Finanzen Swiss Prime Site AG

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Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen

Markt geschlossen - Swiss Exchange Andere Börsenplätze 17:31:30 26.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
85 ^CHF	+0,29 %		+0,12 %	-5,40 %

16.04.	Morning Briefing - Markt Schweiz	AW
16.04.	Swiss Prime Site schliesst Kauf der Immobiliensparte von Fundamenta ab	AW

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	8.498	6.602	6.811	6.147	6.893	6.571	-	-
Unternehmenswert ¹	13.706	11.623	11.844	11.632	6.893	12.044	11.303	11.447
KGV	14 x	11,5 x	14,3 x	16,1 x	30,5 x	26 x	19,3 x	19,3 x
Rendite	3,4 %	3,86 %	3,74 %	4,24 %	-	4,11 %	4,15 %	4,12 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	6,75 x	8,33 x	9,14 x	7,94 x	10,5 x	9,58 x	11,4 x	11,4 x
Unternehmenswert / Umsatz	10,9 x	14,7 x	15,9 x	15 x	10,5 x	17,6 x	19,7 x	19,9 x
Unternehmenswert / EBITDA	21 x	14,9 x	16,2 x	18,8 x	12,3 x	29,1 x	27,4 x	27,8 x
Unternehmenswert / FCF	215 x	21,7 x	77,4 x	77,3 x	-	23,6 x	18,5 x	187 x
FCF Yield	0,46 %	4,6 %	1,29 %	1,29 %	-	4,23 %	5,4 %	0,53 %
Price to Book	1,56 x	1,08 x	1,07 x	0,94 x	-	0,96 x	0,96 x	0,94 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	75.945	75.969	75.969	76.699	76.719	77.307	-	-
Referenzkurs ²	111,9	86,90	89,65	80,15	89,85	85,00	85,00	85,00
Datum der Veröffentlichung	27.02.20	25.02.21	17.02.22	09.02.23	08.02.24	-	-	-

¹CHF in Millionen²CHF

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	1.259	792,9	744,9	774,4	658,6	686,1	573,9	576,2
EBITDA ¹	653,4	779,9	731,8	618,4	562,2	414,1	411,8	411,5
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	628,3	762,3	715,4	559,4	403	339	455,4	458,8
Umsatzrendite	49,91 %	96,14 %	96,04 %	72,23 %	61,19 %	49,4 %	79,36 %	79,62 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	559,5	703,5	646,4	514,6	76,16	222,5	320,9	376,8
Nettoergebnis ¹	607,6	610,5	507,4	404,4	236	251,4	327,5	328,1
Nettomarge	48,27 %	77 %	68,11 %	52,22 %	35,84 %	36,64 %	57,07 %	56,95 %
Gewinn pro Aktie ²	8,000	7,550	6,280	4,970	2,950	3,266	4,399	4,409
Free Cash Flow ¹	63,7	534,5	153	150,6	-	509,3	610,1	61,2
FCF-Marge N	5,06 %	67,41 %	20,54 %	19,44 %	-	74,23 %	106,3 %	10,62 %
FCF Conversion (EBITDA)	9,75 %	68,54 %	20,91 %	24,35 %	-	123 %	148,17 %	14,87 %
FCF Conversion (Nettoergebnis)	10,48 %	87,55 %	30,16 %	37,23 %	-	202,6 %	186,27 %	18,65 %
Dividende pro Aktie ²	3,800	3,350	3,350	3,400	-	3,492	3,530	3,500
Datum der Veröffentlichung	27.02.20	25.02.21	17.02.22	09.02.23	08.02.24	-	-	-

¹CHF in Millionen²CHF

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 S2	2022 S1	2022 S2	2023 S1	2023 S2
Umsatz	651,1	425,2	367,7	362,8	-	378,9	395,6	307,6	-
EBITDA	-	-	-	-	-	377,4	241	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	342,2	313,6	448,7	355,6	359,9	365,4	194	246,3	156,7
Umsatzrendite	52,55 %	73,75 %	122,03 %	98,02 %	-	96,44 %	49,04 %	80,06 %	-
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-	-	-	-	343,8	170,8	-	-
Nettoergebnis ¹	251,1	269,7	340,7	257,1	250,3	267,4	137	215,5	20,55
Nettomarge	38,56 %	63,43 %	92,66 %	70,87 %	-	70,58 %	34,64 %	70,04 %	-
Gewinn pro Aktie	-	3,340	-	3,380	-	3,280	-	2,640	-
Dividende pro Aktie	-	-	-	3,350	-	3,350	-	3,400	-
Datum der Veröffentlichung	27.02.20	25.08.20	25.02.21	26.08.21	17.02.22	25.08.22	09.02.23	24.08.23	08.02.24

¹CHF in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	5.208	5.022	5.033	5.484	-	5.472	4.732	4.876
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	7,97 x	6,439 x	6,878 x	8,869 x	-	13,22 x	11,49 x	11,85 x
Free Cash Flow ¹	63,7	535	153	151	-	509	610	61,2
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	11,5 %	10,6 %	8,2 %	4,7 %	-	3,16 %	4,83 %	4,43 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	5,06 %	4,88 %	-	-	-	-0,7 %	3,3 %	-
Aktiva ¹	12.005	12.514	-	-	-	-35.911	9.925	-
Buchwert je Aktie ²	71,90	80,10	83,40	85,60	-	88,60	88,10	90,60
Cash Flow pro Aktie ²	4,340	3,670	5,280	4,450	-	2,780	4,490	2,840
Capex ¹	431	410	277	379	-	205	262	308
Capex / Umsatz	34,22 %	51,71 %	37,14 %	48,91 %	-	29,86 %	45,61 %	53,45 %
Datum der Veröffentlichung	27.02.20	25.02.21	17.02.22	09.02.23	08.02.24	-	-	-

¹CHF in Millionen²CHF

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Swiss Prime Site AG

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

85 CHF

Mittleres Kursziel

93,17 CHF

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+9,61 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Sonstige Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen

	% 1. Jan.	Kap.
SWISS PRIME SITE AG	-5,40 %	7,17 Mrd.
MITSUI FUDOSAN CO., LTD.	+36,16 %	27,29 Mrd.
SUN HUNG KAI PROPERTIES LIMITED	-13,74 %	26,65 Mrd.
DLF LIMITED	+25,00 %	26,56 Mrd.
CHINA RESOURCES LAND LIMITED	-0,71 %	23,73 Mrd.
MITSUBISHI ESTATE CO., LTD.	+44,49 %	22,46 Mrd.
EMAAR PROPERTIES	+2,78 %	19,61 Mrd.
CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD.	+1,45 %	18,04 Mrd.
SUMITOMO REALTY & DEVELOPMENT CO., LTD.	+28,54 %	16,12 Mrd.
CK ASSET HOLDINGS LIMITED	-14,80 %	14,69 Mrd.

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