Ein Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten von Mike Dolan Die US-Aktienmärkte haben in der vergangenen Woche eine Reihe von Querschlägern überstanden - vom rasanten Anstieg der Treasury-Renditen bis hin zum Schock im Nahen Osten am Wochenende -, aber sie bleiben an Bord angesichts dessen, was der IWF als "bemerkenswerte" wirtschaftliche Stärke der USA bezeichnet.

Angesichts der im Laufe dieser Woche anstehenden Veröffentlichung der Ergebnisse des dritten Quartals erreichten die Aktienindizes an der Wall Street am Montag den höchsten Stand seit fast drei Wochen, nachdem sie sich in den letzten beiden Sitzungen von frühen Verlusten erholt hatten. Die Aktienfutures liegen vor der heutigen Glocke wieder höher.

Der anfängliche Schock, den die Angriffe auf Israel am Wochenende ausgelöst hatten, schien sich schnell zu verflüchtigen, als sich der leichte Anstieg der Ölpreise weit unter den jüngsten Höchstständen einpendelte. Der US-Rohölpreis bewegte sich am Dienstag knapp über $86 pro Barrel und lag damit immer noch fast 10% unter den Höchstständen von Ende September und 5% unter dem Vorjahresniveau.

Als die Märkte für Staatsanleihen nach dem Feiertag Columbus Day am Montag zu einer Woche mit umfangreichen Auktionen langfristiger Schuldtitel zurückkehrten, wurden sie auch mit wieder aufkeimendem Optimismus hinsichtlich des Zinspfades der Federal Reserve begrüßt.

Insbesondere die typisch wählerische Chefin der Dallas Fed, Lorie Logan, meinte, dass die jüngste Straffung an den Anleihemärkten der Fed die Arbeit abgenommen und die Notwendigkeit einer weiteren Leitzinserhöhung verringert haben könnte. Die Fed-Futures stimmen dem tendenziell zu und sehen jetzt nur noch eine Chance von etwa einem Viertel auf eine weitere Zinserhöhung. "Wenn die langfristigen Zinssätze aufgrund höherer Laufzeitprämien erhöht bleiben, könnte es weniger notwendig sein, den Leitzins anzuheben", sagte Logan und bezog sich dabei auf die steigenden Risikoprämien für das Halten langfristiger Staatsanleihen.

Der stellvertretende Vorsitzende der Fed, Philip Jefferson, schloss sich dem an: "Ich werde die Verschärfung der finanziellen Bedingungen durch höhere Anleiherenditen im Auge behalten, wenn ich den zukünftigen Kurs der Geldpolitik beurteile".

Die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen werden am Dienstag mit 4,65% in den US-Handelstag starten und damit fast einen Viertelprozentpunkt unter dem Höchststand liegen, den sie unmittelbar nach dem hervorragenden September-Arbeitsmarktbericht vom Freitag erreicht hatten.

Es war diese außergewöhnliche wirtschaftliche Stärke der USA, die der Internationale Währungsfonds in seinem jüngsten Weltwirtschaftsausblick hervorhob, der am Dienstag auf der Jahrestagung von IWF und Weltbank in Marrakesch veröffentlicht wurde.

Während der IWF seine Wachstumsprognose für China und die Eurozone senkte, ließ er seine globale Gesamtprognose aufgrund der, wie er es nannte, "bemerkenswerten Stärke" der US-Wirtschaft unverändert.

Der Fonds hob seine Wachstumsprognosen für die USA für 2023 und 2024 um 0,3% bzw. 0,5% auf 2,1% bzw. 1,5% an.

Die anhaltenden Probleme Chinas wurden am Dienstag durch die jüngste besorgniserregende Wendung in der anhaltenden Immobilienkrise deutlich, die zu einem erneuten Rückgang der wichtigsten Benchmark-Aktienindizes des Landes führte.

Country Garden weitete seine Verluste aus und schloss mit einem Minus von über 10%, nachdem das angeschlagene Bauunternehmen mitgeteilt hatte, dass es möglicherweise nicht in der Lage sei, alle seine Offshore-Zahlungsverpflichtungen bei Fälligkeit oder innerhalb der entsprechenden Fristen zu erfüllen.

Und wieder einmal deuten Berichte darauf hin, dass die Reaktion der chinesischen Finanzpolitik bestenfalls bescheiden ausfallen wird.

Bloomberg News berichtete am Dienstag, dass Peking sein Haushaltsdefizit erhöhen will und die Ausgabe von mindestens 1 Billion Yuan (137,1 Milliarden Dollar) zusätzlicher Staatsanleihen für Infrastrukturausgaben erwägt.

Der nachbörsliche Bericht reichte jedoch aus, um die europäischen Infrastrukturaktien zu beflügeln, und auch der Euro erhielt Auftrieb. Der Dollar tendierte aufgrund der weicheren Einschätzung der Fed insgesamt leichter.

Die in den USA notierten Aktien chinesischer Unternehmen, darunter Alibaba Group Holding, JD.com und Baidu, stiegen vor der US-Glocke zwischen 1,1% und 2,4%.

PepsiCo legten im Vorfeld der Veröffentlichung der Ergebnisse für das dritte Quartal um 0,8% zu und Unity stiegen um 6,4%, nachdem der Hersteller von Videospielsoftware bekannt gegeben hatte, dass sein CEO John Riccitiello in den Ruhestand treten werde.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Montags mehr Richtung geben sollten: * NFIB-Umfrage für Kleinunternehmen im September, Großhandelsumsätze und Lagerbestände im August, Umfrage der NY Fed zu den Inflationserwartungen * Jahrestagung der Weltbank und des IWF in Marrakesch * Reden des Gouverneurs der US-Notenbank Christopher Waller, des Präsidenten der Minneapolis Fed Neel Kashkari, der Chefin der San Francisco Fed Mary Daly und des Chefs der Atlanta Fed Raphael Bostic * US-Schatzamt versteigert 3-Jahres-Noten, 3- und 6-Monats-Noten * Gewinne der US-Unternehmen: PepsiCo