Die Rendite der 10-jährigen JGB stieg um 7 Basispunkte (bps) auf 0,505% und damit auf den höchsten Stand seit dem 3. März, bevor sie zuletzt bei 0,500% gehandelt wurde, der Obergrenze der BOJ im Rahmen ihrer Renditekurvensteuerung (YCC).
Der Yen legte zum ersten Mal seit dem 18. Juli bis auf 138,725 pro Dollar zu und baute damit seine über Nacht erzielten Gewinne weiter aus, nachdem die Nikkei-Zeitung berichtet hatte, dass die politischen Entscheidungsträger auf ihrer zweitägigen Sitzung, die am Freitag endet, darüber diskutieren werden, ob die langfristigen Zinssätze unter bestimmten Umständen über die YCC-Obergrenze steigen dürfen.
Der Zeitpunkt für die Ankündigung der Politik steht noch nicht fest, aber sie erfolgt in der Regel nach der Mittagspause des Aktienmarktes um 0230 GMT.
Der Nikkei-Aktiendurchschnitt sank um 0200 GMT um 1,26% und stand unter dem Druck der stärkeren Währung. Von seinen 225 Komponenten fielen 207, während 17 stiegen und einer unverändert blieb.
Bankaktien stiegen jedoch auf ein Acht-Jahres-Hoch, da die Aussicht auf eine steilere Zinskurve die Gewinnaussichten bei der Kreditvergabe verbesserte.
Nach der neuen Idee, die auf der Sitzung vorgeschlagen werden soll, würde die BOJ die Obergrenze von 0,5% beibehalten, aber der 10-jährigen Rendite erlauben, je nach Marktentwicklung über dieses Niveau zu steigen, so die Zeitung Nikkei.
"Wenn die BOJ so vorgehen würde, wie die Nikkei berichtet, würde sie im Grunde die Renditeobergrenze abschaffen", sagte Naoya Hasegawa, Senior Bond Strategist bei Okasan Securities.
Im Rahmen des YCC steuert die BOJ die Rendite 10-jähriger Anleihen bei 0% und legt ein Toleranzband von 0,5% über und unter diesem Ziel fest.
"Ob dieser Schritt der erste Schritt zur Anpassung oder Abschaffung der Renditekurvensteuerung ist oder nur eine Anpassung, um den Rahmen beizubehalten, hängt von den wirtschaftlichen Aussichten der BOJ ab, die im Laufe des Tages bekannt gegeben werden", sagte Takeshi Ishida, Stratege bei Resona Holdings.
Japans zweijährige Rendite stieg ebenfalls an und erreichte zum ersten Mal seit dem 4. April -0,025%. Die 30-jährige Rendite stieg um 5,5 Basispunkte auf 1,36%.
Die Anleger hatten sich auf eine mögliche Änderung der Politik am Devisen- und Schuldderivatemarkt eingestellt, nachdem die BOJ im Februar Leerverkäufe erschwert hatte, indem sie die Mindestgebühr für das Ausleihen bestimmter Anleihen erhöhte.
Der Handel trug bereits den Beinamen "Witwenmacher" wegen der potenziell erdrückenden Verluste, die er bei einer Enttäuschung über die Politik auslösen könnte.
Der Optionsmarkt-Benchmark für die Erwartung von JGB-Volatilität hat sich in den letzten drei Wochen auf 9,6% fast verdreifacht, da sich die Anleger mit dem Gedanken anfreundeten, dass es - auch wenn es riskant sein könnte, die politischen Entscheidungen der BOJ in Frage zu stellen - weniger zu verlieren gibt, wenn man auf eine volatile Marktreaktion in die eine oder andere Richtung wettet.
Der Yen war ein weiteres beliebtes Ziel für Spekulationen und trieb die Währung Mitte des Monats auf ein mehrwöchiges Hoch bei 137,245 pro Dollar, nachdem sie nur zwei Wochen zuvor einen fast achtmonatigen Tiefstand bei 145 erreicht hatte.
"Wir leerverkaufen den JGB-Markt nicht. Zum Teil ist das eine teure Angelegenheit", sagte Jim Leaviss, Chief Investment Officer für öffentliche festverzinsliche Wertpapiere bei M&G Investments, Anfang des Monats beim Reuters Global Markets Forum.
"Wir mögen den Yen."
