Der Shanghai Composite erreichte im Morgenhandel ein Vierjahrestief und schloss dann 0,5% höher, während der Blue Chip CSI300 um 0,4% höher schloss. Der Hang Seng in Hongkong schloss mit einem Plus von 2,6% und verzeichnete damit den größten Tagesgewinn seit zwei Monaten.
Alle drei Indizes haben im Januar schlecht abgeschnitten und hinken den Weltaktien seit mehreren Jahren hinterher, da die Anleger die Geduld mit der enttäuschenden Entwicklung der chinesischen Wirtschaft nach der Pandemie und dem Fehlen von großen Konjunkturprogrammen, wie sie in früheren Abschwüngen üblich waren, verloren haben.
Der chinesische CSI 300 Index ist seit seinem Höchststand im Februar 2021 um 47% gefallen und der HSI ist um 49% gesunken.
Das chinesische Kabinett erklärte am Montag, es werde energische und wirksame Maßnahmen ergreifen, um das Marktvertrauen zu stabilisieren. Bloomberg News berichtet unter Berufung auf nicht näher bezeichnete Quellen, dass die politischen Entscheidungsträger versuchen, etwa 2 Billionen Yuan (279 Mrd. $) zu mobilisieren, die größtenteils von Offshore-Konten staatlicher Unternehmen stammen, um Aktienkäufe über eine Verbindung zwischen der chinesischen und der Hongkonger Börse zu finanzieren.
Die Händler reagierten freundlich, aber ohne große Überzeugung.
Das angebliche Rettungspaket "ist eine willkommene Maßnahme und zeigt eine zunehmende Reaktionsfähigkeit ... aber mit weniger als 2% des BIP ist es unserer Meinung nach immer noch unzureichend", sagte Aninda Mitra, Leiterin der Makro- und Anlagestrategie für Asien bei BNY Mellon Investment Management.
"Ich wäre nicht überrascht, wenn sich die Stimmung und die Preise kurzfristig verbessern würden. Aber ich bezweifle, dass er nachhaltig ist, wenn er nicht durch ein breiteres Paket von weitreichenden Reformen ergänzt wird.
Die chinesische Wertpapieraufsichtsbehörde reagierte nicht auf eine Anfrage von Reuters, und auch die Analysten zögerten mit einer positiven Stellungnahme.
"Wir bezweifeln, dass der Umfang korrekt ist oder dass die Regierung entschlossen genug ist, eine so große Summe zu mobilisieren", so die Analysten der Bank of America Securities in einer Mitteilung an ihre Kunden.
"In 2015-16 hat es sechs Monate gedauert, bis die Regierung den Markt schließlich stabilisiert hat. Der Markt sollte nicht erwarten, dass der Schritt der Nationalmannschaft sofort wirksam wird."
Händler beobachteten, dass die staatlichen Banken den Yuan offshore stützten - was die Yuan-Kurse in Hongkong in die Höhe trieb - und den Yuan onshore auf 7,1630 und zu seinem größten prozentualen Anstieg in diesem Jahr trieben.
ABGESCHLAGENER AUFSCHWUNG
Die beste Performance an den Aktienmärkten erzielten am Dienstag die am stärksten gebeutelten Märkte und die börsengehandelten Fonds, die ausländische Aktien abbilden.
Der Hang Seng-Index für Immobiliengesellschaften auf dem Festland stieg um 5,1%, nachdem er am Montag inmitten der sich verschärfenden Immobilienkrise in China ein Rekordtief erreicht hatte. Der Hang Seng Tech-Index, der am Montag ein 15-Monats-Tief erreicht hatte, legte um 3,7% zu.
Auf dem Festland stiegen die Aktien von Wertpapiermaklern, Unternehmen, die Produkte für künstliche Intelligenz entwickeln, und Kohlebergwerken um jeweils mehr als 2%. Ausländer kauften am Dienstag chinesische Aktien im Wert von 3,8 Milliarden Yuan.
Das Auslandsengagement war im Inland beliebt, da die globalen Märkte einen ruhigeren Start in das Jahr hatten.
Der E Fund MSCI USA 50 Index ETF und der Fullgoal Nasdaq 100 ETF - die beide mit kräftigen Aufschlägen auf ihren Nettoinventarwert gehandelt werden - stiegen jeweils um das Tageslimit von 10%.
Der ChinaAMC Nomura Nikkei 225 Index ETF (QDII) stieg um 4,9%, als der Nikkei auf neue Dreijahrzehnthochs stieg.
Die chinesischen Anime-Comic-Gaming-Aktien kletterten um 5,8%, nachdem die Aufsichtsbehörde den Entwurf von Regeln zur Kontrolle der Ausgaben für Videospiele von ihrer Website genommen hatte, wie eine Überprüfung durch Reuters ergab.
Strukturierte Derivate mit dem Spitznamen "Schneeball"-Produkte, die Erträge auszahlen, wenn die ihnen zugrunde liegenden Aktien innerhalb einer Spanne bleiben, haben die Märkte ebenfalls belastet, als die großen Indizes auf Niveaus fielen, die Zwangsverkäufe auslösten. Der Shanghai Composite zum Beispiel bleibt unter der psychologischen Marke von 2.800 Punkten.
Diejenigen, die auf eine Erholung hoffen, verweisen auf Anzeichen für Käufe von Staatsfonds, die an 2015 erinnern, wie z.B. die jüngsten steigenden Umsätze in Blue-Chip-ETFs.
Liang Zhu, Chief Investment Officer bei AllianceBernstein in China, sagte: "Was in den letzten Tagen an den chinesischen Märkten passiert ist, könnte der 'letzte Tropfen' sein, den Anleger erleben könnten."
"Als Long-Only-Investor sind wir sehr optimistisch, dass der Gefrierpunkt fast erreicht ist und die Regierung Maßnahmen ergreifen wird", sagte er.
Die meisten Anleger scheinen jedoch ihre Zeit abzuwarten.
"Der Markt ist vorsichtig gegenüber allem, was fadenscheinig erscheint", sagte Simon Yu, stellvertretender Generaldirektor von Panyao Asset Management. "Wenn es nichts Konkretes gibt, sondern nur vage Rhetorik, bleiben die Erwartungen der Anleger pessimistisch." ($1 = 7,1722 Chinesischer Yuan)
