Die Kreditgeber in der drittgrößten Volkswirtschaft der Welt geben jüngeren Mitarbeitern jetzt Crashkurse, damit sie ihren Kunden bei der Bewältigung höherer Zinsen helfen können, denn viele dieser Mitarbeiter haben keine Erfahrung im Umgang mit den Unwägbarkeiten eines traditionellen Inflationsumfelds.
Der historische Wechsel zu einem inflationären Umfeld nach Jahrzehnten fallender Preise, die bis in die 1990er Jahre zurückreichen, stellt für Japans Großbanken so etwas wie einen Weckruf dar, sagen hochrangige Banker unter vier Augen und warnen, dass die Kreditgeber die Denkweise ihrer Mitarbeiter ändern müssen, um keine Chancen zu verpassen.
Das letzte Mal, dass Japan die Nullzinsperiode beendete, war 2006. "Für die meisten unserer Banker an der Front ist es also das erste Mal, dass sie mit Kunden zu tun haben, während die Zinsen steigen", sagte Masahiro Minami, CEO der Nummer 4 unter den Kreditgebern, Resona Holdings, in einem Interview mit Reuters.
"Wir müssen sorgfältig beobachten, wie schnell unsere Kunden ihr Verhalten ändern werden und wir müssen darauf vorbereitet sein, auf diese Änderungen zu reagieren", sagte er.
Die Hoffnung, dass die Banken stark von einem Ende der Deflation profitieren werden, hat den Tokioter Bankenindex in diesem Jahr auf den höchsten Stand seit 15 Jahren getrieben.
Die Branche hat lange Zeit im Stillen darüber geklagt, dass die massiven Stimulierungsmaßnahmen der Zentralbank ihre Erträge schmälerten. Seit Jahren durch die Nullzinsen im Inland gefesselt, haben die großen Banken auf der Jagd nach Rendite die Kreditvergabe im Ausland und Investitionen in komplexe Finanzprodukte ausgeweitet.
Es bleibt zwar abzuwarten, ob die Banken bereit sein werden, aus den höheren Zinsen Kapital zu schlagen, aber sie haben sich darauf vorbereitet, indem sie das Fachwissen erfahrener Geldmarktspezialisten wie Izuru Kato in Anspruch genommen haben.
Kato, der den Think-Tank-Arm des großen Geldmarkt-Brokers Tokyo Tanshi leitet, wurde von verschiedenen Banken häufig um Rat gebeten, manchmal mehrmals pro Woche, um darüber zu sprechen, wie der kurzfristige Geldmarkt vor den geldpolitischen Lockerungsmaßnahmen der Bank of Japan war und wie er sein würde, wenn diese Maßnahmen aufgehoben werden.
"Die Anfragen von Banken für solche Treffen oder Seminare begannen vor etwa einem Jahr, aber seit Oktober, als die BOJ ihren Griff auf die langfristigen Zinssätze weiter gelockert hat, ist die Zahl der Anfragen sprunghaft angestiegen", sagte er.
STUDIENSITZUNGEN, SEMINARE
Die MUFG Bank, die Kernbankeinheit der Mitsubishi UFJ Financial Group, hat in diesem Jahr mehr als 70 Studienseminare für Bankangestellte abgehalten, in denen es darum ging, wie man Kunden bei Zinsschwankungen unterstützen kann.
Der führende japanische Kreditgeber hat im April auch ein Team zur Verkaufsunterstützung für Yen-Zinsderivate eingerichtet, ein Produkt, das in einem inflationären Umfeld wahrscheinlich einen Aufschwung erleben wird.
Im Juni wurde ein interner Nachrichtenkanal eingerichtet, über den etwa 1.200 Bankangestellte, die diesen Kanal abonniert haben, Informationen zum Verkauf von Yen-Zinsderivaten und zum Markt erhalten. Außerdem plant das Unternehmen, neuen Hochschulabsolventen, die im April ihre Karriere beginnen, Crashkurse anzubieten.
In ähnlicher Weise hat Resona in den letzten Monaten Online-Seminare für Hunderte von Managern, vor allem Filialleiter, abgehalten, um ihnen zu zeigen, wie sich höhere Zinsen auf die Bilanzen ihrer Kunden und auf ihre eigenen Bilanzen auswirken würden, mit dem Ziel, dass sie dann in ihre Filialen zurückkehren und die Informationen weitergeben.
Unter den Investmentbanken hat Daiwa Securities im April eine neue Abteilung innerhalb seiner Handelsabteilung geschaffen. Die 38 Mitglieder, zu denen Kredithändler und Datenwissenschaftler gehören, arbeiten daran, die Koordinierung zwischen den Einzel- und Großhandelsabteilungen zu verbessern, da die höheren Zinsen die Handelsaktivitäten ankurbeln dürften.
"Japan befindet sich zum ersten Mal seit 30 Jahren an einem Wendepunkt", sagte Satoru Yamamoto, der Leiter der neuen Abteilung, gegenüber Reuters. "Wenn sich das Zinsumfeld für den Yen normalisiert, ist es für uns als japanisches Brokerhaus nur natürlich, dass wir uns auf unsere Hauptprodukte aus dem Heimatland - japanische Aktien und Anleihen - konzentrieren."
Atsushi Kikuchi, ein leitender Angestellter der Treuhandabteilung der Mizuho Financial Group, sagte, er sehe bereits, dass seine Pensionsfondskunden ihre Anlageportfolios anpassen und von den einst beliebten währungsgesicherten ausländischen Anleihen auf lange übersehene Yen-Anleihen zurückgreifen.
Die Banken lehnten es ab, zu sagen, wie viel sie ausgeben würden.
"Ich bin ziemlich aufgeregt, weil das gesunde Zinsumfeld verschiedene Möglichkeiten für uns schafft", sagte ein Mizuho-Banker in seinen 30ern.
Doch wenn höhere Zinsen für die meisten Banker neu sind, so sind sie es auch für ihre Kunden, die seit Jahren von den niedrigsten Zinsen in Japan profitiert haben.
Kato von Tokyo Tanshi, der Geldmarktveteran, sagte, dass Japans Überbanking-Problem mit überschüssigen Bankenkapazitäten es für Banken in wettbewerbsintensiven Regionen schwierig machen könnte, Änderungen der Leitzinsen auf ihre Kreditzinsen zu übertragen.
"Fast kein Banker an der Front hat kurzfristige Zinssätze über 0,5% erlebt, da Japan solche Zinssätze zuletzt in den 1990er Jahren gesehen hat", sagte er. "Ich denke, dass es unter den Frontline-Bankern eine Menge Skepsis gibt, ob sie ihre Kreditzinsen wirklich erhöhen können.
