Einige große kommerzielle Kreditgeber wurden angewiesen, keine handelbaren Einlagenzertifikate (NCDs) zu sehr hohen Zinssätzen zu verkaufen, sagten vier Quellen. NCDs sind ein beliebtes kurzfristiges Schuldinstrument, das von Banken für ihren Finanzierungsbedarf ausgegeben wird.
Der jüngste Leitfaden der Zentralbank unterstreicht die Absicht der Behörden, die Kreditkosten in der sich verlangsamenden Wirtschaft niedrig zu halten, auch wenn die Zentralregierung und die lokalen Regierungen mehr Schulden ausgeben, um in die Infrastruktur und den Verbrauchersektor zu investieren.
Die Zinssätze für die Emission von NCDs und die Zinssätze am Sekundärmarkt sind seit August stetig gestiegen und befinden sich nun in der Nähe von Sechsmonatshochs, so Händler.
Die Banken wurden auch angewiesen, die Zinssätze im Vorfeld der mittelfristigen Kreditoperationen der Zentralbank relativ stabil zu halten.
Die chinesische Zentralbank hat am Mittwoch ihre Liquiditätsspritzen aufgestockt und einigen Finanzinstituten einjährige mittelfristige Kredite im Wert von 1,45 Billionen Yuan (200,14 Mrd. $) zur Verfügung gestellt.
Der Umfang der Liquiditätsspritze übertraf die Markterwartungen und führte zu einer Nettozuführung von 600 Milliarden Yuan an Barmitteln in das Bankensystem, dem größten monatlichen Anstieg seit Dezember 2016.
Nach Berechnungen von Reuters auf der Grundlage offizieller Daten haben Finanzinstitute in diesem Monat bisher NCDs im Gesamtwert von mehr als 2 Billionen Yuan begeben, darunter mehr als 750 Milliarden Yuan in dieser Woche.
Die Banken haben in den letzten Monaten sehr aktiv NCDs emittiert, um sich Mittel zu beschaffen, um eine Liquiditätslücke auszugleichen, da ein großes Angebot an Schuldtiteln, einschließlich der kürzlich von China genehmigten Emission von Staatsanleihen im Wert von 1 Billion Yuan, den Bedarf an mehr langfristigen Mitteln auslöste.
Alle Quellen sprachen unter der Bedingung der Anonymität, da sie nicht befugt waren, mit den Medien über diese Angelegenheit zu sprechen.
Die People's Bank of China (PBOC) reagierte nicht sofort auf die Anfrage von Reuters nach einer Stellungnahme.
Gleichzeitig hat die PBOC die Bargeldbestände verwaltet, um die Renditedifferenzen mit den Vereinigten Staaten und anderen großen Volkswirtschaften, die ihre Geldpolitik drastisch gestrafft haben, einzudämmen, um die Währung Yuan zu stützen, die in diesem Jahr bisher fast 5% gegenüber dem Dollar verloren hat.
Anfang dieses Monats untersuchten Chinas Finanzaufsichtsbehörden eine Liquiditätskrise am Monatsende, die die kurzfristigen Geldzinsen am 31. Oktober auf bis zu 50% ansteigen ließ, und forderten einige Institute auf, zu erklären, warum sie Kredite zu extrem hohen Zinssätzen aufnahmen, wie Reuters berichtete.
Der Zinssatz für einjährige NCDs mit AAA-Rating liegt seit Oktober dauerhaft über dem einjährigen Geldmarktsatz, den die Zentralbank von Finanzinstituten verlangt.
Zuletzt notierte er am Freitag mit 2,5711% auf einem Sechsmonatshoch und lag damit etwa 7 Basispunkte über dem einjährigen MLF-Satz von 2,5%. ($1 = 7,2448 Chinesischer Yuan)
