Der paneuropäische STOXX 600 Index fiel um 0,5%, wobei Marktschwergewichte wie Novo Nordisk und LVMH um mehr als 2% fielen.
Der Leitindex war immer noch auf dem Weg zu seiner besten monatlichen Performance seit Januar, aufgrund der Erwartung, dass die wichtigsten Zentralbanken, darunter die Federal Reserve und die EZB, die Zinserhöhungen abgeschlossen haben und im nächsten Jahr mit einer Lockerung der Politik beginnen könnten.
Der Chef der Bundesbank, Joachim Nagel, sagte am Dienstag, dass die EZB die Zinssätze möglicherweise wieder anheben müsse, wenn sich die Inflationsaussichten verschlechtern würden, und dass die Bank nach der bisher stärksten Anhebung der Zinssätze die Politik nicht zu schnell lockern sollte.
EZB-Präsidentin Christine Lagarde sagte am Montag, der Kampf der Bank zur Eindämmung des Preiswachstums sei noch nicht beendet.
"Die Reden der Entscheidungsträger der Zentralbank in dieser Woche zielen darauf ab, den Enthusiasmus zu dämpfen, dass Zinssenkungen eher früher als später kommen könnten", bemerkte Susannah Streeter, Leiterin des Bereichs Geld und Märkte bei Hargreaves Lansdown.
"Es ist sehr wahrscheinlich, dass Jerome Powell, der Vorsitzende der US-Notenbank, bei seiner Rede am Freitag das gleiche Lied singen wird.
Die Anleger werden sich in dieser Woche auf eine Reihe von Wirtschaftsdaten konzentrieren, darunter die Inflationszahlen der Eurozone am Donnerstag und der Index der persönlichen Konsumausgaben in den USA - der bevorzugte Inflationsindikator der Fed - um Hinweise auf den geldpolitischen Kurs zu erhalten.
Händler rechnen derzeit mit einer 45%igen Chance auf eine erste Zinssenkung der EZB um 25 Basispunkte im April, während die Wahrscheinlichkeit vor zwei Wochen noch bei etwa 90% lag.
Unterdessen zeigte eine Umfrage, dass sich die Stimmung der deutschen Verbraucher zu Beginn des Weihnachtsmonats leicht verbessert hat, aber weiterhin auf einem sehr niedrigen Niveau liegt, ohne dass es Anzeichen für eine nachhaltige Erholung in Europas größter Wirtschaft gibt.
Das belgische Pharmaunternehmen Argenx stürzte um 14,5% ab und fiel an das Ende des STOXX 600, nachdem eine Vorabstudie zu seiner Behandlung von Blutungsstörungen die primären und sekundären Endpunkte nicht erreicht hatte.
Julius Baer rutschten um 2,5% ab, nachdem Morgan Stanley die Schweizer Bank von "gleichgewichten" auf "untergewichten" herabgestuft hatte, da sie sich Sorgen um die Qualität einiger ihrer Vermögenswerte machte.
Ubisoft fielen um 8,7%, nachdem der französische Videospielhersteller eine Platzierung von Wandel- oder Umtauschanleihen in Aktien angekündigt hatte.
