Die Inflationsdaten aus den drei größten Volkswirtschaften der Welt - China, den Vereinigten Staaten und der Eurozone - geben in dieser Woche den Ton für die Weltmärkte an, und Asien kommt am Montag nach den April-Zahlen aus Peking am Wochenende ins Spiel.
Der allgemeine Markthintergrund dürfte am Montag positiv sein, da eine Zinssenkung in den USA im September wieder in Aussicht gestellt wird, die Wall Street ihre jüngsten Höchststände wieder erreicht, die europäischen Indizes neue Höchststände erreichen und China und Hongkong die asiatischen Aktien nach oben treiben.
Hinzu kommt, dass die Ölpreise auf ein Zweimonatstief gefallen sind und ein stabiler Dollar die Volatilität an den Devisenmärkten eindämmt, so dass sich die finanziellen Bedingungen im Großen und Ganzen lockern. Dies könnte jedoch durch die Nachricht, dass die Regierung Biden neue chinesische Zölle auf strategische Sektoren ankündigen wird, einschließlich einer erheblichen Erhöhung der Abgaben auf Elektrofahrzeuge, wieder zunichte gemacht werden.
Die vollständige Ankündigung, die für Dienstag erwartet wird, wird die bestehenden Zölle auf viele chinesische Waren beibehalten, die der frühere Präsident Donald Trump eingeführt hat, und wird außerdem neue Zölle auf Halbleiter und Solaranlagen einführen.
Wie die Analysten von Morgan Stanley anmerken, werden die inflationären Auswirkungen eines eskalierenden Zollkriegs zwischen den USA und China die Nerven an den globalen Staatsanleihemärkten strapazieren. In der Tat wird die Stimmung an allen Märkten wahrscheinlich negativ beeinflusst werden.
Die Zahlen vom Samstag zeigten, dass die Verbraucherpreisinflation in China im vergangenen Monat etwas stärker war als erwartet, aber die Deflation bei den Produzenten hat sich verschärft.
Ebenfalls am Samstag wurde bekannt, dass die Neuvergabe von Bankkrediten in China im April stärker als erwartet zurückgegangen ist, während das Kreditwachstum auf breiter Front ein Rekordtief erreicht hat, was unterstreicht, wie schleppend die wirtschaftliche Erholung ist und dass Peking mehr tun muss, um sie zu beleben.
Die Inflationsdaten für April in den USA und in der Eurozone werden am Mittwoch bzw. Freitag veröffentlicht. Die Anleger erhoffen sich davon ein klareres Bild über den Zinspfad in den kommenden Monaten. Zuvor müssen sich die Anleger in Asien auch mit der indischen Inflation befassen. Von Reuters befragte Ökonomen erwarten eine leichte Abkühlung auf 4,8% von 4,9% im März, was den niedrigsten Stand seit Juni letzten Jahres bedeuten würde.
Während sich die Gesamtinflation in letzter Zeit abgeschwächt hat, sind die Lebensmittelpreise, die fast die Hälfte des Verbraucherpreisindexes ausmachen, weiterhin hoch und belasten die Haushaltsbudgets.
Laut einer Reuters-Umfrage wird erwartet, dass die Inflation im nächsten Quartal wieder auf das 4%-Ziel der indischen Zentralbank zusteuert, wenn die Zentralbank die Zinsen senken wird.
Das Wachstum hält sich jedoch gut, und die RBI möchte möglicherweise abwarten, bis die Fed die Zinsen senkt, um die Rupie nicht zu schwächen, die sich gegenüber dem Dollar auf einem Rekordtief befindet. An den Geldmärkten wird die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung in Q2 auf 50-50 geschätzt.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Montag eine neue Richtung geben könnten:
- VPI-Inflation in Indien (April)
- Japan Geldmenge (April)
- Australien Geschäftsvertrauen (April)
