Der Spot-Goldpreis sank bis 10:52 Uhr ET (1552 GMT) um 2,3% auf $2.022,99 pro Unze. Die US-Goldfutures fielen ebenfalls um 2,3% auf $2.041,50.
Zuvor hatte der Goldpreis im asiatischen Handel ein Rekordhoch von $2.135,4 erreicht, nachdem das Vertrauen in eine Zinssenkung nach den Äußerungen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell am Freitag gewachsen war.
"Trotz der Tatsache, dass wir näher an einer Zinssenkung der US-Notenbank sind, könnte es verfrüht sein, diese Preise aufrechtzuerhalten... dieser Markt wird ein wenig müde", sagte Bart Melek, Leiter der Rohstoffstrategien bei TD Securities.
"Wir werden weitere Katalysatoren brauchen, und die werden in Form von schwachen Wirtschaftsdaten kommen.
Der Dollar-Index stieg um 0,5%, was den Goldpreis für andere Währungsbesitzer teurer machte. Die Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen stiegen ebenfalls an.
Wie das FedWatch Tool der CME zeigt, rechnen die Händler jetzt mit einer 58%igen Chance auf eine Zinssenkung im März. Niedrigere Zinssätze verringern die Opportunitätskosten für den Besitz von Goldbarren.
Die Daten der letzten Woche deuten auf eine Abkühlung des Inflationsdrucks und einen sich allmählich entspannenden Arbeitsmarkt hin, was die Vorstellung einer baldigen Zinssenkung verstärkt.
"Angesichts der erhöhten Unsicherheit in der Wirtschaft werden die US-Anleger ihren Blick wahrscheinlich auf die Lage an den Finanzmärkten richten, mit höheren Treasury-Renditen und gestreckten Aktienbewertungen, was eine Änderung der Risikostimmung auslösen und Gold zugute kommen könnte", sagte Ryan McIntyre, Senior Portfolio Manager bei Sprott Asset Management.
Händler warten auf die Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten am Freitag, die dazu beitragen könnten, die Zinsperspektiven weiter einzuschätzen.
Silber gab um 3,7% auf $24,48 pro Unze nach, Palladium fiel um 3% auf $969,87 und Platin gab um 2,2% auf $913,55 nach. (Berichterstattung von Anushree Mukherjee in Bengaluru; Redaktion: Shailesh Kuber)
