Fast zwei Jahre später singen die großen Rüstungsunternehmen ein anderes Lied. Einige erwarten eine starke Nachfrage im Jahr 2024, da die USA und ihre Verbündeten sich mit Blick auf die ihrer Meinung nach aggressiveren Aktionen Russlands und Chinas mit teuren Waffen und Munition eindecken.
Die Rechnung ist einfach. Um die Nachfrage nach Raketenabwehrsystemen zu befriedigen, wird zum Beispiel die Produktion von Patriot-Abfangraketen für die US-Armee - ein Projektil, das auf eine ankommende Rakete abgefeuert wird, um sie abzuschießen - von 550 auf 650 Raketen pro Jahr steigen. Bei einem Preis von etwa 4 Millionen Dollar pro Stück bedeutet das einen potenziellen jährlichen Umsatzanstieg von 400 Millionen Dollar allein für ein Waffensystem.
Da die Steigerung der Produktionsmengen älterer Systeme immer profitabler ist als die hohen Investitionskosten, die mit der Produktionssteigerung neuer Systeme verbunden sind, wird sich die stärkere Nachfrage schnell auf die Unternehmensbilanz auswirken.
Die Aktien der größten Rüstungsunternehmen, die in den letzten zwei Jahren den Referenzindex S&P 500 deutlich geschlagen haben, werden nach Schätzungen der Wall Street weiter steigen.
Für die Aktien von Lockheed Martin, General Dynamics und Northrop Grumman wird in den nächsten 12 Monaten ein Anstieg zwischen 5% und 7% prognostiziert, während der S&P-Index nur begrenzte Gewinne verzeichnen dürfte.
Die US-Waffenbestände waren vor dem Einmarsch Russlands in die Ukraine nicht "voll", sagte Eric Fanning, Chef der U.S. Aerospace Industries Association, und "die Gegner sehen, dass unsere Bestände dünn werden und sich leeren." Infolgedessen wird die Nachfrage durch die chinesische Aggression, die Angst vor einer russischen Aggression und die Unterstützung von Verbündeten im Nahen Osten angetrieben, sagte er.
PATRIOTEN UND RAKETENMOTOREN
Die Produktion von Patriot-Systemen kann aufgeschlüsselt werden, um zu zeigen, wie sich der Verkauf von Basisartikeln auf eine Reihe von Unternehmen auswirken wird. Zunächst stellt RTX die Radar- und Bodensysteme her, und Lockheed Martin produziert die Abfangraketen der neuesten Generation.
RTX hat die Produktion von Trägerraketen und Kontrollsystemen auf 12 Einheiten pro Jahr erhöht. Eine Trägerrakete und ein Radar kosten zusammen etwa 400 Millionen Dollar.
Boeing hat erklärt, dass es in den nächsten Jahren die Produktionskapazität seines Werks in Huntsville, Alabama, für Sensoren, die zur Steuerung von Patriot-Raketen verwendet werden, um mehr als 30% erhöhen wird.
Ein weiteres starkes Nachfragesignal ist der Rückstand bei den Feststoffraketenmotoren, die für eine Vielzahl von Waffen verwendet werden, die seit dem russischen Einmarsch in die Ukraine im Februar 2022 sehr gefragt sind.
In den USA gibt es zwei große Hersteller von Raketenmotoren, Northrop Grumman und L3Harris Technologies, die beide einen Anstieg der Nachfrage verzeichneten.
Northrop sagte, dass ein Großteil des Anstiegs auf die Nachfrage nach seinen Raketenmotoren und Sprengköpfen in den Guided Multiple Launch Rocket Systems (GMLRS) zurückzuführen ist, die in der Ukraine stark genutzt werden.
GMLRS sind GPS-gesteuerte Raketen mit 200 Pfund (90 kg) schweren Sprengköpfen. Lockheed Martin stellt 10.000 dieser Raketen pro Jahr her und erhöht die Produktion auf 14.000. Laut Armeeunterlagen kosten sie durchschnittlich 148.000 Dollar pro Stück und laut einer Reuters-Analyse wurden bisher mehr als 6.100 an die Ukraine geliefert.
"Jeder Tag, an dem die Munition abgefeuert wird, verstärkt den Bedarf an substanziellen Vorräten", sagte Tim Cahill, der bei Lockheed den Geschäftsbereich Missiles and Fire Control leitet - ein Hauptauftragnehmer für Patriot-Abfangjäger und GMLRS - in einem Reuters-Interview. "Und ich glaube nicht, dass sich das ändern wird.
Ein leitender Angestellter eines Raketenmotorherstellers sagte, dass die Regierung von Präsident Joe Biden in ihrem Budgetantrag für das Pentagon für 2024 der Munition Priorität einräumt.
Er rechnete mit einem Anstieg der Auftragsbestände, sobald die Verträge nach der Verabschiedung des 886 Milliarden Dollar schweren Gesetzes zur Verteidigungspolitik, bekannt als NDAA (National Defense Authorization Act), abgeschlossen sind. Das Gesetz wurde letzte Woche vom Kongress verabschiedet und es wird erwartet, dass Biden es unterzeichnet. (Berichte von Mike Stone in Washington; Bearbeitung durch Chris Sanders und Grant McCool)
