Die Verbraucherinflation am Dienstag und die Großhandelsdaten am Mittwoch könnten den Anlegern Aufschluss darüber geben, wie erfolgreich die US-Notenbank bei der Eindämmung des Preisdrucks war, und einen Hinweis darauf geben, wie weit die Zinsen in den USA möglicherweise noch steigen müssen.
Der MSCI All-World-Index stieg zuletzt um 0,3%. Technologiewerte waren an den meisten Märkten die herausragenden Gewinner. In Europa stiegen die Aktien von Hexagon um bis zu 6,4%, nachdem der schwedische Industriekonzern mitgeteilt hatte, dass er eine Kooperationsvereinbarung mit Nvidia unterzeichnet hatte.
Die Aktien von Nvidia sind in diesem Jahr um fast 200% gestiegen und haben den Marktwert des Unternehmens kurzzeitig auf über 1 Billion Dollar getrieben, da die Begeisterung der Anleger für alles, was mit künstlicher Intelligenz zu tun hat, dem gesamten Sektor Auftrieb gegeben hat.
Die Erwartung einer Flut von Kapital in Chip-Unternehmen trug ebenfalls dazu bei, dass der japanische Nikkei-Index am Dienstag den höchsten Stand seit 33 Jahren erreichte.
Am Montag erreichten der S&P 500 und der Nasdaq ihre höchsten Schlussstände seit April 2022.
Der S&P 500 ist in einen technischen Bullenmarkt eingetreten, da die Zuwächse bei den Marktschwergewichten Amazon, Apple und Tesla ihn um mehr als 20% von seinen Tiefstständen im Oktober 2022 ansteigen ließen. Bislang hat der S&P in diesem Jahr 13% zugelegt, aber sein gleichgewichtetes Äquivalent, das den Einfluss der größten Unternehmen im Index verwässert, ist nur 3% gestiegen.
Es wird erwartet, dass die Fed eine Pause bei den Zinserhöhungen einlegen wird, aber die überraschenden Zinserhöhungen der Reserve Bank of Australia und der Bank of Canada in der vergangenen Woche haben uns daran erinnert, dass eine Pause im Zinszyklus manchmal genau das ist.
"Für mich steht es 50/50 - sie könnten die Zinsen anheben - und ich denke, sie sollten es tun, denn das gibt ihnen mehr Flexibilität im Juli und für den Rest des Jahres", sagte CMC Markets-Chefmarktstratege Michael Hewson.
"Wir sind näher am 'Peak Fed' als an irgendetwas anderem. Für mich stellt sich also die Frage, wie viel Kraft der Dollar noch hat, bevor er wieder nach unten rollt", sagte er.
"Ich kann nicht mit Sicherheit sagen, dass die Fed noch mehr als 25 Basispunkte hat, wenn überhaupt, und das Gleiche gilt für die EZB oder die Bank of England", fügte er hinzu.
Die BoE trifft sich nächste Woche und wird voraussichtlich die Zinssätze um einen weiteren Viertelpunkt von derzeit 4,50% anheben.
EIN SEHR BRITISCHES PROBLEM
Daten vom Dienstag, die einen raschen Anstieg des Lohnwachstums im Vereinigten Königreich in den drei Monaten bis April zeigten, könnten die Angelegenheit für die Zentralbank erschweren, die bereits mit einer Inflation zu kämpfen hat, die mehr als viermal so hoch ist wie ihr Ziel von 2%.
"Das Wichtigste ist, dass nicht nur die Arbeitslosigkeit nicht gestiegen ist, sondern dass wir ein starkes Beschäftigungswachstum haben und dass das Lohnwachstum derzeit extrem hoch ist. Das wird der Bank of England sehr unangenehm sein", sagte Fiona Cincotta, Senior Market Analyst bei City Index.
An den Geldmärkten gehen die Händler davon aus, dass die britischen Zinsen im Februar einen Höchststand von 5,6% erreichen werden, während sie im November noch bei 4,85% lagen.
Es wird erwartet, dass die Europäische Zentralbank am Donnerstag die Zinsen um 25 Basispunkte anhebt und damit signalisiert, dass sie mehr Spielraum für eine Straffung der Geldpolitik hat, während die Bank of Japan nach ihrer Sitzung am Freitag ihre ultralockere Politik beibehalten wird.
Bei den Währungen sank der Dollar-Index, der die Entwicklung der US-Währung gegenüber sechs anderen Währungen misst, um 0,2% auf 103,32. Das Pfund Sterling stieg nach den britischen Lohndaten gegenüber dem Dollar um 0,4% auf $1,2567, während der Euro um 0,4% auf $1,0796 zulegte.
Der Dollar lag gegenüber dem Yen unverändert bei 139,57.
Bei den Rohstoffen stiegen die Brent-Rohöl-Futures, die 40% unter dem Stand vom letzten Jahr liegen, zuletzt um 2% auf $73,33 pro Barrel, während die US-Rohöl-Futures um 1,8% auf $68,31 stiegen. Gold stieg um 0,5% auf $1.967 je Unze.
