Der US-Dollar wurde bei 160,39 Yen gehandelt, einem Stand, der zuletzt im Dezember 1986 erreicht worden war, da die gähnende Zinsdifferenz zwischen den beiden Ländern weiterhin auf die japanische Währung drückt.
Analysten sagten, dass die Händler die Entschlossenheit des japanischen Finanzministeriums und der Zentralbank testeten, die Ende April und Anfang Mai 62 Milliarden Dollar ausgaben, um die Währung zu stützen, als sie über 160 fiel.
"Solange sich die zugrundeliegende Dynamik bei der Renditedifferenz nicht ändert, wird sie weiter abgestraft", sagte Joe Tuckey, Leiter der Devisenanalyse beim Broker Argentex.
Sogenannte Carry-Trade-Strategien, bei denen Anleger Kredite in einer niedrig verzinsten Währung aufnehmen, um in einer höher verzinsten zu investieren, sind sehr beliebt geworden, da einige Länder in den letzten Jahren ihre Kreditkosten erhöht haben.
Obwohl Japan die Zinssätze in diesem Jahr auf eine Spanne von null bis 0,1 % angehoben hat, bedeuten die US-Zinssätze von 5,25 % bis 5,5 %, dass die Anleger in Scharen zu den höheren Renditen von Dollar-Anlagen strömen, was die Währung gegenüber dem Yen ansteigen lässt.
Der oberste Währungsdiplomat Masato Kanda sagte am Montag, dass Japan immer bereit sei, gegen exzessive Marktbewegungen vorzugehen, aber die Händler ignorierten die Warnung, nachdem die letzte Intervention den Verkauf kaum eindämmen konnte.
"Vor einigen Monaten hätte der Markt diese Warnung vielleicht stärker beachtet als jetzt, weil sie nicht durch eine Änderung der Zinssätze untermauert wird", sagte Tuckey.
Es besteht die Möglichkeit, dass die Bank of Japan Ende Juli eine weitere Zinserhöhung vornimmt, was den Yen unterstützen könnte. Für eine dauerhafte Erholung sind jedoch wahrscheinlich Zinssenkungen der Federal Reserve erforderlich.
Der Dollar-Index, der die Währung im Vergleich zu sechs anderen Währungen abbildet, stieg um 0,3% auf 105,99 und erreichte damit den höchsten Stand seit dem 1. Mai.
Am Freitag wird der Bericht über die Inflation der persönlichen Konsumausgaben (PCE) in den USA für die Devisenmärkte entscheidend sein. Eine niedriger als erwartete Zahl könnte Händler dazu veranlassen, ihre Wetten auf Zinssenkungen der Fed in diesem Jahr zu erhöhen, was dem Yen etwas Erleichterung verschaffen würde.
Der Euro gab um 0,3% auf $1,0683 nach, nachdem ein Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank die Chancen für weitere Zinssenkungen in diesem Jahr in Aussicht gestellt hatte.
EZB-Ratsmitglied Olli Rehn sagte gegenüber Bloomberg, dass zwei weitere Zinssenkungen in diesem Jahr "vernünftig" erschienen. Im Gegensatz dazu sagte Fed-Gouverneurin Bowman, sie erwarte in diesem Jahr keine weiteren Zinssenkungen in den USA.
Die australische Inflation beschleunigte sich im Mai auf ein Sechsmonatshoch von 4 %, was die Händler dazu veranlasste, eine hohe Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung bis November einzupreisen und den Aussie-Dollar um 0,5 % steigen zu lassen, bevor er sich abkühlte und 0,1 % höher bei $0,6656 notierte.
Das Pfund Sterling gab um 0,3% auf $1,2647 nach, da der Dollar stärker wurde.
Auch der Yuan geriet durch die hartnäckige Stärke des Dollars in Bedrängnis. China hatte anscheinend eine gewisse Toleranz für eine billigere Währung signalisiert, indem es den Mittelpunkt der täglichen Handelsspanne des Yuan gegenüber dem Dollar allmählich abschwächte.
Der Yuan, der sich seit Monaten am unteren Rand seiner Handelsspanne hält, fiel am Mittwoch auf ein Siebenmonatstief von 7,2671 pro Dollar.
