitswesen, bei Regierungen und in der akademischen Welt engagiert, was weniger zyklische Ausgaben auch in rezessiven Märkten nahelegt. Eine weitere beruhigende Tatsache ist, dass Frank Laukien, CEO und Chairman, 27,5 % der Anteile hält und seine Aktien zum aktuellen Kurs nicht verkauft. Hervorragende Fundamentaldaten und ein aussichtsreiches Momentum machen diese Aktie zur idealen Wahl für die Momentum Picks-Auswahl.

Microchip Technology (MCHP)

Microchip ist ein US-amerikanischer Hersteller von Halbleitern, die hauptsächlich in Bereichen wie Haushaltsgeräte, Automobile, Computer und Telekommunikation eingesetzt werden. Das Unternehmen war bereits im letzten Quartal in der Auswahl vertreten. Zu den Hauptprodukten zählen Mikrocontroller, die mehr als 50 % des Umsatzes ausmachen, und programmierbare Logikarrays (FPGAs). Mikrocontroller sind für die Automatisierung unerlässlich und werden in vielen Geräten, insbesondere in der Automobilindustrie und bei vernetzten Objekten, immer wichtiger. Das Unternehmen dürfte aufgrund der starken Nachfrage seiner Kunden in diesem Jahr weiter wachsen. Die Rentabilität von Microchip ist vorbildlich, mit einer geschätzten Nettomarge von 27 % im Jahr 2023 und einer Eigenkapitalrendite (ROE) von 50 %. Die Bewertung erscheint angesichts der Qualität des Unternehmens und seiner Zukunftsaussichten absolut angemessen.

Das Momentum Picks-Portfolio ist gut ausgewogen und deckt fünf Sektoren ab: Basiskonsumgüter mit Mondelez, Gesundheit mit Bruker, Konsumgüter mit Copart, Technologie mit Microchip und Industrie mit Parker-Hannifin. Ende Juni treffen wir uns wieder, um die Fortschritte des Portfolios zu überprüfen und eine Auswahl für das nächste Quartal vorzuschlagen.