LONDON, 17. Aug. (Reuters) - Der Hedgefonds EDL Capital setzt auf einen weiteren Rückgang der chinesischen Auslandswährung und meint, der Kursverfall des Yuan könnte der nächste "schwarze Schwan" sein, der die Weltmärkte erschüttert.

Der US-Dollar hat in diesem Jahr bisher rund 6% gegenüber dem Offshore-Yuan zugelegt, und chinesische Staatsbanken haben in dieser Woche Dollars verkauft, um den Fall des Yuan aufzuhalten.

Back-Swan-Ereignisse bezeichnen unerwartete Entwicklungen mit weitreichenden Folgen.

EDL Capital, das etwa 1 Milliarde Dollar verwaltet, sagte, dass zu den Faktoren, die den Yuan belasten, geopolitische Spannungen gehören, die westliche Länder dazu bringen, ihre Lieferketten umzustellen, was China ausländische Investitionen entziehen wird.

Auch der chinesische Arbeitsmarkt ist gegenüber anderen asiatischen Ländern wie Vietnam und Indien weniger wettbewerbsfähig geworden, während der Aufschwung nach der Pandemie ins Stocken geraten ist und die Devisenreserven "möglicherweise niedriger sind als angenommen", so der Fonds.

Der Hedgefonds hielt eine Short-Position im Offshore-Yuan, wie die Präsentation vom 2. August zeigt. Eine Möglichkeit, dies zu tun, wären Derivate, so genannte Optionen, die darauf abzielen, bei bestimmten Preisniveaus von der Stärke des Dollars gegenüber der Schwäche des Yuan zu profitieren, heißt es in der Präsentation, ohne zu bestätigen, ob EDL diese Strategie einsetzt.

China, die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt, ist für das globale Wachstum von entscheidender Bedeutung.

Die Erwartung einer Lockerung der Geldpolitik in China hat zusammen mit der Dollarstärke die Renditedifferenzen zwischen den Vereinigten Staaten und China auf den höchsten Stand seit 16 Jahren getrieben und den Yuan weiter unter Druck gesetzt.

Der Hedgefonds, der von dem Star-Manager Edouard de Langlade geleitet wird, hat in diesem Jahr etwa 8% zugelegt, so die Präsentation. Er ist einer der Hedgefonds mit der besten Performance im Jahr 2023, der Handelsideen in makroökonomischen Signalen findet.

Der in der Schweiz ansässige EDL hat den Großteil seines Geldes in diesem Jahr mit Long-Positionen in brasilianischen und japanischen Aktien und Zinsen verdient. Minengeschäfte, Short-Positionen in US-Aktien und bullische Wetten auf chinesische Aktien schmälerten die Performance des Fonds, wie die Präsentation zeigte.

EDL lehnte eine Stellungnahme ab, als Reuters sie kontaktierte. (Berichterstattung von Nell Mackenzie, Redaktion: Dhara Ranasinghe und Mark Potter)