Rund 27% der Händler sehen in der Inflation den größten Einfluss, gefolgt von 20% für die Wahlen im November, wie die am Dienstag veröffentlichte Umfrage ergab.
Anleihen und Aktien erholten sich Ende letzten Jahres in der Hoffnung, dass die nachlassende Inflation in diesem Jahr zu kräftigen Zinssenkungen der Zentralbank führen würde. Diese Wetten wurden jedoch zurückgeschraubt, und die hervorragenden US-Arbeitsmarktdaten vom Freitag führten zum größten Ausverkauf bei US-Staatsanleihen seit September.
Die Märkte stellen sich auf weitere Volatilität ein, da die Präsidentschaftswahlen in den USA bevorstehen. Der Sieg des ehemaligen Präsidenten Donald Trumps bei den Vorwahlen der Republikaner in New Hampshire bringt ihn näher an ein Rückspiel mit dem demokratischen Präsidenten Joe Biden. Eddie Wen, Global Head of Digital Markets bei JPMorgan, sagte, dass die stärkere Konzentration auf makroökonomische und risikorelevante Ereignisse in diesem Jahr zu kurzfristiger Volatilität führen könnte, mit besonderem Augenmerk auf die Veröffentlichung der monatlichen US-Arbeitsmarkt- und Inflationszahlen.
Die Rezessionsängste, die im letzten Jahr an der Spitze der Umfrage standen, sind mit 18% auf den dritten Platz gefallen, da das Wirtschaftswachstum die Erwartungen übertrifft, so die Umfrage.
Kriege in Europa, wo die russische Invasion in der Ukraine in ihr drittes Jahr geht, und der Nahe Osten, wo der Hamas-Israel-Konflikt auf Anzeichen einer Eskalation beobachtet wird, folgen mit 14%.
Die Händler erwarteten, dass die volatilen Märkte ihre größte Herausforderung für den Handel bleiben würden, aber der Anteil der Befragten, die dies an erster Stelle nannten, sank im Vergleich zum letzten Jahr um 18 Prozentpunkte auf 28%.
Die Verfügbarkeit von Liquidität steht mit 24% ganz oben auf der Liste der Handelsherausforderungen, verglichen mit 22% im letzten Jahr, während der Zugang zu Liquidität die größte Sorge der Händler hinsichtlich der Marktstruktur bleibt.
Chi Nzelu, Global Head of Macro e-Trading bei JPMorgan, sagte, dass mit der zunehmenden Bedeutung des elektronischen Handels ein konsistenter Zugang zu Liquidität über eine Vielzahl von Anbietern für die Anleger immer wichtiger wird.
"Sie wollen sicher sein, dass die Liquidität auch in Schockphasen verlässlich ist, was in den letzten Jahren auf den verschiedenen Märkten weitgehend der Fall war", sagte er.
Händler an den Kreditmärkten und bei Cash-Aktien nannten die Verfügbarkeit von Liquidität als ihre größte Herausforderung.
"Die Marktstruktur an den Kreditmärkten wird immer komplizierter", sagte Wen.
"Es gibt mehr Handelsplattformen, die den Handel mit Unternehmensanleihen unterstützen, während gleichzeitig der Portfoliohandel, der Handel in Blöcken und größere Transaktionen immer mehr elektronisch abgewickelt werden."
Dies bedeute, dass die Wahl des besten Weges zur Ausführung von Geschäften zu einer Schlüsselfrage für Investoren werde, sagte er. (Berichterstattung durch Yoruk Bahceli; Bearbeitung durch Dhara Ranasinghe und)
