Ein Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und den globalen Märkten von Mike Dolan

Nachdem die Schuldenobergrenze in den USA fast aufgehoben ist, rückt die Lage der Weltwirtschaft wieder in den Blickpunkt - mit gegensätzlichen Zinsbildern, die den Dollar auf breiter Front steigen ließen.

Ein sich verschärfender Rückgang der chinesischen Industrietätigkeit in diesem Monat lässt mehr Zweifel an der stotternden Erholung der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt aufkommen, während sich in Europa die Inflation etwas entspannte, da die französischen und deutschen Daten für Mai den überraschenden Rückgang der spanischen Inflation widerspiegelten, der Anfang der Woche zu beobachten war.

Der offizielle chinesische Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe fiel unerwartet auf 48,8 von 49,2 im April und blieb damit unter der 50-Punkte-Marke, die eine Expansion von einer Kontraktion trennt, und unter der Prognose von 49,4.

Der Yuan, der nun mehr als 3% unter seinem Höchststand von Anfang Mai liegt, rutschte gegenüber dem Dollar auf den tiefsten Stand des Jahres, da die Anleger die Möglichkeit einer weiteren Lockerung der Kreditvergabe durch die chinesische Zentralbank in Betracht zogen.

Da die US-Notenbank Federal Reserve zunehmend eine weitere Zinserhöhung im Juni in Aussicht stellt und der Kongress in dieser Woche endlich die Schuldenobergrenze für zwei Jahre anheben wird, wurde der Dollar auf breiter Front aufgepumpt.

Die Präsidentin der Cleveland Fed, Loretta Mester, sagte der Financial Times vom Mittwoch, sie sehe keinen "zwingenden Grund" für die Zentralbank, ihre Zinserhöhungskampagne im nächsten Monat zu unterbrechen. Dies ermutigte die Futures-Märkte, die nun eine 65%ige Chance für eine weitere Erhöhung um einen Viertelpunkt in zwei Wochen sehen.

Der Dollar-Index erreichte den höchsten Stand seit Mitte März, während die europäischen Inflationsdaten und das Bild der chinesischen Nachfrage den Euro auf den niedrigsten Stand seit zwei Monaten drückten.

Obwohl sich Italien gegen den Trend der negativen Inflationsüberraschungen stemmte, ermutigte das Gesamtbild der Preise die Märkte zu der Annahme, dass die Europäische Zentralbank weniger als einen halben Prozentpunkt von einem Leitzins von rund 3,6% entfernt sein könnte - etwa 170 Basispunkte unter dem Wert, den die Fed jetzt als "Endzins" ansieht.

Ebenfalls unter dem Druck der chinesischen Nachrichten fallen die Rohölpreise nun zum ersten Mal seit dem Tiefpunkt der Pandemie im Juni 2020 mit einer Jahresrate von mehr als 40%. Die Erdgaspreise in der Eurozone sind auf dem niedrigsten Stand seit fast zwei Jahren.

Die deutschen Importpreise fielen im April mit einer Jahresrate von 7% und der Finanzstabilitätsbericht der EZB warnte vor einem "ungeordneten" Rückgang der Immobilienpreise aufgrund höherer Hypothekenzinsen.

Für die US-Notenbank werden die wichtigsten Daten in dieser Woche vom heimischen Arbeitsmarkt kommen. Die Daten zu den offenen Stellen im April werden später am Mittwoch veröffentlicht, bevor am Freitag der Beschäftigungsbericht für den Mai erscheint.

Da das Repräsentantenhaus nun wahrscheinlich schon am Mittwoch über einen Gesetzentwurf zur Anhebung der Schuldenobergrenze abstimmen wird, scheint sich das Drama endlich zu legen.

Der Ausschuss für Geschäftsordnung des Repräsentantenhauses stimmte am Dienstag mit 7:6 Stimmen für die Annahme der Regeln, die eine Debatte und Abstimmung im Plenum ermöglichen.

Die Renditen für einmonatige Staatsanleihen haben sich wieder dem normalen Niveau angenähert und die Renditen für zweijährige Staatsanleihen sind wieder unter 4,4% gesunken.

Die Aktienmärkte gaben insgesamt leicht nach, wobei der Hang Seng Index in Hongkong nach der Veröffentlichung der chinesischen Fabrikdaten am meisten unterdurchschnittlich abschnitt.

Die US-Aktienfutures lagen vor der Eröffnung leicht im Minus.

Ereignisse, auf die Sie am Mittwoch achten sollten: * JOLTS-Arbeitsmarktdaten für April; MNI-Einkaufsmanagerumfrage für Mai in Chicago, Dallas Fed-Umfrage für Mai im Dienstleistungssektor. * Federal Reserve veröffentlicht Beige Book zur Wirtschaftslage * Gouverneur Philip Jefferson vom Federal Reserve Board, Susan Collins von der Boston Fed und Patrick Harker von der Philadelphia Fed sprechen; Christine Lagarde, Präsidentin der Europäischen Zentralbank, spricht * Das Repräsentantenhaus wird wahrscheinlich über den Gesetzentwurf zur Anhebung der Schuldenobergrenze abstimmen * US-Unternehmensgewinne: NetApp, Salesforce, Advance Auto Parts, Crowdstrike