Bilanzpressekonferenz zum Geschäftsjahr 2019
DÜSSELDORF, 17. MÄRZ 2020
STEFAN KLEBERT UND MARCUS A. KETTER
Highlights
2019, für GEA ein Jahr großer Fortschritte
Umsetzung tiefgreifender Veränderungen schafft solide Basis für zukünftige Wertsteigerung
- Neue Organisations- und Führungsstrukturumgesetzt
- Restrukturierunggeht schneller als erwartet voran, wichtige Projektegestartet
- Ziele für Umsatz, Ergebnis und ROCEerfüllt
oder übertroffen, Working Capitalund Nettopositiondeutlich verbessert - Mittelfristige Finanzzielefür 2022 definiert
- Verkäufeeinzelner Unternehmensbereiche eingeleitet bzw. bereits umgesetzt
- Stabile Dividendevon 0,85 Euro je Aktie vorgeschlagen
- In NachhaltigkeitsindexDAX 50 ESG aufgenommen
- Versprechen eingehalten
GEA Bilanzpressekonferenz | Geschäftsjahr 2019 | 2 |
AGENDA
Rückblick 2019
Spotlight Nachhaltigkeit
Ausblick 2020 und Zusammenfassung
3
Rückblick 2019
4
Jahresprognosen erfüllt bzw. leicht übertroffen
UMSATZ | EBITDA | ROCE |
(in Mio. EUR) | vor Restrukturierungsaufwand | vor Restrukturierungsaufwand |
(in Mio. EUR) | (in %) |
Vorjahreswert (2018):
4.828 | 450 | 490 | 8,5 | 10,5 |
4.880 | 479 | 10,6 |
Jahresprognose 2019 | Geschäftsjahr 2019 |
GEA Bilanzpressekonferenz | Geschäftsjahr 2019 | 5 |
Auftragseingang (in Mio. EUR)
+0,3%
4.9184.931
GJ 2018 | GJ 2019 |
Umsatz(in Mio. EUR)
+1,1%
4.8284.880
GJ 2018 | GJ 2019 |
GEA Bilanzpressekonferenz | Geschäftsjahr 2019
Auftragseingang und Umsatz auf Rekordniveau
- Auftragseingang in allen Größenklassen gestiegen, bis auf Projekte zwischen 1 und 5 Mio. EUR
- 17 neue Großaufträge (je > 15 Mio. EUR) insgesamt über 350 Mio. EUR, hauptsächlich aus dem Molkerei- und Getränkebereich
- Starker Auftragseingang im 4. Quartal
- Teilweise zweistelliges Umsatzwachstum bei Beverage, Separation, Homogenizers, Flow Components und Compression
- Schwächere Umsätze bei Food, Chemical sowie Milking & Dairy Farming
6
Umsatz im Servicegeschäft
(in Mio. EUR)
5,6%
Servicegeschäft legt beim Umsatz weiter zu
31 %
32 %
1.4901.574
- Mit knapp 6 Prozent überproportional gewachsen
- Rekordumsätze im 4. Quartal
- Wachstum in den Bereichen Separation, Homogenization und Flow Components sowie Milking & Dairy Farming, Dairy, Beverage und Pharma
GJ 2018 | GJ 2019 | |
% vom Umsatz | ||
GEA Bilanzpressekonferenz | Geschäftsjahr 2019 | 7 |
EBITDA vor
Restrukturierungsaufwand
(in Mio. EUR)
-11,1%
Prognose
539479für 2019:
450 - 490 Mio. EUR
GJ 2018 | GJ 2019 |
ROCE(in %)
-100%p
Prognose
11,610,6für 2019:
8,5 - 10,5 %
GJ 2018 | GJ 2019 |
GEA Bilanzpressekonferenz | Geschäftsjahr 2019
Ergebniskennzahlen wie prognostiziert bzw. leicht darüber
-
Seit Q1 2019 erstmalige Anwendung von IFRS 16
"Leasingverhältnisse" (Effekt: 67,3 Mio. EUR in 2019) - Sondereffekte von in Summe ca. 41 Mio. EUR verkraftet, wohingegen in 2018 ein nicht wiederkehrender Ergebnisbeitrag in Höhe von ca. 23 Mio. EUR enthalten war
- Restrukturierungaufwand: 104,9 Mio. EUR
- Erzieltes EBITDA vor Restrukturierungsaufwand zeigt, dass die eingeleiteten Restrukturierungsmaßnahmen zur Stabilisierung des Konzerns gegriffen haben
8
Net Working Capital
(in Mio. EUR)
-8,7%
15,5 %
14,0 %
747
682
GJ 2018GJ 2019 % vom Umsatzder letzten 12 Monate
Net Working Capital deutlich gesenkt
- Net Working Capital liegt mit 14,0 % bereits im Zielkorridor (12 % - 14 %), der beim Kapitalmarkttag im September 2019 kommuniziert wurde
- Net Working Capital blieb im Jahresvergleich fast unverändert bei der Business Area Equipment, während es in der Business Area Solutions verbessert wurde
- Klares Ziel: Weitere Reduzierung des Net Working Capital, um auch zum Ende der unterjährigen Quartale im Zielkorridor zu bleiben
GEA Bilanzpressekonferenz | Geschäftsjahr 2019 | 9 |
Starker Free Cash-Flow führt zu Nettoliquidität
(in Mio. EUR)
+342 | -63 | |||||||
-15 | +264 | -12 | ||||||
-153 | ||||||||
+2 | +28 | |||||||
-72 | ||||||||
Nettoposition | Free | IFRS-16- | Zins- | Netto | Nicht fortgeführte | Dividende | Währungs- | Nettoposition |
31.12.18 | Cash-Flow | Zahlungen | zahlungen | Cash-Flow | Geschäftsbereiche | effekte | 31.12.19 | |
GEA Bilanzpressekonferenz | Geschäftsjahr 2019 | 10 |
Stabile Dividende vorgeschlagen
Angesichts des soliden operativen Ergebnisses und des starken Cash-Flows von GEA wird eine Dividende von 0,85 Euro je Aktie vorschlagen
Dividendenzahlungen1der letzten 5 Jahre und Dividendenvorschlag
(in Mio. EUR)
GEA Bilanzpressekonferenz | Geschäftsjahr 2019 | 11 |
Nachhaltigkeit
12
Unser Beitrag für mehr Nachhaltigkeit
Wir begleiten Kunden auf dem Weg zu mehr Nachhaltigkeit …
- GEA hilft umweltschonender zu verpacken, Ressourcen zu sparen, effizienter zu werden und Anlagen länger leistungsfähig zu halten
- Effiziente Technologien & Lösungen für eine nachhaltige Wertschöpfung
- und gehen selbst voran.
- Associate Partnership mit World Economic Forum (WEF)
- Spitzenplatz im Carbon Disclosure Projekt mit"A-"
- Im neuen DAX 50 ESG Index gelistet
- 6 %Abfallreduktion(von '18 auf '19)
- 2 %CO2-Reduktion(Scope 1,2,3 von '18 auf '19)
- 5 %Reduktion von Arbeitsunfällen (von '18 auf '19)
GEA Bilanzpressekonferenz | Geschäftsjahr 2019 | 13 |
Beispiele für Nachhaltigkeit durch GEA (1/2)
GEA FoodTray - Innovation in der Lebensmittelverpackung
Nachhaltige Verpackung
- Hergestellt ausWellpappe,das weltweit am meisten verbreitete Verpackungsmaterial
- Ausnachwachsenden Rohstoffenund dünner Flexfolie
Weitere ökologische Vorteile
- Kunststoffanteil wird reduziert
- Gebrauchte Wellpappschachtel & Plastikfolieleicht zu trennen und zu recyclen
- Maximale Sicherheit von frischen Lebensmitteln
Beitrag von GEA:Gemeinsam mit Partnern aus der Folien- und Maschinenbauindustrie hat GEA FoodTray entwickelt. Wir liefern die Maschinen für die Serienproduktion der
ökologischen und ganzheitlich gedachten Lebensmittelverpackung.
GEA Bilanzpressekonferenz | Geschäftsjahr 2019 | 14 |
Beispiele für Nachhaltigkeit durch GEA (2/2)
Algen als gesunder, ökologischer Ernährungsalternative zum Wachstum verhelfen
Grüne Alternative mit Potenzial
-
Quelle für ungesättigteFettsäuren,
Proteine, Enzyme, Vitamine, Mineralien und Spurenelemente - WichtigsterCO2-Verbraucher auf unserem Planeten
- 1 Kilogramm Algenbiomasse kann
rund 2 Kilogramm CO2speichern und gleichzeitig 1,6 Kilogramm
Sauerstoff freisetzen
GEA als Wegbegleiter des Wandels
- Moderne Algenverarbeitung erfordertspezielle Zentrifugaltechnik
-
Herausforderung dabei:
Algen am Leben erhalten - während sie dem bis zu 15.000-fachender Erdanziehungskraftausgesetzt sind
Beitrag von GEA:Wir begleiten auf die Produktion von Algen spezialisierte Start-ups und Unternehmen seit mehr als 50 Jahren. Durch Unterstützung bei Forschung & Entwicklung sowie den
Verarbeitungstechnologien sind wir Wegbegleiter dieser innovativen Ernährungsform.
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Ausblick und Zusammenfassung
16
Neue Konzernstruktur seit 1. Januar 2020 eingeführt
Von heterogenen Geschäftsbereichen zu einer technologisch ausgerichteten divisionalen Matrixorganisation
GEA Bilanzpressekonferenz | Geschäftsjahr 2019 | 17 |
Spotlight Divisionen (1/2)
Proformazahlen 2019 für die seit 01. Januar 2020 gültige Konzernstruktur
Separation & Flow | Liquid & Powder |
Technologies | Technologies |
Prozesstechnik wie Pumpen und Ventile, mit denen Kunden aus fast allen Industriezweigen sicher und umweltschonend arbeiten
Verarbeitungstechnik für die Getränke-, Lebensmittel- und Chemie- branche; z. B. zur Filtration, Wärmebehandlung oder Destillation
Umsatz: ~1.240Mio. Euro | Umsatz: ~1.730Mio. Euro |
EBITDA*: ~247Mio. Euro | EBITDA*: ~87Mio. Euro |
EBITDA*-Marge: ~20% | EBITDA*-Marge: ~5% |
Mitarbeiter: ~4.450 | Mitarbeiter: ~5.510 |
GEA Bilanzpressekonferenz | Geschäftsjahr 2019 | * Vor Restrukturierungsaufwand | 18 |
Spotlight Divisionen (2/2)
Proformazahlen 2019 für die seit 01. Januar 2020 gültige Konzernstruktur
Food & Healthcare | Farm Technologies | Refrigeration |
Technologies | Technologies |
Verpackungs- und Verarbeitungslösungen wie | Lösungen zur Nutztierhaltung, z. B. Fütterungs- |
z. B. Produktionslinien oder Schneidesysteme | systeme oder digitales Herdenmanagement |
Nachhaltige Energielösungen für Kältetechnik und Temperaturregelung, z. B. Wärmepumpen
Umsatz: ~960Mio. Euro | Umsatz: ~660Mio. Euro | Umsatz: ~700Mio. Euro |
EBITDA*: ~67Mio. Euro | EBITDA*: ~60Mio. Euro | EBITDA*: ~58Mio. Euro |
EBITDA*-Marge: ~7% | EBITDA*-Marge: ~9% | EBITDA*-Marge: ~8% |
Mitarbeiter: ~3.450 | Mitarbeiter: ~2.160 | Mitarbeiter: ~2.640 |
GEA Bilanzpressekonferenz | Geschäftsjahr 2019 | * Vor Restrukturierungsaufwand | 19 |
Klare Aufgaben
für das Geschäftsjahr 2020
Werte für alle Stakeholder schaffen
- Bewältigungder Auswirkungen vonCovid-19(intern und extern)
- Umsetzungder eingeleiteten Restrukturierungsmaßnahmen
- Ausbau desServicegeschäfts
- Weitere Reduzierung desNet Working Capital
- Effizienzsteigerung bei derBeschaffung
- Veräußerungeinzelner Geschäftsaktivitäten mit niedrigen Margen
GEA Bilanzpressekonferenz | Geschäftsjahr 2019 | 20 |
Monitoring und Maßnahmen zum Management der Auswirkungen von Covid-19 implementiert
Mögliche Auswirkungen und Risiken
- Während sich Situation in China in den letzten Wochen offenbar entspannt hat, erwarten wir weitere Auswirkungen in anderen Regionen, speziell in Europa und den USA
- Direkte und indirekte wirtschaftliche Auswirkungen können zum heutigen Zeitpunkt nicht realistisch vorhergesagt werden
- Wir erwarten nach wie vor Auswirkungen auf die globalen Versorgungsketten und Mitarbeiter
Aktuelle Situation @ GEA
- Nachdem GEA von der offiziellen Schließung ganzer Regionen in China betroffen war, haben alle Standorte ihre Arbeit gem. den behördlichen Genehmigungen wieder aufgenommen
- Aktuell sind alle Standorte von GEA in Betrieb
- Keine signifikanten Auswirkungen auf Lieferkette erwartet; Maßnahmen bereits ergriffen
- Ausblick berücksichtigt Situation bis 12.03.2020
GEA hat bereits im Januar globale Task Force gebildet,
um tagesaktuell angemessen zu reagieren
GEA Bilanzpressekonferenz | Geschäftsjahr 2019 | 21 |
Erwartung*für Geschäftsjahr 2020:
Umsatz
Leicht rückläufig
EBITDA vor Restrukturierungsaufwand
430 - 480 Mio. EUR
ROCE
9,0 - 11,0 %
*) Mögliche Akquisitionen und Desinvestitionen sind nicht berücksichtigt, Wechselkurse werden als konstant angenommen.
Ausblick 2020
Leichter Umsatzrückgang und Ergebnisbelastung durch Covid-19; Mittelfristziele bestätigt
- Mittelfristige Finanzzielebis Ende 2022bleiben bestehen (Umsatz +2 - 3 % pro Jahr,EBITDA-Margevor Restrukturierungsaufwand 11,5 - 13,5 %, 2,5 - 3,5 % CapEx vom Umsatz,NWC-Intensität12,0 - 14,0 %)
- Unveränderte Ausschüttungsquotevon 40 - 50 % des Konzernergebnisses angestrebt
- Erhöhte Unsicherheit durchCovid-19,dessen mögliche Auswirkungen zum jetzigen Zeitpunkt nach bestem Wissen berücksichtigt wurden
GEA Bilanzpressekonferenz | Geschäftsjahr 2019 | 22 |
Klarer Fahrplan für 2020
Kapitalmarkttag mit
Fokus auf Divisionen
Q2
12.08.
CMD
29.06.
Q1
15.05.
Q3
05.11.
HV
30.04.
BPK
Heute
- Detaillierte Beschreibung der einzelnen Divisionen (Marktposition, Technologien, etc.)
- Deep Dive in die jeweiligenStrategien
- Vorstellung vonInitiativen zu Profitabilitätssteigerung
- Blick aufFortschrittein den einzelnen
fünf Divisionen | Wir werden unsere gute |
Ausgangsbasis nutzen, um zu | |
altbekannter Stärke zurückzukehren. |
GEA Bilanzpressekonferenz | Geschäftsjahr 2019 | 23 |
Zusammen- fassung
Erfolgreicher Abschluss eines Übergangsjahres als solide Basis für zukünftige Wertsteigerung
- Organisatorische Veränderungen …
-
erfolgreich umgesetzt, um führende Position im globalen
Maschinenbau weiter auszubauen.
-
erfolgreich umgesetzt, um führende Position im globalen
- Umsatz- und Ergebniserwartungen …
- in herausforderndem Umfeld erreicht bzw. übertroffen.
- Finanzielle Position …
- signifikant gestärkt mit deutlich positivemCash-Flow, verbesserter Nettoposition und reduziertem Net Working Capital.
- Kurzfristiger Ausblick …
- mit voraussichtlich leichtem Umsatz- und Ergebnisrückgang aufgrund vonCovid-19; Mittelfristziele bestätigt.
- Nachhaltigkeit …
- schon heute zentraler Bestandteil von GEAs Geschäftsmodell - und zukünftig noch wichtiger.
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Haftungsausschluss
Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen. Diese können insbesondere Aussagen zu zukünftigen Events, Ertragslage, Plänen, Strategien, Erwartungen, Prognosen, Wettbewerb, Regulierungen sowie Angebot und Nachfrage enthalten. In die Zukunft gerichtete Aussagen sind durch
Wörter wie unter anderem "erwarten", "beabsichtigen", "planen", "antizipieren", "glauben" und
"schätzen" gekennzeichnet. Diese Aussagen basieren auf unseren derzeitigen Annahmen und Prognosen. Sie sind mit Risiken und Unsicherheiten verbunden, so dass tatsächliche Erträge, Vermögensverhältnisse oder sonstige Ergebnisse erheblich von den hier wiedergegebenen Erwartungen abweichen können. Verursacht werden können derartige Änderungen in der Entwicklung durch einen Wandel im wirtschaftlichen und geschäftlichen Umfeld, Schwankungen von Wechselkursen und Zinsen, die Markteinführung von konkurrierenden Produkten, eine schlechte Akzeptanz von neuen Produkten oder Leistungen oder Anpassungen der Unternehmensstrategie. Angesichts dieser Unsicherheiten sollten sich Leser nicht übermäßig auf diese Aussagen verlassen. In die Zukunft gerichtete Aussagen müssen von uns nicht an Änderungen der Verhältnisse angepasst werden.
Aufgrund von Rundungen kann die Summe in Prozent von Auftragseingängen, Verkäufen nach Regionen sowie nach Kundenindustrie von 100 Prozent abweichen.
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Backup
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Vorstandszuständigkeiten seit 1. März 2020
Stefan Klebert | Marcus Ketter | Johannes Giloth | |||||
Group CEO | Group CFO | Group COO | |||||
• Division CEOs | • Division CFOs | • Global Production | |||||
• Regional CEOs | • Global IT | • Global Procurement | |||||
• Global Technology | • Global Process Management | • Global Supply Chain | |||||
• Corporate HR | • Corporate Finance | • Corporate Responsibility & | |||||
• Corporate Communication, | • Corporate Accounting | QHSE | |||||
Marketing & Branding | • Corporate Tax, Customs & | • Corporate Real Estate | |||||
• Corporate Legal, Compliance & | Foreign Trade | Management | |||||
Insurance | • Corporate Treasury | ||||||
• Internal Audit | |||||||
• Investor Relations | |||||||
• Mergers & Acquisitions | |||||||
GEA Bilanzpressekonferenz | Geschäftsjahr 2019 | 27 |
GEA - Q4 2019 figures
[ in EU R millio n] | Q4 18 | Q4 19 | ∆ Y o Y | L4 Q Q4 18 | L4 Q Q4 19 | ∆ Y o Y | |
Ord er Int ake | 1,235.0 | 1,3 4 3 | .3 | 8.8% | 4,917.7 | 4 ,9 3 1.1 | 0.3% |
Org anic 1 | 7.8% | -0.6% | |||||
Sales | 1,372.9 | 1,3 4 0 | .4 | -2.4% | 4,828.2 | 4 ,8 79 .7 | 1.1% |
Org anic 1 | -3.4% | 0.1% | |||||
Ord er B acklo g | 2,416.3 | 2 ,4 12 .4 | -0.2% | 2,416.3 | 2 ,4 12 .4 | -0.2% | |
EB IT D A 2 | 175.2 | 150 | .3 | -14.2% | 539.1 | 4 79 .2 | -11.1% |
EB IT D A M arg in 2 | 12.8% | 11.2 % | -155 bps | 11.2% | 9 .8 % | -134 bps | |
EB IT 2 | 97.3 | 9 3 | .3 | -4.1% | 309.1 | 2 71.4 | -12.2% |
EB IT M arg in 2 | 7.1% | 7.0 % | -13 bps | 6.4% | 5.6 % | -84 bps | |
R OC E 3 | 11.6% | 10 .6 % | -106 bps | 11.6% | 10 .6 % | -106 bps |
Sales by Customer Industry
15% 12%
13%Sales L4Q 18%
as of Q4 19
EUR 4,880m
12%
30% | |
Dairy Farming | 0% YoY |
Dairy Processing | 6% YoY |
Food | -4% YoY |
Beverages | 10% YoY |
Pharma/Chemical | -5% YoY |
Other Industries | 10% YoY |
GEA | 1% YoY |
Sales by Region
17% | 23% | ||||
14% | Sales L4Q | ||||
as of Q4 19 | |||||
EUR 4,880m | |||||
20% | |||||
18% | 7% | ||||
Asia-Pacific | 4% YoY | 3% adj. YoY | |||
DACH & Eastern Europe | -4% YoY | -4% adj. YoY | |||
Latin America | 5% YoY | 9% adj. YoY | |||
North America | 3% YoY | -2% adj. YoY | |||
Northern/Central Europe | 6% YoY | 6% adj. YoY | |||
Western Europe, M. East & Africa | -4% YoY | -4% adj. YoY | |||
GEA | 1% YoY | 0% adj. YoY |
Order Intake and Sales (L4Q)
5.500 €m
5.000 €m
4.500 €m
4.000 €m
Q4 16 | Q4 17 | Q4 18 | Q4 19 | |||
Order Intake | Sales | |||||
Order Intake Development by Size
1.400€m | 1.317 | 1.383 | 1.343 | |||||||||||||||||
1.241 | 1.255 | |||||||||||||||||||
1.223 | 1.235 | |||||||||||||||||||
120 | 1.197 | 1.186 | ||||||||||||||||||
1.136 | 75 | 1.103 | 1.147 | 154 | ||||||||||||||||
1.200€m | 122 | |||||||||||||||||||
111 | 50 | 136 | 1.057 | 122 | 180 | 79 | 107 | 38 | 18 | 106 | ||||||||||
0 | 148 | |||||||||||||||||||
1.000€m | 79 | 116 | 89 | 35 | 270 | 32 | 160 | 76 | 127 | 80 | ||||||||||
218 | 258 | |||||||||||||||||||
221 | 211 | 228 | 107 | 281 | 210 | 260 | 219 | 238 | 192 | |||||||||||
800€m | 185 | |||||||||||||||||||
600€m | ||||||||||||||||||||
400€m 812 | 758 | 788 | 729 | 850 | 853 | 802 | 748 | 791 | 802 | 811 | 792 825 | |||||||||
200€m | ||||||||||||||||||||
0€m | ||||||||||||||||||||
Q4 16 | Q4 17 | Q4 18 | Q4 19 | |||||||||||||||||
< €1m | >= €1m < €5m | >= €5m < €15m | >= €15m | |||||||||||||||||
1Adjusted = before FX and structural effects; 2Before effects from restructuring (see Annual Report, page 28 ff.); previous year: pro-forma figure incl. IFRS 16 effects; 3ROCE = EBIT1(L4Q) / Capital | |
employed excluding EUR ~800m goodwill from the acquisition of the former GEA AG by the former Metallgesellschaft AG in 1999 (average L4Q); previous year: pro-forma figure incl. IFRS 16 effects | 28 |
GEA Q4 2019 Figures |
BA Equipment - Q4 2019 figures
[ in EU R millio n] | Q4 18 | Q4 19 | ∆ Y o Y | L4 Q Q4 18 | L4 Q Q4 19 | ∆ Y o Y | |||
Ord er Int ake | 648.9 | 6 74 .5 | 3.9% | 2,662.4 | 2 ,6 9 | 0 .3 | 1.0% | ||
Org anic 1 | 3.5% | 0.4% | |||||||
Sales | 731.7 | 72 | 4 | .2 | -1.0% | 2,627.6 | 2 ,6 8 | 2 .2 | 2.1% |
Org anic 1 | -1.8% | 1.3% | |||||||
Ord er B acklo g | 793.5 | 76 | 9 | .6 | -3.0% | 793.5 | 76 | 9 .6 | -3.0% |
EB IT D A 2 | 130.0 | 112 | .3 | -13.6% | 416.9 | 3 8 7.2 | -7.1% | ||
EB IT D A M arg in 2 | 17.8% | 15.5% | -226 bps | 15.9% | 14 | .4 % | -143 bps | ||
EB IT 2 | 81.2 | 8 | 6 | .6 | 6.6% | 275.4 | 2 71.0 | -1.6% | |
EB IT M arg in 2 | 11.1% | 12 | .0 % | 86 bps | 10.5% | 10 .1% | -38 bps | ||
R OC E 3 | 14.7% | 14 | .9 % | 23 bps | 14.7% | 14 | .9 % | 23 bps |
Sales by Customer Industry
17% | 25% | ||
8%Sales L4Q | |||
6% | as of Q4 19 | ||
EUR 2,682m | 10% | ||
35% | |||
Dairy Farming | 0% YoY | ||
Dairy Processing | 6% YoY | ||
Food | 1% YoY | ||
Beverages | 4% YoY | ||
Pharma/Chemical | 2% YoY | ||
Other Industries | 4% YoY | ||
BA Equipment | 2% YoY |
Sales by Region
17% | 21% | |||
13% | Sales L4Q | |||
as of Q4 19 | ||||
EUR 2,682m 23% | ||||
20% | ||||
7% | ||||
Asia-Pacific | 17% YoY | 15% adj. YoY | ||
DACH & Eastern Europe | 1% YoY | 1% adj. YoY | ||
Latin America | 8% YoY | 16% adj. YoY | ||
North America | -2% YoY | -7% adj. YoY | ||
Northern/Central Europe | -3% YoY | -2% adj. YoY | ||
Western Europe, M. East & Africa | -5% YoY | -5% adj. YoY | ||
BA Equipment | 2% YoY | 1% adj. YoY |
Order Intake and Sales (L4Q)
3.400 €m
3.200 €m
3.000 €m
2.800 €m
2.600 €m
2.400 €m
2.200 €m
2.000 €m
Q4 16 | Q4 17 | Q4 18 | Q4 19 | |||
Order Intake | Sales | |||||
Order Intake Development by Size
800€m | 701 | 688 | 683 | 672 | 674 | |||||||||||||
700€m | 671 | 649 | 660 | |||||||||||||||
622 | 622 | 9 | 624 | 16 | ||||||||||||||
598 | 577 | 27 | 48 | 6 | 0 | |||||||||||||
60 | 5 | 19 | ||||||||||||||||
600€m | 0 | 19 | 20 | 49 | 56 | 6 | 73 | 69 | 71 | |||||||||
32 | 40 | |||||||||||||||||
42 | 53 | 36 | 40 | 81 | ||||||||||||||
500€m | ||||||||||||||||||
400€m | ||||||||||||||||||
300€m | 556 | 550 | 566 | 538 | 595 | 633 | 585 | 536 | 590 | 594 | 585 | 580 | 604 | |||||
200€m | ||||||||||||||||||
100€m | ||||||||||||||||||
0€m | ||||||||||||||||||
Q4 16 | Q4 17 | Q4 18 | Q4 19 | |||||||||||||||
< €1m | >= €1m < €5m | >= €5m < €15m | >= €15m | |||||||||||||||
1Adjusted = before FX and structural effects; 2Before effects from restructuring (see Annual Report, page 28 ff.); previous year: pro-forma figure incl. IFRS 16 effects; 3ROCE = EBIT1(L4Q) / Capital | |
employed excluding EUR ~800m goodwill from the acquisition of the former GEA AG by the former Metallgesellschaft AG in 1999 (average L4Q); previous year: pro-forma figure incl. IFRS 16 effects | 29 |
GEA Q4 2019 Figures |
BA Solutions - Q4 2019 figures
[ in EU R millio n] | Q4 18 | Q4 19 | ∆ Y o Y | L4 Q Q4 18 | L4 Q Q4 19 | ∆ Y o Y | ||
Ord er Int ake | 654.1 | 72 | 2 | .0 | 10.4% | 2,499.1 | 2 ,517.4 | 0.7% |
Org anic 1 | 8.9% | -0.4% | ||||||
Sales | 705.7 | 6 8 7.1 | -2.6% | 2,441.1 | 2 ,4 6 2 .5 | 0.9% | ||
Org anic 1 | -3.8% | -0.2% | ||||||
Ord er B acklo g | 1,687.2 | 1,716 | .2 | 1.7% | 1,687.2 | 1,716 .2 | 1.7% | |
EB IT D A 2 | 59.6 | 54 | .8 | -8.0% | 152.4 | 13 2 .7 | -12.9% | |
EB IT D A M arg in 2 | 8.4% | 8 | .0 % | -47 bps | 6.2% | 5.4 % | -85 bps | |
EB IT 2 | 33.0 | 3 | 3 | .2 | 0.7% | 78.4 | 6 2 .0 | -20.9% |
EB IT M arg in 2 | 4.7% | 4 | .8 % | 16 bps | 3.2% | 2 .5% | -69 bps | |
R OC E 3 | 10.4% | 8 | .8 % | -167 bps | 10.4% | 8 .8 % | -167 bps |
Sales by Customer Industry
13%
26% | ||
19% | Sales L4Q | |
as of Q4 19 | ||
EUR 2,463m | ||
18% | 24% | |
Dairy Processing | 6% YoY | |
Food | -10% YoY | |
Beverages | 12% YoY | |
Pharma/Chemical | -8% YoY | |
Other Industries | 18% YoY | |
BA Solutions | 1% YoY |
Sales by Region
17% | 26% | |||
Sales L4Q | ||||
17%as of Q4 19 | ||||
EUR 2,463m | ||||
18% | ||||
15% | 8% | |||
Asia-Pacific | -2% YoY | -3% adj. YoY | ||
DACH & Eastern Europe | -8% YoY | -9% adj. YoY | ||
Latin America | 3% YoY | 3% adj. YoY | ||
North America | 9% YoY | 4% adj. YoY | ||
Northern/Central Europe | 14% YoY | 14% adj. YoY | ||
Western Europe, M. East & Africa | -3% YoY | -3% adj. YoY | ||
BA Solutions | 1% YoY | 0% adj. YoY |
Order Intake and Sales (L4Q)
3.400 €m
3.200 €m
3.000 €m
2.800 €m
2.600 €m
2.400 €m
2.200 €m
2.000 €m
Q4 16 | Q4 17 | Q4 18 | Q4 19 | |||
Order Intake | Sales | |||||
Order Intake Development by Size
800€m | 717 | 755 | 722 | ||||||||||||||
685 | 672 | 665 | |||||||||||||||
700€m | 628 | 654 | |||||||||||||||
75 | 120 | ||||||||||||||||
573 | 154 | ||||||||||||||||
111 | 564 | 557 | |||||||||||||||
600€m | 136 | 531 | 95 | 79 | 85 | 105 | |||||||||||
79 | 50 | 132 | 38 | 18 | |||||||||||||
35 | 462 | 71 | 106 | ||||||||||||||
500€m | 70 | 129 | |||||||||||||||
97 | 0 | 153 | 111 | 74 | |||||||||||||
108 | 221 | ||||||||||||||||
400€m 179 | 23 | 225 | 229 | 169 | |||||||||||||
158 | 192 | 158 | 146 | 152 | 187 | ||||||||||||
300€m | 146 | 129 | |||||||||||||||
200€m | 316 | 326 | 297 | ||||||||||||||
100€m | 258 | 274 | 242 | 281 | 278 | 267 | 269 | 278 | 279 | 275 | |||||||
0€m | |||||||||||||||||
Q4 16 | Q4 17 | Q4 18 | Q4 19 | ||||||||||||||
< €1m | >= €1m < €5m | >= €5m < €15m | >= €15m | ||||||||||||||
1Adjusted = before FX and structural effects; 2Before effects from restructuring (see Annual Report, page 28 ff.); previous year: pro-forma figure incl. IFRS 16 effects; 3ROCE = EBIT1(L4Q) / Capital | |
employed excluding EUR ~800m goodwill from the acquisition of the former GEA AG by the former Metallgesellschaft AG in 1999 (average L4Q); previous year: pro-forma figure incl. IFRS 16 effects | 30 |
GEA Q4 2019 Figures |
Order intake Q4 2019
Q4 19 vs. Q4 18 | Q4 19 vs. Q3 19 | Q1 - Q4 19 vs. Q1 - L4Q Q4 19 vs. L4Q | ||||||
Q4 18 | Q4 18 | |||||||
in EURm | ∆ abs. | ∆ in % | ∆ abs. | ∆ in % | ∆ abs. | ∆ in % | ∆ abs. | ∆ in % |
Order Intake | 1,235 | 1,255 | 4,918 | 4,918 | ||||
previous period | ||||||||
Structural Change | 0 | 0.0% | 0 | 0.0% | 0 | 0.0% | 0 | 0.0% |
Currency Translation | 12 | 1.0% | 2 | 0.2% | 43 | 0.9% | 43 | 0.9% |
Like-for-Like Development | 96 | 7.8% | 86 | 6.9% | -30 | -0.6% | -30 | -0.6% |
Order Intake | 1,343 | 8.8% | 1,343 | 7.1% | 4,931 | 0.3% | 4,931 | 0.3% |
current period | ||||||||
GEA Q4 2019 Figures | 31 |
Sales Q4 2019
Q4 19 vs. Q4 18 | Q4 19 vs. Q3 19 | Q1 - Q4 19 vs. Q1 - L4Q Q4 19 vs. L4Q | ||||||
Q4 18 | Q4 18 | |||||||
in EURm | ∆ abs. | ∆ in % | ∆ abs. | ∆ in % | ∆ abs. | ∆ in % | ∆ abs. | ∆ in % |
Sales | 1,373 | 1,235 | 4,828 | 4,828 | ||||
previous period | ||||||||
Structural Change | 0 | 0.0% | 0 | 0.0% | 0 | 0.0% | 0 | 0.0% |
Currency Translation | 14 | 1.0% | 2 | 0.2% | 46 | 1.0% | 46 | 1.0% |
Like-for-Like Development | -46 | -3.4% | 103 | 8.4% | 5 | 0.1% | 5 | 0.1% |
Sales | 1,340 | -2.4% | 1,340 | 8.6% | 4,880 | 1.1% | 4,880 | 1.1% |
current period | ||||||||
GEA Q4 2019 Figures | 32 |
Reported order intake development YoY/QoQ as of Q4 2019
Q4 19 Quarter selective | Q4 19 L4Q | Share of order intake | BtB | |||||
QoQ | YoY | YoY | Q4 19 L4Q | L4Q | ||||
Dairy Farming | 12% | 0.98 | ||||||
Dairy Processing | 16% | 0.92 | ||||||
Food | 30% | 1.03 | ||||||
Beverages | 14% | 1.23 | ||||||
Food & Beverages | 73% | 1.03 | ||||||
Pharma | 6% | 0.86 | ||||||
Chemical | 6% | 1.00 | ||||||
Pharma/Chemical | 12% | 0.93 | ||||||
Oil & Gas | 2% | 1.18 | ||||||
Marine | 2% | 1.02 | ||||||
Others | 11% | 0.99 | ||||||
Other Industries | 15% | 1.01 | ||||||
GEA | 100% | 1.01 | ||||||
Less than -5% | Between -5% and -1% | Between -1% and 1% Between 1% and 5% | More than 5% | |||||
GEA Q4 2019 Figures | 33 |
L4Q order intake and sales indexed
Q2 2012 to Q4 2019 per customer industry
Order Intake
Sales
160%
140%
120%
100%
CAGR Q2 12 - Q4 19
80%Dairy Farming
60%DairyGEAProcessing
160%
140%
120%
100%
CAGR Q2 12 - Q4 19
80%Dairy Farming
60%DairyGEAProcessing
CAGR Q2 12 - Q4 19 | CAGR Q2 12 - Q4 19 | ||
Food | 4% | Pharma/Chemical | 1% |
Beverages | 3% | Other Industries | 2% |
GEA | 2% | GEA | 2% |
0% -1%2%
CAGR Q2 12 - Q4 19 | CAGR Q2 12 - Q4 19 | ||
Food | 6% | Pharma/Chemical | 3% |
Beverages | 0% | Other Industries | 2% |
GEA | 3% | GEA | 3% |
2%
1%
3%
GEA Q4 2019 Figures | 34 |
Order intake split as of Q4 2019 L4Q:
Top 30 countries account for 84% of order intake
Top DM Countries | share Delta LTM % | BtB | |
USA | 15% | 0.99 | |
Germany | 9% | 0.99 | |
France | 4% | 1.03 | |
Netherlands | 4% | 1.06 | |
Great Britain | 3% | 0.88 | |
Spain | 3% | 1.07 | |
Italy | 3% | 1.07 | |
Canada | 2% | 1.00 | |
Belgium | 2% | 0.88 | |
Ireland | 2% | 0.86 | |
New Zealand | 2% | 1.29 | |
Japan | 2% | 0.83 | |
Switzerland | 1% | 1.35 | |
Denmark | 1% | 1.08 | |
Australia | 1% | 0.76 |
Top EM Countries | share Delta LTM % | BtB | |
China | 9% | 1.04 | |
Russia | 4% | 1.00 | |
Brazil | 3% | 1.26 | |
Poland | 2% | 1.21 | |
India | 2% | 0.81 | |
Mexico | 1% | 0.79 | |
Indonesia | 1% | 1.00 | |
Vietnam | 1% | 1.55 | |
South Africa | 1% | 0.86 | |
Thailand | 1% | 1.08 | |
Philippines | 1% | 0.85 | |
Turkey | 1% | 0.86 | |
Uruguay | 1% | 2.97 | |
Malaysia | 1% | 1.90 | |
Argentina | 1% | 1.01 |
More than 5%
Betw een 1% and 5%
Betw een -1% and 1%
Betw een -5% and -1%
Less than -5%
GEA Q4 2019 Figures | 35 |
Additional financial information for FY 2020
Depreciation& | Thereof impact | Capex before | Tax Rate |
Amortization (incl. | from PPA (€m) | restructuring | |
PPA, IFRS 16) (€m) | (of sales) |
around | around | ca. 3.0% | around |
200 | 30 | 25% | |
GEA Q4 2019 Figures | 36 |
Guidance FY 2020 by division
Sales1 | EBITDA before restructuring2 | |||
Expectations | (pro forma) | Expectations | (pro forma) | |
€m | for 2020 | 2019 | for 2020 | 2019 |
Separation & Flow Technologies | slightly declining | 1,238 | slightly declining | 247 |
Liquid & Powder Technologies | slightly declining | 1,729 | significantly rising | 87 |
Food & Healthcare Technologies | slightly declining | 963 | slightly declining | 67 |
Refrigeration Technologies | slightly declining | 705 | slightly declining | 58 |
Farm Technologies | slightly declining | 656 | slightly declining | 60 |
Others | - | -2 | ||
Consolidation | - | -411 | significantly declining | -39 |
- For sales, slight" indicates a change of up to +/- 5%, w hile a change of more than +/- 5% is referred to as "significant".
- For earnings figures, "slight" indicates a change of up to +/- 10%, w hile a change of more than +/- 10% is deemed "significant".
GEA Q4 2019 Figures | 37 |
Pro Forma Q4 2018 EBITDA and EBIT before restructuring
€m | op. EBITDA | Pro Forma | Pro Forma | Strategic | PPA* | Pro Forma | ||
Q4 18 | IFRS 16 | op. EBITDA | Projects | EBITDA bef. Restr. | ||||
GEA AG | 181,1 | 17,8 | 198,9 | 19,8 | 3,9 | 175,2 | ||
BAE | 127,1 | 8,1 | 135,3 | 1,4 | 3,8 | 130,0 | ||
BAS | 52,3 | 7,9 | 60,2 | 0,6 | 0,0 | 59,6 | ||
Other/GCC | 9,4 | 1,8 | 11,2 | 17,8 | 0,0 | -6,6 | ||
€m | op. EBIT | Pro Forma | Pro Forma | Strategic | PPA | Pro Forma | ||
Q4 18 | IFRS 16 | op. EBIT | Projects | EBIT bef. Restr. | ||||
GEA AG | 152,7 | 0,0 | 152,7 | 19,8 | 35,5 | 97,3 | ||
BAE | 108,3 | -0,2 | 108,0 | 1,4 | 25,4 | 81,2 | ||
BAS | 44,3 | -0,4 | 43,9 | 0,6 | 10,3 | 33,0 | ||
Other/GCC | 7,9 | 0,7 | 8,5 | 17,8 | 0,0 | -9,3 |
- In the fiscal year 2018, adjustments were made to the initial purchase price allocation for the Pavan acquisition within the inventories. Consequently a higher carrying amount results in a higher consumption of inventory recognized in cost of sales.
GEA Q4 2019 Figures | 38 |
FX Development
Currency | % total L4Q | FX Rates Dec Q4 | ∆ FX YoY Dec 2019 vs |
(average) | Dec 2018 | ||
EUR | 46% | - | - |
USD | 16% | 1.12 | -5% |
CNY | 7% | 7.74 | -1% |
DKK | 4% | 7.47 | 0% |
GBP | 4% | 0.88 | -1% |
RUB | 3% | 72.46 | -2% |
SGD | 2% | 1.53 | -4% |
CAD | 2% | 1.49 | -3% |
BRL | 2% | 4.41 | 2% |
PLN | 2% | 4.30 | 1% |
INR | 2% | 78.84 | -2% |
*Share of functional (i.e. local P&Ls) currencies in the translation mix of the group
GEA Q4 2019 Figures | 39 |
gea.com
GEA Group AG veröffentlichte diesen Inhalt am 17 März 2020 und ist allein verantwortlich für die darin enthaltenen Informationen.
Unverändert und nicht überarbeitet weiter verbreitet am 17 März 2020 13:50:02 UTC.
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