Eine leichtfüßig klingende US-Notenbank hatte die Rallye am Mittwoch in Gang gebracht, und eine stimmige Schweizer Zentralbank reichte aus, um sicherzustellen, dass die europäischen Aktien in der Nähe von Zwei-Jahres-Höchstständen blieben, als Norwegen eine überraschende Zinserhöhung ankündigte und die Bank of England an dem Drehbuch festhielt, die Zinsen in Großbritannien hoch zu halten.
Die Aufmerksamkeit richtete sich auf die Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank um 13:15 Uhr GMT und die anschließende Pressekonferenz, bei der die Anleger ebenfalls schnell auf Zinssenkungen wetteten.
Der MSCI-Weltaktienindex mit 47 Ländern legte in den letzten 1-1/2 Monaten um satte 13% zu, während die Kreditkosten am Anleihemarkt weiter im Sinkflug waren und die Renditen deutscher Bundesanleihen und US-Staatsanleihen auf einem Neun- bzw. Viermonatstief lagen.
Das lag vor allem an der Reaktion auf die Fed am Mittwoch, wo Jerome Powell gesagt hatte, dass die historische Straffung der Geldpolitik nun wahrscheinlich zu Ende sei, da die Inflation schneller als erwartet zurückgegangen sei.
Nahezu einstimmig hatten 17 der 19 Entscheidungsträger der Fed prognostiziert, dass die Leitzinsen in einem Jahr niedriger sein würden - wobei der Median der Prognose einen Rückgang um einen dreiviertel Prozentpunkt gegenüber der aktuellen Spanne von 5,25%-5,50% vorsah.
Das war eine Überraschung und ließ die Märkte darauf wetten, dass die Zinssenkungen bereits im März beginnen und am Ende doppelt so hoch ausfallen könnten wie von den Fed-Zinssetzern derzeit erwartet.
"Die große Frage für heute ist, wie sehr die Zentralbanken im Rudel jagen", sagte Michael Metcalfe, Leiter der Makrostrategie bei State Street Global Markets, und bezog sich dabei auf die anstehenden Zinsentscheidungen der BOE und der EZB.
"Die Annahme ist, dass, wenn die Fed nicht zurückschlägt, es niemand tun wird und alle gemeinsam schwenken werden".
"Die Zinsmärkte haben sich stark bewegt ... und angesichts der Äußerungen der Fed werden die Märkte dies als Rechtfertigung für diese Bewegungen ansehen.
Die Zentralbanken waren jedoch nicht das Einzige, was die europäischen Händler im Auge hatten.
Der ungarische Ministerpräsident Viktor Orban machte auf einem hochrangigen Gipfel in Brüssel deutlich, dass die Ukraine die Kriterien für die Aufnahme von Beitrittsgesprächen mit der EU nicht erfüllt.
Orban blockiert sowohl den Beginn der EU-Beitrittsgespräche als auch 50 Milliarden Euro (54 Milliarden Dollar) Finanzhilfe für Kiew.
Das Gipfeltreffen findet zu einem entscheidenden Zeitpunkt im Krieg der Ukraine gegen die russische Invasion statt, nachdem eine Gegenoffensive keine größeren Erfolge erzielt hat und die Regierung Biden in den Vereinigten Staaten bisher nicht in der Lage war, ein Hilfspaket in Höhe von 60 Milliarden Dollar durch den Kongress zu bringen.
"Es gibt keinen Grund, jetzt über die Mitgliedschaft der Ukraine zu verhandeln", sagte Orban bei seiner Ankunft auf dem Brüsseler Gipfel. "Die Vorbedingungen wurden nicht erfüllt. Wir müssen später darauf zurückkommen", sagte er mit Blick auf die Wahlen zum Europäischen Parlament im kommenden Juni.
KEINE RETTUNG
Der britische FTSE 100 gab einen Teil seiner Gewinne wieder ab, nachdem die BoE an ihrer Aussage festhielt, dass die Zinssätze für einen "längeren Zeitraum" hoch bleiben würden.
Devisenhändler ließen das Pfund ebenfalls um 0,7% steigen, nachdem sie die jüngsten Daten, die eine Verlangsamung des britischen Lohnwachstums und einen Rückgang des BIP um 0,3% im Oktober zeigten, gelassen hinnahmen.
Der geldpolitische Ausschuss der BoE stimmte mit 6:3 Stimmen dafür, die Zinsen auf dem 15-Jahres-Hoch von 5,25% zu belassen, was den Erwartungen der Ökonomen in einer Reuters-Umfrage vor der Sitzung entsprach.
"Die Bank of England wird einer stagnierenden Wirtschaft nicht zu Hilfe eilen", sagte Vivek Paul, britischer Chef-Anlagestratege des 'Investment Institute' von BlackRock.
In Asien hatte sich über Nacht alles auf die Signale der Fed konzentriert, die auch an der Wall Street zu einer starken Rallye geführt hatten.
Der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans stieg um 1,8% und verzeichnete damit den größten prozentualen Anstieg an einem Tag seit einem Monat, obwohl China erneut ins Straucheln geraten war und ein stärkerer Yen Toyko um 0,7% nach unten drückte.
Der Schwenk der Fed "ist definitiv eine gute Überraschung für die Vermögenswerte", sagte Robert Alster, Chief Investment Officer von Close Brothers Asset Management, und bezeichnete ihn als "unverfälschte gute Nachricht und ein verfrühtes Weihnachtsgeschenk für alle", auch wenn er die BOE und die EZB später unter Druck setzt.
Die US-Aktienfutures deuteten auf einen bescheideneren Anstieg des S&P 500 um 0,2% hin, während die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen bis auf 3,9845% sank und damit unter die psychologische 4%-Marke fiel.
Der US-Dollar-Index, der den Greenback im Vergleich zu einem Währungskorb misst, fiel um weitere 0,3% auf 102,53 und lag damit bei 1,09 $ zum Euro und fast 1% niedriger als der Yen bei 141,82 Yen.
Der Goldpreis stieg um 0,23% auf $2.030,99 pro Unze, nachdem er am Mittwoch um 2,4% gestiegen war. Auch der Ölpreis konnte seine Gewinne ausbauen: Brent stieg um $1,5 oder 2% auf $75,80 pro Barrel und die US-Sorte West Texas Intermediate (WTI) auf $70,95.
