Oslo als Ölproxy

Die Erholung des Ölpreises kam Indizes zugute, die weitgehend im schwarzen Gold engagiert sind. Was in der Regel eine Überkonzentration im Risikomanagement darstellt, kann somit zu einem Vorteil werden. Ein Beispiel dafür ist der OMX Oslo, der unter seinen 20 Mitgliedern sechs Vertreter der Ölindustrie zählt, darunter den Giganten Equinor. Die anderen Unternehmen sind Aker BP, Subsea 7 , TGS, DNO und PGS. Das Gewicht von Equinor im Index ist nach oben begrenzt, sonst würde das Unternehmen fast 50 % des gesamten Indexes ausmachen. Ja, Norwegen ist das Land der Paradoxien: Hauptlieferant von Öl und Gas in Europa, aber oft in den Top 10 der grünsten Länder.

Die folgende Grafik zeigt, dass die Erholung der Ölpreise dem OMX Oslo zugute kam, dem Index mit der besten Monatsperformance unter den entwickelten Märkten.

Pétrole
Oslo glänzt, dank des Öls

And the winner is... James Bond

Ein weiteres Beispiel für die Einzigartigkeit des Monats September ist der iShares Core US Aggregate Bond ETF, ein Anleihen-Tracker, der in diesem Zeitraum die beste Performance erzielte. Der QQQ, der meistverkaufte Nasdaq-ETF, schließt den Reigen.

Zur Erinnerung: Hier sind die weltweit größten ETFs nach Umlaufvermögen am 25. September:

  • Traditionelle US-Aktien: SPDR S&P 500 ETF (393 Mrd. $ Vermögenswerte). Äquivalent zum iShares Core S&P 500 ETF und Vanguard S&P500 ETF, deren Vermögenswerte etwas geringer sind (und die Gebühren niedriger).
  • US-Wachstumsaktien: Invesco QQQ (191 Mrd. $ Vermögenswerte).
  • Globale Aktien: Vanguard Total Stock Market ETF (293 Mrd. $ Vermögenswerte).
  • Value-Aktien: Vanguard Value ETF (94 Mrd. $ Vermögenswerte).
  • Schwellenländer-Aktien: Vanguard FTSE Emerging Markets (70 Mrd. $ Vermögenswerte).
  • US-Anleihen: iShares Core US Aggregate Bonds (85 Mrd. $ Vermögenswerte).
Bonds

Die Rache der Anleihen kehrt zurück.