Der staatliche Infrastrukturfinanzierer wird Anleihen mit einer Laufzeit von fünf und 10 Jahren ausgeben, um 300 bis 500 Millionen Dollar für grüne Infrastrukturprojekte zu beschaffen, sagte Ajoy Choudhury.

Das Unternehmen hat die DBS Bank, Mizuho, MUFG und SMBC Nikko als Joint Lead Manager für die geplante Emission beauftragt.

Eine von dem Unternehmen beauftragte ausländische Bank bestätigte die Einzelheiten der Emission. Er wollte nicht namentlich genannt werden, da er nicht befugt ist, mit den Medien zu sprechen.

REC muss die Einzelheiten der Emission noch ausarbeiten, sagte Choudhury und fügte hinzu, dass das Unternehmen den Yen-Markt ins Auge fasst, weil die Zinsen auf dem Markt für Dollar-Anleihen hoch sind und eine Quellensteuer von 20% erhoben wird, was entmutigend ist.

"Der Zinssatz auf dem Yen-Markt ist sehr niedrig und die entsprechende Quellensteuer wird niedrig sein", sagte er.

Die Quellensteuer ist eine Form der Steuer, die auf die Zinsen ausländischer Investoren erhoben wird, die in auf Rupien lautende indische Schuldtitel investieren.

Die Mittelbeschaffung indischer Unternehmen über Dollar-Anleihen hat 2023 ein 14-Jahres-Tief erreicht.

Die vollständig abgesicherten Kosten der vorgeschlagenen Emission dürften bei etwa 6-6,5 % liegen, sagte Choudhury, was unter den durchschnittlichen inländischen Kreditkosten von 7,20 % (Stand Ende September) liegt.

Die Anleiherenditen und Zinssätze für Terminkredite liegen in Indien derzeit bei 7,70%-7,80% für 10-jährige Papiere.

Das Unternehmen hatte den Markt für auf Yen lautende Terminkredite angezapft und zwischen April und Dezember 2023 fast 700 Millionen Dollar aufgenommen. Der Gesamtbestand an Yen-Krediten beläuft sich auf rund 1,2 Milliarden Dollar.

"Wir konzentrieren uns mehr auf den Offshore-Markt, insbesondere auf den Yen, da er am billigsten ist", sagte Choudhury.

Im November revidierte REC sein Gesamtkreditlimit für das laufende Geschäftsjahr auf bis zu 1,5 Billionen Rupien von zuvor 1,2 Billionen Rupien, da der Finanzierungsbedarf aufgrund der gestiegenen Auszahlungen gestiegen war.

Von der gesamten Kreditaufnahme entfallen 40 % auf inländische Unternehmensanleihen, 30 % auf externe kommerzielle Kredite, 20 % auf Bankdarlehen und der Rest auf 54EC-Kapitalgewinnanleihen.

REC hat den Markt für Dollar-Anleihen zuletzt im April 2023 angezapft, als es 750 Millionen Dollar über grüne Schuldverschreibungen mit einer Laufzeit von fünf Jahren aufnahm.

"Es wird erwartet, dass die Renditen der US-Staatsanleihen in den nächsten Tagen sinken werden, und wenn dies der Fall ist, könnten wir die Emission von Dollar-Anleihen im Juni-Juli in Betracht ziehen", fügte Choudhury hinzu.