Der europäische Leitindex STOXX gab nur um 0,04% nach, und die US-Futures dürften diesem Trend folgen.
Der Dollar-Index schloss bei 103,53 und damit auf dem schwächsten Stand seit Anfang September. Die Anleger schienen ihre Wetten darauf zu festigen, dass die US-Zinsen ihren Höhepunkt erreicht haben und die Federal Reserve im nächsten Jahr mit Zinssenkungen beginnen könnte.
Die asiatischen Aktienmärkte waren zu Beginn des Tages lebhafter, da die japanischen Aktien dank starker Gewinne und der Auslandsnachfrage, die eine dreiwöchige Gewinnsträhne auslöste, so hoch wie seit 1990 nicht mehr notierten.
Der japanische Nikkei hatte in der Spitze mit Gewinnmitnahmen zu kämpfen, lag aber im bisherigen Monatsverlauf dennoch um 8,2% im Plus, während der Topix nicht weit dahinter lag.
Der MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans stieg um 0,8%, nachdem er in der vergangenen Woche um 2,8% auf ein Zweimonatshoch geklettert war.
In der Zwischenzeit gab es Medienberichte, wonach Israel, die Vereinigten Staaten und die Hamas eine vorläufige Einigung über die Freilassung von Dutzenden von Geiseln im Gazastreifen im Gegenzug für eine fünftägige Kampfpause erzielt haben, was jedoch noch nicht bestätigt wurde.
Die Verkäufe am Schwarzen Freitag werden in dieser Woche den Puls der konsumgetriebenen US-Wirtschaft testen, während der bevorstehende Thanksgiving-Feiertag für dünne Märkte sorgte.
Der Fluss der US-Wirtschaftsdaten wird in dieser Woche zu einem Rinnsal, aber die Protokolle der letzten Sitzung der Federal Reserve werden Aufschluss über die Überlegungen der Entscheidungsträger geben, die den Leitzins zum zweiten Mal beibehalten haben.
Anzeichen von Fortschritten im Kampf gegen die Inflation in den Vereinigten Staaten haben in diesem Jahr zu einer Erholung der Aktienmärkte geführt, da die Anleger auf ein Ende des Zyklus von Zinserhöhungen hoffen, die das Hauptinstrument der politischen Entscheidungsträger im Kampf gegen den Anstieg der Güterpreise waren.
Der S&P ist in diesem Jahr um fast 18% gestiegen und weniger als 2% von seinem Höchststand im Juli entfernt.
Die Analysten von Goldman Sachs stellen jedoch fest, dass die "Magnificent 7" Mega-Cap-Aktien im bisherigen Jahresverlauf eine Rendite von 73% erzielt haben, verglichen mit nur 6% für die übrigen 493 Unternehmen.
"Wir gehen davon aus, dass die Mega-Cap-Technologiewerte aufgrund ihres überragenden erwarteten Umsatzwachstums, ihrer Margen, ihrer Reinvestitionsquoten und ihrer Bilanzstärke weiterhin eine überdurchschnittliche Performance aufweisen werden", schreiben sie in einer Notiz. "Aber das Risiko-/Ertragsprofil ist angesichts der hohen Erwartungen nicht besonders überzeugend.
Der Technologiekonzern Nvidia legt am Dienstag seine Quartalsergebnisse vor, und alle Augen werden auf den Stand der Nachfrage nach seinen KI-Produkten gerichtet sein.
EINE MENGE EINGEPREIST
Die Märkte haben das Risiko einer weiteren US-Leitzinserhöhung im Dezember oder im nächsten Jahr so gut wie ausgepreist und gehen von einer 30-prozentigen Wahrscheinlichkeit einer Lockerung ab März aus. Die Futures implizieren außerdem Zinssenkungen von rund 100 Basispunkten für 2024, gegenüber 77 Basispunkten vor dem positiven Inflationsbericht vom Oktober, der die Märkte erschütterte.
Diese Aussichten verhalfen den Anleihen zu einer Erholung. Die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen lagen bei 4,45%, nachdem sie in der vergangenen Woche um 19 Basispunkte gefallen waren und sich von ihrem Höchststand von 5,02% im Oktober entfernt hatten.
Auch in Europa gab es Erleichterung für einige angeschlagene Staatsanleihen, da die Risikoprämien, die Anleger für italienische und portugiesische Anleihen verlangen, sanken, nachdem die Ratingagentur Moody's ihre Einschätzung der beiden Länder heraufgesetzt hatte.
Moody's stufte den Ausblick für Italien von negativ auf stabil herauf und erhöhte das langfristige Emittentenrating Portugals um zwei Stufen von Baa2 auf A3, wodurch sich die Spreads beider Anleihen im Vergleich zu den 10-jährigen deutschen Benchmarkanleihen der Region verringerten.
Die mit Spannung erwarteten Umfragen zum europäischen verarbeitenden Gewerbe stehen diese Woche an, und jeder Hinweis auf Schwäche wird die Wetten auf eine baldige Zinssenkung durch die Europäische Zentralbank erhöhen.
"Diese Umfragen werden für den Dienstleistungssektor in der Eurozone sehr wichtig sein, da sich dieser in letzter Zeit stark verschlechtert hat", so die Analysten der NAB. "Sollten die Ergebnisse erneut schwach ausfallen, ist zu erwarten, dass die Preise für Zinssenkungen der EZB über die derzeitigen 100 Basispunkte hinausgehen, die für 2024 angesetzt sind.
Die Märkte gehen von einer 70-prozentigen Wahrscheinlichkeit aus, dass die EZB die Geldpolitik bereits im April lockern wird, auch wenn viele EZB-Beamte immer noch von der Notwendigkeit sprechen, die Geldpolitik länger straff zu halten.
Die schwedische Zentralbank trifft sich diese Woche und könnte angesichts der hohen Inflation und der Schwäche der schwedischen Währung erneut die Zinsen erhöhen.
An den Rohstoffmärkten erholte sich der Ölpreis am Freitag von seinen Viermonatstiefs, da spekuliert wird, dass die OPEC+ ihre Produktionskürzungen bei einem Treffen am 26. November verlängern oder erhöhen wird.
Brent stieg um 60 Cents auf $81,08 pro Barrel, während US-Rohöl um 31 Cents auf $76,2 pro Barrel zulegte.
Der Goldpreis gab leicht nach und lag bei $1.978 je Unze, nachdem er in der vergangenen Woche um 2,2% gestiegen war.
