Der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans fiel im frühen Handel um 1% und hat in einem Monat, in dem die Hoffnungen auf eine robuste chinesische Erholung versiegt sind, 2,4% verloren.
Der offizielle Einkaufsmanagerindex des verarbeitenden Gewerbes sank auf 48,2 gegenüber einer Prognose von 49,4.
Der Yuan fiel daraufhin auf ein Sechsmonatstief von 7,1090 pro Dollar und liegt im Monatsvergleich mehr als 2,6% im Minus, da die Indikatoren von der Produktion über die Industriegewinne bis hin zu den Einzelhandelsumsätzen und dem Kreditwachstum die Prognosen verfehlten und in einigen Fällen sogar einbrachen.
"Es gab Befürchtungen, dass Chinas wirtschaftliches Comeback so stark sein könnte, dass es den Kampf der Zentralbanken der fortgeschrittenen Volkswirtschaften gegen die Inflation erschweren würde", sagte Carol Kong, Volkswirtin und Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia.
"Heute sieht es so aus, als wären diese Erwartungen fehl am Platze.
Die Enttäuschung hat sich auch auf andere China-empfindliche Vermögenswerte übertragen. Der australische Dollar rutscht auf den vierten Monatsverlust in Folge zu und liegt mit $0,6492 nur knapp über dem Siebenmonatstief von letzter Woche.
Die australischen Aktien stehen mit einem Minus von 2,4% vor ihrem schlechtesten Monat seit Februar. Eine vom Tourismus angekurbelte Erholung des thailändischen Baht und des Aktienindex ist ausgeblieben.
Der Hang Seng in Hongkong hat im Mai 8% verloren und ist am Freitag um 1,6% gesunken.
Selbst die Aktien in Asiens strahlendstem Markt, Japan, legten am Mittwoch eine Verschnaufpause ein. Der Leitindex Nikkei fiel um 0,8%, obwohl er nach einem monatlichen Plus von 7,7% den höchsten Stand seit mehr als 30 Jahren über 31.000 Punkten erreicht hat.
"Die durch den strukturellen Arbeitskräftemangel ausgelöste Inflation zwingt die Unternehmen dazu, ihre Preisstrategien grundlegend zu überdenken, und es gibt klare Anzeichen dafür, dass sich ein Wandel anbahnt", sagte Bank of America-Stratege Masashi Akutsu.
"Wenn sie zweistellige Eigenkapitalrenditen erzielen können, würde dies das Hoch von 1989 in Reichweite bringen. Aufgrund dieser Faktoren erhöhen wir unsere Ziele für japanische Aktien für Ende 2023 auf 2.300 für den TOPIX und 32.500 für den Nikkei 225."
DEBT-ABSTIMMUNG
Außerhalb Asiens bleibt die US-Schuldenobergrenze im Fokus. Die Märkte hoffen, dass eine Vereinbarung, die Präsident Joe Biden mit dem führenden Republikaner im Kongress getroffen hat, um die Schuldenobergrenze der Vereinigten Staaten auszusetzen, in den kommenden Tagen vom Kongress verabschiedet werden kann.
Der Plan wurde über Nacht von einem Ausschuss des Repräsentantenhauses angenommen und soll am Mittwoch debattiert und verabschiedet werden. Damit würde er an den Senat weitergeleitet, wo die Debatte bis zum Wochenende dauern könnte.
Treasuries erholten sich nach der ersten Einigung in der Erwartung, dass eine Zahlungsunfähigkeit der USA abgewendet werden würde, aber der Markt bleibt nervös, da das Finanzministerium, sobald es die Erlaubnis zur Kreditaufnahme hat, wahrscheinlich eine Vielzahl von Anleihen ausgeben wird, um seine Kassen aufzufüllen.
Die 10-jährigen Benchmark-Renditen fielen über Nacht um 12,4 Basispunkte und fielen am Mittwoch im asiatischen Handel um weitere 1,5 Basispunkte auf 3,6808%. Die Renditen fallen, wenn die Anleihekurse steigen. Die Renditen für zweijährige Anleihen fielen am Mittwoch um 2,5 Basispunkte auf 4,448%.
Der Rückgang der Renditen sorgte dafür, dass die beste Monatsrallye des US-Dollars seit Februar unterbrochen wurde. In diesem Monat ist der Euro gegenüber dem Dollar um etwa 2,8% auf 1,0706 $ gefallen. Der Yen ist um etwa 2,5% auf 139,83 pro Dollar gefallen und hatte am Dienstag mit 140,93 ein Sechsmonatstief erreicht.
Japan wird die Entwicklung der Währung genau beobachten und schließt keine Optionen aus, sagte sein oberster Währungsdiplomat am Dienstag nach einem Treffen der Finanzbehörden im Anschluss an den Kursverfall des Yen.
An den Rohstoffmärkten haben die Wachstumsängste dazu geführt, dass die Rohöl-Futures der Referenzsorte Brent in diesem Monat um 7,7% auf $73,41 pro Barrel gefallen sind. Der Goldpreis liegt mit $1.954 je Unze unter seinem 2-1/2-Jahreshoch.
Die deutschen Inflationsdaten werden im Laufe des Tages erwartet. Die australische Inflation hat sich im April beschleunigt. Der Gouverneur der australischen Zentralbank, Philip Lowe, sagte den Gesetzgebern, dass die Haushalte im Kampf gegen den Preisanstieg mit Schmerzen rechnen müssen.
