Am Mittwoch erreichte die 10-jährige Rendite in Deutschland den höchsten Stand seit über sechs Monaten und italienische BTPs erreichten 4%, nachdem die deutsche Inflation etwas stärker als prognostiziert gestiegen war und ein Beamter der Federal Reserve sagte, er schließe eine Zinserhöhung nicht aus.
Die Märkte warten auf die Zahlen zum US-Bruttoinlandsprodukt, die im Laufe des Donnerstags veröffentlicht werden, gefolgt von den Inflationsdaten aus Italien, Frankreich und der Eurozone sowie dem jüngsten US-Verbraucherpreisindex (PCE) - dem bevorzugten Inflationsmaß der Federal Reserve - am Freitag.
Die Daten vom Donnerstag zeigen, dass die Inflationsrate in Spanien in den 12 Monaten bis Mai auf 3,8% gestiegen ist und damit über der durchschnittlichen Erwartung der von Reuters befragten Analysten von 3,7% liegt.
Die 10-jährige deutsche Rendite, die Benchmark der Eurozone, fiel um einen Basispunkt (BP) auf 2,67%, nachdem sie mit 2,687% den höchsten Stand seit Mitte November erreicht hatte.
Die Anleger konzentrierten sich auch auf die Sitzung der Europäischen Zentralbank (EZB) in der kommenden Woche, bei der eine Zinssenkung um 25 Basispunkte erwartet wird.
Die Geldmärkte haben für 2024 eine geldpolitische Lockerung der EZB in Höhe von 58 Basispunkten eingepreist, was zwei Zinssenkungen und eine etwa 30-prozentige Chance auf einen dritten Schritt bis zum Jahresende bedeutet.
"Die EZB wird sich nicht auf eine bestimmte Abfolge von Zinssenkungen festlegen und bleibt vollständig datenabhängig", sagte Christoph Rieger, Leiter des Zins- und Kreditresearch der Commerzbank.
"Die Zinssenkung wird auch nicht als geldpolitische Lockerung oder Normalisierung bezeichnet werden, sondern eher als eine Verringerung des Grades der Beschränkung", fügte er hinzu.
Die Rendite der zweijährigen deutschen Staatsanleihen, die empfindlicher auf die Zinserwartungen reagieren, lag unverändert bei 3,10%.
Die Wirtschaftstätigkeit in den USA nahm von Anfang April bis Mitte Mai weiter zu. Dennoch blickten die Unternehmen angesichts der nachlassenden Verbrauchernachfrage immer pessimistischer in die Zukunft, während die Inflation laut einer Umfrage der US-Notenbank Fed weiterhin in bescheidenem Tempo anstieg.
"Das Beige Book der Fed fand keine große Beachtung, unterstützte aber den Zinsanstieg, da es zeigte, dass die US-Wirtschaft weiter expandierte, obwohl die Unternehmen etwas pessimistischer in die Zukunft blickten", sagte Karl Steiner, Leiter der Wirtschaftsforschung bei SEB, und verwies auf den Marktfokus auf die US-Daten, die später in der Sitzung anstehen.
"Eine Abwärtskorrektur (des BIP) würde möglicherweise den Anstieg der Zinssätze etwas bremsen", fügte er hinzu.
Die 10-jährige Rendite Italiens fiel um 1,5 Basispunkte auf 3,99%.
Der Renditeabstand zwischen italienischen und deutschen Anleihen , ein Maß für die Risikoprämie, die Anleger für Anleihen der am höchsten verschuldeten Länder des Euroraums verlangen, verringerte sich leicht auf 130 Basispunkte. (Berichte von Stefano Rebaudo; Bearbeitung durch Mark Heinrich)
