In dieser Woche wird es viel zu tun geben, um Händler und Anleger an den Finanzmärkten zu beschäftigen. Dazu gehört die Frage, ob die Federal Reserve wirklich den Höchststand der Zinsen erreicht hat, eine weitere mögliche Zinserhöhung in Australien, eine Reihe europäischer Bankgewinne und der anhaltende Konflikt im Gazastreifen.

Hier ist Ihr Wochenrückblick von Marc Jones und Dhara Ranasinghe in London, Kevin Buckland in Tokio, Tom Westbrook in Singapur und Lewis Krauskopf in New York.

1/GROSSE PLÄNE

Nachdem die Anleger die Zinssätze bis zur Spitze des Berges getrieben haben, fragen sie sich nun, ob die großen alten Herzöge der Zentralbankwelt - die Fed, die EZB, die BoE & Co - sie vielleicht bald wieder heruntertreiben.

Nehmen Sie die EZB - angesichts der schnell sinkenden Inflation in der Eurozone und der Tatsache, dass die Wirtschaft entweder auf Stagnation oder Rezession zusteuert, sehen die Geldmärkte Zinssenkungen ab April, während die BoE in Großbritannien erst im August damit beginnen wird.

Die US-Wirtschaft sieht immer noch beeindruckend robust aus, aber auch dort zeigen sich erste Risse, wenn man sich die stark rückläufigen Daten aus dem verarbeitenden Gewerbe ansieht.

Kein Wunder, dass die Märkte eine 80-prozentige Chance sehen, dass der brutale 20-monatige Straffungszyklus der Fed vorbei ist und die Zinssenkungen bereits im Juni beginnen könnten.

Dieses Licht am Ende des Tunnels hat dazu geführt, dass die Weltaktien gerade ihre bisher beste Woche des Jahres erlebt haben. Beobachten Sie also genau, ob sich die führenden Zentralbanker gegen das Gerede von Zinssenkungen wehren, bis die Inflation wirklich gebändigt ist.

2/YO-YO YEN

Devisenhändler haben monatelang nervös beobachtet, wie sich der Yen auf 150 pro Dollar zubewegte, um dann zu erleben, wie die Bank of Japan selbst ihn letzte Woche mit einem ausgesprochen lauwarmen Plan zum Abbau ihres jahrzehntealten Stimulierungsprogramms weit über die Linie drückte.

Der Yen schoss sofort wieder in die Höhe, als die Märkte spürten, dass die US-Notenbank endlich ihren Höhepunkt erreicht haben könnte.

Auch wenn die Sorgen um die 150 als Auslöser sicherlich verflogen sind, bleibt das Risiko eines Eingreifens der BOJ sehr real, denn sowohl ein schwacher Yen als auch der derzeitige Premierminister sind in der japanischen Öffentlichkeit zunehmend unbeliebt.

Und wie Ihnen jeder Top-Zentralbanker sagen wird, ist der Zeitpunkt für eine Intervention am Devisenmarkt genau dann, wenn sich das Blatt gewendet hat und der Wind im Rücken ist.

3/GEWINNWENDE

Die Erholung der US-Gewinne, auf die die Anleger nach einer lauwarmen ersten Jahreshälfte gehofft hatten, ist bisher eingetreten, aber eine Reihe von wichtigen Tests steht noch aus.

Nach der Veröffentlichung von über 300 Unternehmen werden die Gewinne des S&P 500 im Jahresvergleich voraussichtlich um 5% steigen, wobei etwa 80% der Unternehmen ihre Prognosen übertreffen werden.

Zu den Schwergewichten dieser Woche gehören eBay und D.R. Horton am Dienstag und Walt Disney und Biogen am Mittwoch. Im weiteren Verlauf des Monats werden die Anleger einige der größten US-Einzelhändler sowie den großen Gewinner des diesjährigen KI-Rummels, Nvidia, bewerten können.

In Europa dreht sich alles um Geld und Metall: UBS am Dienstag, Commerzbank und ABN Amro am Mittwoch, der Stahlriese Arcelor Mittal am Donnerstag und das Versicherungsschwergewicht Allianz am Freitag.

4/EIN MONAT IN

In dieser Woche ist es einen Monat her, dass der tödliche Angriff der Hamas in Israel die schlimmste Eskalation des seit Jahrzehnten andauernden Nahostkonflikts ausgelöst hat.

Die israelischen Streitkräfte sind in Gaza-Stadt im Norden des Gazastreifens vorgedrungen, sehen sich jedoch dem Widerstand militanter Angreifer ausgesetzt, die aus unterirdischen Tunneln heraus Anschläge verüben. Die Gesundheitsbehörden des Gazastreifens geben die Zahl der palästinensischen Todesopfer mit über 9.000 an.

Für die nervösen Beobachter an den Finanzmärkten ist dies ein entscheidender Moment. Der sichere Hafen Gold ist seit dem Ausbruch der Unruhen um fast 10% gestiegen, aber der anfängliche Anstieg der Ölpreise, der durch die Befürchtung ausgelöst wurde, dass der Iran in die Krise hineingezogen werden könnte, hat sich vollständig gelegt, und sogar der israelische Schekel hat begonnen, sich zu erholen.

Die Situation könnte sich jedoch schnell wieder zuspitzen. Immer mehr Länder fordern eine Pause der Feindseligkeiten, die Hisbollah agitiert, und US-Außenminister Antony Blinken besucht in den kommenden Tagen Israel, Jordanien und andere Länder der Region zu einer neuen Runde diplomatischer Gespräche.

5/ PREISERHÖHUNG AM RENNTAG

Das berühmte Pferderennen Melbourne Cup findet am Dienstag statt, aber einige der kürzesten Quoten sind auf eine Zinserhöhung der australischen Zentralbank an diesem Tag in Sydney. Nach den unerwartet guten Inflationsdaten für das dritte Quartal, bei denen die von der RBA bevorzugte Kerninflation auf 1,2 % gestiegen ist, rechnen die Märkte mit einer fast 60-prozentigen Chance auf eine Zinserhöhung um einen Viertelpunkt.

Alle vier großen australischen Banken prognostizieren ebenfalls eine Zinserhöhung, einschließlich Westpac, wo die neu ernannte Chefvolkswirtin Luci Ellis bis vor kurzem stellvertretende Gouverneurin der RBA war.

Die Futures deuten auf ein reales Risiko hin, dass der Leitzins von 4,1 % zweimal auf 4,60 % angehoben und für das gesamte Jahr 2024 beibehalten werden könnte.

Die Renditen drei- und 10-jähriger australischer Staatsanleihen sind auf den höchsten Stand seit 2011 gestiegen, auch wenn sie aufgrund der Haltung der Fed wieder leicht zurückgingen. Der australische Dollar hat auch gegenüber seinem neuseeländischen Pendant stark zugelegt, da die Zinserwartungen auseinandergehen.