Ein Feiertag für die US-Märkte sorgte für einen dünnen Handel, und die Ergebnisse des KI-Stars Nvidia am Mittwoch könnten den jüngsten Anstieg der Tech-Aktien in Frage stellen.
Der MSCI-Index für weltweite Aktien und der breitere europäische Aktienindex wurden um 13:53 Uhr GMT um 0,05% gehandelt.
"Die gemischten Wirtschaftsdaten der letzten Zeit haben uns in eine Übergangsphase versetzt und wir warten darauf, dass die Daten eine konsistente Geschichte erzählen", sagte James Rossiter, Leiter der globalen Makrostrategie bei TD Securities.
Der am Dienstag in den USA veröffentlichte Verbraucherpreisindex, gefolgt von einer weiteren positiven Überraschung bei den Erzeugerpreisen am Freitag, ließ die Anleger befürchten, dass die Inflation anhalten wird. Ein schwächerer Bericht über die Einzelhandelsumsätze, der auf eine geringere wirtschaftliche Dynamik hindeutet, verstärkte ihre Bedenken.
Die Zahlen vom US-Arbeitsmarkt zeigen jedoch weiterhin eine Fülle von Arbeitsplätzen und ein erhöhtes Lohnwachstum.
In Asien beendete der japanische Nikkei den Handel am Montag unverändert, belastet von Aktien aus dem Chipsektor, nachdem deren US-Pendants Ende letzter Woche eingebrochen waren.
Chinesische Blue Chips schlossen mit einem Plus von knapp über 1%, nachdem die Tourismuseinnahmen während des Neujahrsfestes um 47% gegenüber dem Vorjahr gestiegen waren, da mehr als 61 Millionen Bahnfahrten unternommen wurden.
Die chinesische Zentralbank ließ am Sonntag eine weitere Zinssenkung aus, um den Abwärtsdruck auf den Yuan zu begrenzen, aber angesichts der drohenden Deflation sehen Analysten Spielraum für weitere politische Impulse.
Das Gleiche gilt für die Vereinigten Staaten, wo die hohen Erzeuger- und Verbraucherpreise die Märkte dazu veranlassten, die Erwartung von Zinssenkungen zurückzunehmen.
"Das Risiko für die Rallye ist ein stärkerer Anstieg der Inflation, der zu höheren Renditen führt", so Alain Bokobza, Leiter des Bereichs Global Asset Allocation, in einer Notiz der Societe Generale.
Nicht rezessionsbedingte Zinssenkungen, die die Renditen in die Höhe treiben, und eine Verlangsamung des Nasdaq-Wachstums könnten die Volatilität anheizen, was laut der Notiz in der zweiten Hälfte dieses Jahres wahrscheinlich ist.
Die Futures fielen und implizierten eine 28%ige Chance, dass die Zinsen im Mai gesenkt werden.
HÄNGEN AN NVIDIA
Die Überraschung bei der Inflation bedeutet, dass das Protokoll der letzten Fed-Sitzung, das diese Woche veröffentlicht wird, veraltet sein wird, aber jede Diskussion über den Zeitpunkt möglicher Zinssenkungen wird zur Kenntnis genommen werden.
In dieser Woche werden sich zahlreiche Redner der Fed zu den Aussichten äußern, wobei der stellvertretende Vorsitzende der Fed, Philip Jefferson, und Gouverneur Christopher Waller von besonderem Interesse sind.
Die Zinswende am Markt führte dazu, dass die Renditen zweijähriger Staatsanleihen am Freitag auf ein 2024-Hoch von 4,72% kletterten, bevor sie sich bei 4,64% stabilisierten. Die Treasury-Futures waren am Montag wenig verändert, während der Kassamarkt geschlossen war.
Die S&P 500-Futures stiegen um 0,1%, während die Nasdaq-Futures um 0,21% zulegten, was auf die Hoffnung zurückzuführen war, dass Nvidia die ohnehin schon hohen Erwartungen noch übertreffen könnte.
Die Aktie des Chipherstellers ist in diesem Jahr bisher um 46% gestiegen und hat mehr als ein Viertel der Gewinne des S&P 500 ausgemacht. Es gibt Grund zu Optimismus, denn von den 80% der S&P 500, die bisher berichtet haben, haben 75% die Prognosen übertroffen.
Höhere Anleiherenditen stützten den Dollar bei 149,99 Yen , obwohl die Möglichkeit einer Intervention der Bank of Japan zur Stützung des Yen das Währungspaar bisher bei 150,88 begrenzt hat.
Der Dollar-Index notierte etwas fester, während der Euro im Tagesverlauf bei etwa 1,0770 $ schwächer tendierte.
Der Anstieg der Renditen konnte nicht verhindern, dass der Goldpreis ohne Rendite um 0,2% auf rund $2.015 je Unze anstieg.
Die Ölpreise gaben nach, da Zweifel an der Nachfrage mit der Gefahr von Versorgungsunterbrechungen im Nahen Osten kollidierten.
Brent sank um 12 Cent auf $83,35 pro Barrel, während US-Rohöl für April um 11 Cent auf $79,30 pro Barrel zulegte.
