Der Vorschlag zur Umstrukturierung der Schulden, der auch den Tausch eines Teils der Schulden in Eigenkapital vorsieht, zielt darauf ab, die Schulden des Unternehmens auf 3,3 bis 4 Milliarden Dollar zu halbieren, wie das Unternehmen in einer Mitteilung mitteilte.
Die verfeinerten Bedingungen folgen auf den Vorschlag des Entwicklers vom März, der keinen Plan für einen Schuldenschnitt und eine Laufzeitverlängerung von weniger als 7 Jahren enthielt. Dies verdeutlicht das sich verschlechternde Betriebs- und Finanzierungsumfeld, seit der Sektor Mitte 2021 in eine Schuldenkrise geriet.
Reuters berichtete im Oktober, dass einige Bauträger, darunter CIFI, ihre Angebote an Offshore-Gläubiger mit Abschlägen von bis zu 70 % auf 80 % reduziert haben, weil sich das Umfeld verschlechtert hat. CIFI leitete im November 2022 eine Offshore-Umstrukturierung seiner Schulden ein, nachdem es alle seine Zahlungen eingestellt hatte.
Ein verfeinerter Vorschlag wurde vorgelegt, "nachdem die Gespräche mit (den Anleihegläubigern), die vorherrschenden Marktbedingungen und die jüngste Geschäftsentwicklung der Gruppe berücksichtigt wurden", so CIFI in dem am Mittwoch eingereichten Bericht.
CIFI fügte hinzu, dass das Unternehmen trotz möglicher Schwierigkeiten auf dem Immobilienmarkt 80.000 Wohnungen an die Käufer ausliefern will, wobei die Kosten für den Bau und die Installation mehr als 30 Milliarden Yuan (4,20 Milliarden Dollar) betragen sollen.
CIFI, der 19. größte Bauträger in China gemessen am Umsatz, sagte, dass die Optionen für Anleihegläubiger mit Aktien- oder Haircut-Elementen eine kürzere Laufzeit haben werden und die meisten der Laufzeitverlängerungen zwischen zwei und neun Jahren liegen werden, mit einem neuen Kupon von 2-4%.
Alle Optionen werden durch ein Paket mit Onshore- und Offshore-Anlagen kreditverbessert.
Haitong International und Linklater sind die Berater von CIFI. Alvarez & Marsal und Allen & Overy sind Berater des Koordinierungsausschusses, und Houlihan Lokey und Kirkland & Ellis sind Berater der Ad-hoc-Gruppe der Anleihegläubiger.
Die Aktien von CIFI stiegen am Mittwochnachmittag um 5,9% und übertrafen damit den Rückgang des Hang Seng Mainland Properties Index um 1,8%. ($1 = 7,1455 Chinesischer Yuan Renminbi) (Berichterstattung von Clare Jim; Bearbeitung von Shri Navaratnam)
