Der MSCI-Index für Schwellenländeraktien sank um 1,9% auf ein Wochentief, während der Währungsindex um 0,4% auf ein Dreiwochentief sank.
Fitch stufte am Dienstag die USA von AAA auf AA+ herab und begründete dies mit der Verschlechterung der Haushaltslage in den nächsten drei Jahren und den wiederholten Verhandlungen über die Schuldenobergrenze, die die Zahlungsfähigkeit der Regierung gefährden.
"Für die Schwellenländer ändert die Änderung der US-Bonitätseinstufung nichts am relativen Status von US-Treasuries oder des Dollars als sicherer Hafen", sagte Hasnain Malik, Emerging and Frontier Markets Equity Strategy bei Tellimer.
"Die Herabstufung ist jedoch eine Erinnerung daran, dass das 'exorbitante Privileg' der USA nicht grenzenlos ist und es einige sehr starke Staaten in den Schwellenländern gibt, die engere Spreads verdienen könnten."
Der Dollar und die Renditen der zweijährigen und der 10-jährigen Benchmark-Treasury-Notes hielten sich nach einer Kurzschlussreaktion gut.
Nach einer Reihe schwacher Daten aus dem verarbeitenden Gewerbe am Dienstag, unter anderem aus China und der Eurozone, gehen Analysten davon aus, dass die EM-Industrie auch für den Rest des Jahres 2023 zu kämpfen haben wird, da sich das globale Wirtschaftswachstum stark verlangsamt.
Die Aktien in China und Hongkong blieben aufgrund anhaltender Gewinnmitnahmen unter Druck, da Peking keine konkreten und energischen Maßnahmen zur Stützung der schwächelnden Wirtschaft ergriffen hat.
Der Yuan sank auf ein Wochentief und verlor im bisherigen Jahresverlauf rund 4% gegenüber dem Dollar, obwohl die Regulierungsbehörden Maßnahmen zur Eindämmung des spekulativen Handels ergriffen hatten.
Reuters berichtet, dass Chinas Währungsaufsichtsbehörden einige Geschäftsbanken auffordern, ihre Käufe von US-Dollar zu reduzieren oder zu verschieben, um die Abwertung des Yuan zu bremsen.
Der südkoreanische KOSPI und der Won verloren im Einklang mit der schwachen globalen Stimmung ebenfalls 1,9% bzw. 0,6%.
Der südafrikanische Rand schwächte sich um 0,6% gegenüber dem Dollar ab, nachdem er am Dienstag um bis zu 2% gefallen war.
Der russische Rubel stabilisierte sich im Vorfeld dreier Staatsanleiheauktionen gegenüber dem Dollar. Unterstützt wurde er von den Ölpreisen, die ein 3-1/2-Monatshoch erreichten, aber durch geopolitische Risiken an einem deutlichen Wachstum gehindert wurden.
Im Laufe des Tages werden die Arbeitslosenzahlen des Landes für Juni veröffentlicht.
Die tschechische Krone legte im Vorfeld des Zinsentscheids am Donnerstag um 0,3% gegenüber dem Euro zu. Ungarn und Rumänien werden in der nächsten Woche politische Entscheidungen treffen.
Die Zinsentscheidung in Ägypten steht ebenfalls am Donnerstag an.
Der thailändische Baht machte frühe Verluste wett und legte um 0,2% zu, nachdem der Leitzins um 25 Basispunkte auf 2,25% angehoben worden war, die siebte Zinserhöhung in Folge. (Berichterstattung von Ankika Biswas in Bengaluru; Redaktion: Rashmi Aich)
