Die asiatischen Märkte werden am Montag hoffen, sich von einer der härtesten Wochen des Jahres zu erholen. Dies wird jedoch angesichts des aggressiven Tons der jüngsten Fed-Kommentare, der zunehmenden Spannungen im Nahen Osten und der sich vertiefenden Schwäche der Tech-Aktien nicht einfach sein.
Die Wall Street gab am Freitag deutlich nach, wobei der S&P 500 seine längste Verlustserie seit Oktober 2022 verzeichnete und der Tech-Liebling Nvidia mit einem Einbruch von 10% den Nasdaq nach unten zog, während die Nachfrage nach Safe-Haven-Treasuries, Gold und dem Schweizer Franken stieg.
Obwohl der Konflikt zwischen Iran und Israel am Wochenende nicht eskaliert ist, sind die Anleger vorsichtig.
Der MSCI Asia ex-Japan Aktienindex fiel letzte Woche um 3,7% auf ein Zweimonatstief. Dies war der stärkste Wochenrückgang seit August, wobei steigende US-Anleiherenditen, ein starker Dollar und wackelige globale Aktienmärkte ihren Tribut forderten.
Die Anleger sind noch dabei, die Frühjahrstagung des IWF und der Weltbank sowie die damit verbundenen Konferenzen und Veranstaltungen der vergangenen Woche zu verdauen, bei denen eine der deutlichsten Botschaften war, wie besorgt die Beamten über die Stärke des Dollars sind. Die Vereinigten Staaten, Japan und Südkorea gaben eine gemeinsame Erklärung zu diesem Thema ab, EZB-Zinssetzer Robert Holzmann sagte, dass die EZB die Zinsen in diesem Jahr wahrscheinlich nicht so stark senken wird wie geplant, wenn die Fed sich nicht bewegt, und der IWF forderte die asiatischen Zentralbanken auf, sich auf die inländische Inflation zu konzentrieren, anstatt der Fed zu sehr zu folgen. Die indonesische Zentralbank intervenierte am Freitag auf dem Devisenmarkt "mutiger, um das Marktvertrauen zu erhalten", als die Rupiah schwächelte, während die indische Rupie am Freitag durch wahrscheinliche Interventionen der Zentralbank von einem Rekordtief befreit wurde. Südkoreas Zentralbankchef sagte unterdessen, die Bank sei bereit, bei Bedarf Schritte zur Stabilisierung des Wechselkurses zu unternehmen.
Die Aufmerksamkeit gilt weiterhin dem liquidesten Devisenmarkt Asiens und der Frage, ob die japanischen Behörden angesichts des 34-Jahres-Höchststandes des Dollars bei 155,00 Yen ihre jüngsten Warnungen vor einer Abwertung des Yen mit Interventionen untermauern werden. Bislang hat man in Tokio nur geredet. Der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, sagte am Freitag in Washington, dass die Zentralbank "sehr wahrscheinlich" die Zinssätze anheben werde, wenn die zugrunde liegende Inflation weiter ansteige.
Die jüngsten Daten zur Positionierung an den US-Terminmärkten zeigen, dass Hedgefonds und Spekulanten ihre gesamte Netto-Short-Position in Yen in der letzten Woche auf ein neues 17-Jahres-Hoch erhöht haben.
Am Montag stehen die Veröffentlichung der indonesischen Handelszahlen und der taiwanesischen Arbeitslosenquote auf dem Wirtschaftskalender, während die People's Bank of China ihre Leitzinsen für einjährige und fünfjährige Kredite voraussichtlich bei 3,45% bzw. 3,95% belassen wird. Die chinesischen Märkte werden die erste Gelegenheit erhalten, auf die am Freitag angekündigten neuen Maßnahmen zur Förderung von Auslandsinvestitionen im Technologiesektor des Landes zu reagieren.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Montag eine weitere Richtung geben könnten:
- Entscheidung über den Zinssatz in China
- Indonesien Handel (März)
- Taiwan Arbeitslosigkeit (März)
