Die Aktien der größten europäischen Bank wurden um 1014 GMT mit einem Minus von 3,6% gehandelt, während der Leitindex FTSE 100 um 0,8% zulegte. Die Anleger reagierten auf die überarbeiteten Ausschüttungspläne, die zu den enttäuschenden Nachrichten über die Bilanz der Bank hinzukamen.

Die Kernkapitalquote von HSBC, ein wichtiges Maß für die Finanzkraft einer Bank, sank gegenüber Ende 2021 um 1,7 Prozentpunkte auf 14,1%, was zum Teil auf Verluste aus einer Absicherungsstrategie zurückzuführen ist, die HSBC im Vorfeld der erwarteten Zinserhöhungen der Zentralbank eingerichtet hat.

Das Kapital "ist immer noch ein sehr hohes Niveau, aber dennoch ein Grund, die Augenbrauen hochzuziehen", sagte Simon Peters, Investmentstratege bei Algebris Investments.

Das Kapital der Bank wird weiter aufgezehrt, wenn sie in der zweiten Jahreshälfte aufgrund des Verkaufs ihres französischen Einzelhandelsgeschäfts einen Verlust von rund 2,7 Milliarden Dollar verbucht.

Dies geschieht vor dem Hintergrund steigender Energiepreise und Ausfälle in der Lieferkette, die zum Teil auf den Konflikt in der Ukraine zurückzuführen sind und die drohen, die sich anbahnende Erholung der Weltwirtschaft von der Pandemie zunichte zu machen.

HSBC-Chef Noel Quinn, der die Bank mit Hauptsitz in London seit zwei Jahren leitet, investiert Milliarden in Asien, um das Wachstum anzukurbeln, wobei der Schwerpunkt auf dem Vermögensverwaltungsgeschäft liegt. Außerdem hat er globale Führungskräfte dorthin versetzt.

Der Vorsteuergewinn von 4,17 Milliarden Dollar für das erste Quartal, das am 31. März endete, lag unter dem Vorjahreswert von 5,78 Milliarden Dollar, übertraf aber die durchschnittliche Schätzung von 16 von HSBC befragten Analysten von 3,72 Milliarden Dollar.

Im Februar hatte die HSBC, die etwa zwei Drittel ihres ausgewiesenen Vorsteuergewinns in Asien erwirtschaftet, ihr wichtigstes Rentabilitätsziel um ein Jahr vorgezogen und ihren Jahresgewinn mehr als verdoppelt, da die erwarteten faulen Kredite aufgrund der Pandemie ausblieben.

Die Erträge der HSBC fielen um 3%, was zum Teil auf die COVID-19-Beschränkungen in Hongkong, dem größten Markt der Bank, zurückzuführen ist, da die Filialen geschlossen wurden, was den Verkauf von Anlageprodukten beeinträchtigte.

Chief Financial Officer Ewen Stevenson erklärte jedoch gegenüber Reportern, dass die Bank weiterhin "massiv auf das Wachstum in der Region setzt" und keine Pläne hat, ihre Strategie in dieser Region zu ändern.

VOLATILITÄT SCHMERZT

Der Kreditgeber machte die Volatilität des Wertes einiger Staats- und Unternehmensanleihen, die er zur Absicherung gegen einen Rückgang der Zinserträge hält, für den Kapitalverlust verantwortlich, ein Trend, der sich laut Stevenson in diesem Jahr für HSBC und andere Banken fortsetzen könnte.

Diese Investitionen werden letztendlich zu einer positiven Rendite für die Bank führen, wenn die Zinserhöhungen wie erwartet verlaufen, sagte Stevenson gegenüber Reuters.

HSBC erwägt nicht, sich selbst aufzulösen, sagte Stevenson gegenüber Reuters, nachdem Medienberichte laut geworden waren, dass ein anonymer Aktionär den oft diskutierten Schritt empfohlen hatte, um den Wert der einzelnen Geschäftsbereiche der Bank freizusetzen.

Die Bank teilte mit, dass die erwarteten Kreditverluste im ersten Quartal mit 600 Millionen Dollar geringer ausgefallen sind als erwartet. Im gleichen Zeitraum des vergangenen Jahres hatte sie 400 Millionen Dollar an Rückstellungen aufgelöst, da sich die Aussichten verbessert hatten.

Der Umschwung zu einem Nettokreditverlust spiegelt hauptsächlich die Auswirkungen des Russland-Ukraine-Konflikts und des Inflationsdrucks auf die wirtschaftlichen Aussichten wider, so die Bank.

Am Dienstag meldete der Schweizer Vermögensverwalter UBS einen Anstieg des Quartalsgewinns um 17% auf das beste Ergebnis seit 2007, was auf den starken Handel zurückzuführen ist.

Der kleinere HSBC-Rivale Standard Chartered legt seine Ergebnisse am Donnerstag vor, gefolgt von südostasiatischen Banken wie der DBS Group am Freitag.

Die HSBC hält am Freitag auch ihre jährliche Aktionärsversammlung in London ab.