Die Entscheidung der Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), den Leitzins bei 5,5% zu belassen, war von den Märkten erwartet worden. Einige hatten jedoch angenommen, dass sie angesichts der Aufwärtsrisiken für die Inflation eine Tendenz zu einer weiteren Straffung signalisieren würde.
Die Zentralbank räumte diese Risiken zwar ein, deutete aber keine weitere Straffung an, sondern wies darauf hin, dass die Zinssätze für einen "längeren Zeitraum" auf ihrem derzeitigen restriktiven Niveau bleiben müssten.
"Die Bank scheint sich damit zu begnügen, darauf zu warten, dass die restriktiven Maßnahmen vollständig auf die Realwirtschaft durchschlagen", sagte Abhijit Surya, ein Wirtschaftswissenschaftler bei Capital Economics.
"Wir bleiben bei unserer Ansicht, dass der Straffungszyklus der RBNZ zu Ende ist, wenn es keine größeren Überraschungen bei den eingehenden Daten gibt", fügte er hinzu. "Allerdings wird die Politik wahrscheinlich für einen längeren Zeitraum restriktiv bleiben, mit Zinssenkungen erst in Q3 2024.
Infolgedessen machten die Banknotenfutures ihre frühen Verluste wieder wett und stiegen an, als der Markt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im November zurücknahm.
Zweijährige Swaps gaben auf 5,735% nach, nachdem sie am Dienstag inmitten einer Routine an den Anleihemärkten ein 15-Jahres-Hoch von 5,835% erreicht hatten.
Der Kiwi gab um 0,5% auf $0,5877 nach, nachdem er bereits seit zwei Sitzungen stark gefallen war, da ein Anstieg der Treasury-Renditen den US-Dollar beflügelte. Der Rückzug brachte ihn in unangenehme Nähe des Septembertiefs bei $0,5860. Ein Durchbruch würde ihn in ein Gebiet führen, das er seit November letzten Jahres nicht mehr betreten hat.
Auch der australische Dollar war mit $0,6288 in den Seilen, nachdem er am Dienstag mit $0,6286 ein 11-Monats-Tief erreicht hatte. Das nächste wichtige Ziel der Bären ist ein Tief vom Oktober letzten Jahres bei $0,6170.
Die Entscheidung der Reserve Bank of Australia (RBA), den Leitzins den vierten Monat in Folge bei 4,1% zu belassen, hatte dem Aussie nicht geholfen.
Viel aussagekräftiger war der unaufhaltsame Anstieg der US-Renditen, der den US-Dollar in die Höhe trieb und gleichzeitig die Aktien und die Risikobereitschaft weltweit unterminierte.
Der Druck schwappte auf australische Anleihen über, wo die 10-jährigen Renditen mit 4,68% auf den höchsten Stand seit August 2011 kletterten, bevor sie sich etwas auf 4,63% abschwächten.
Die Renditen sind nun in weniger als drei Wochen um fast 60 Basispunkte gestiegen, aber australische Anleihen haben sich immer noch besser entwickelt als Treasuries und notieren 18 Basispunkte unter den 10-jährigen US-Anleihen.
Die 10-jährigen Renditen Neuseelands haben mit 5,478% ihren höchsten Stand seit Mitte 2011 erreicht und sind in den letzten drei Wochen um fast 50 Basispunkte gestiegen. (Bericht von Wayne Cole, Bearbeitung von Shri Navaratnam)
