Im Oktober hielten fünf der Zentralbanken, die für die 10 am stärksten gehandelten Währungen zuständig sind, Zinssitzungen ab. Die Entscheidungsträger der Bank of Japan, der Europäischen Zentralbank, der Reserve Bank of Australia, der Reserve Bank of New Zealand und der Bank of Canada entschieden sich dafür, ihre Leitzinsen unverändert zu lassen, wie Reuters-Daten zeigen.
Die Zentralbanken in Schweden, der Schweiz, Norwegen, Großbritannien und den Vereinigten Staaten hielten keine Zinssitzungen ab.
Im September hatten drei der wichtigsten Zentralbanken der Industrieländer in letzter Minute die Leitzinsen erhöht, so dass sich die Zahl der Zinserhöhungen der G10-Zentralbanken im Jahr 2023 auf insgesamt 1.150 Basispunkte bei 36 Erhöhungen belief.
Während die Inflation im Vergleich zu den Zielvorgaben der Zentralbanken immer noch hoch ist, hat der jüngste rasche Anstieg der weltweiten Anleiheroutine den Hintergrund deutlich verändert, da die Renditen am langen Ende der Renditekurve sowohl in den Industrie- als auch in den Schwellenländern gestiegen sind, so die Analysten.
"Die höheren Renditen könnten der Fed, der Bank of England und der Europäischen Zentralbank einen Teil der Straffungsarbeit abnehmen, und eine Pause der Zentralbanker, um die Auswirkungen früherer Anhebungen auf die Wirtschaft zu beobachten, wird immer wahrscheinlicher", sagte Fabiana Fedeli, Chief Investment Officer bei M&G Investments.
Die US-Notenbank - die ihre Zinsentscheidung später am Mittwoch bekannt geben wird - sei höchstwahrscheinlich am nächsten am Ende ihres Zinserhöhungszyklus, fügte Fedeli hinzu.
In den Schwellenländern, in denen 12 der 18 von Reuters befragten Zentralbanken im Oktober Sitzungen abhielten, waren weiterhin unterschiedliche Zinsentwicklungen zu beobachten.
Lateinamerika sowie Mittel- und Osteuropa stehen an der Spitze des Lockerungszyklus, wobei Chile, Ungarn und Polen ihre Zinssenkungszyklen verlängerten, um die Benchmarks um insgesamt 150 Basispunkte (BP) zu senken.
"Die Zinssenkungen kehren schnell zurück, weil der Zinserhöhungszyklus für einige wohl zu schnell und zu heftig war", sagte Barnaby Martin, Kreditstratege bei BofA Securities, und fügte hinzu, dass die Schwellenländer zuletzt im Sommer 2020 ähnliche Zinssenkungen wie jetzt erlebt hätten, als die politischen Entscheidungsträger mit den Folgen der COVID-19-Krise kämpften.
Unterdessen befanden sich die asiatischen Zentralbanken immer noch in ihrem Straffungszyklus, da sowohl Indonesien als auch die Philippinen die Zinssätze um jeweils 25 Basispunkte anhoben. Und Russland und die Türkei - die beide mit dem Druck auf ihre Währungen zu kämpfen haben, der eher auf idiosynkratische Geschichten als auf den globalen Hintergrund zurückzuführen ist - hoben die Benchmarks um 200 bzw. 500 Basispunkte an.
Die Zentralbanken in Brasilien, Mexiko, Südafrika, Thailand, Malaysia und der Tschechischen Republik traten im Oktober nicht zusammen.
Die Gesamtzahl der Zinserhöhungen in diesem Jahr belief sich auf 4.225 Basispunkte bei 34 Erhöhungen, während die politischen Entscheidungsträger auch 570 Basispunkte an Zinssenkungen bei 11 Schritten durchführten.
