Die 10-jährige deutsche Rendite, die Benchmark für den Euroraum, lag zuletzt 5 Basispunkte niedriger bei 2,181% und damit nicht weit von einem Siebenmonatstief von 2,166% entfernt, das letzte Woche erreicht wurde. Die Renditen entwickeln sich umgekehrt zu den Preisen.
Die britischen Wirtschaftsdaten belasteten die britischen Anleihen und wirkten sich auf die Märkte der Eurozone aus, sagte Peter Schaffrik, Chefstratege für europäische Makrodaten bei RBC Capital Markets.
Die Zahlen zeigten, dass die britische Wirtschaft im Oktober um 0,3% gegenüber dem Vormonat schrumpfte und damit unter den Erwartungen der Ökonomen lag, die ein Nullwachstum erwartet hatten. Die Rendite 10-jähriger britischer Anleihen sank um 9 Basispunkte auf 3,876%.
"Heute Morgen geht es - wie schon gestern - hauptsächlich um die Outperformance britischer Anleihen", sagte Schaffrik.
Die Rendite 10-jähriger italienischer Anleihen lag zuletzt 6 Basispunkte niedriger bei 3,954%. In der vergangenen Woche hatte sie ein 10-Monats-Tief von 3,917% erreicht.
Althea Spinozzi, Stratege für festverzinsliche Wertpapiere bei der Saxo Bank, sagte, dass Daten, die einen erneuten Einbruch der Industrieproduktion in der Eurozone im Oktober zeigten, Anleihen ebenfalls Auftrieb verliehen.
"Die Angst vor einer Rezession nimmt zu, und die Spekulationen, dass die EZB zur Stützung der Wirtschaft einen dovishen Kurs einschlagen muss, nehmen zu", sagte sie. "Die Anleihefutures rechnen mit fünf Zinssenkungen bis Ende nächsten Jahres.
Jussi Hiljanen, Zinsstratege bei SEB, sagte, dass eine starke Auktion von 30-jährigen US-Anleihen am Dienstag ein weiterer Faktor war, der zu der Rallye beitrug.
Die Anleger in Anleihen der Eurozone beobachten die Haushaltslage in Deutschland genau, nachdem ein Gerichtsurteil die Haushaltspläne der Regierung durcheinander gebracht hat.
Aus Regierungskreisen verlautete am Mittwoch gegenüber Reuters, die Koalition habe sich auf einen Haushalt für 2024 geeinigt. Beamte sagten, die Regierung werde ein Loch durch Einsparungen und Subventionskürzungen stopfen, so dass sie die Schuldenbeschränkungen im nächsten Jahr einhalten könne.
Die Rendite der zweijährigen deutschen Anleihen sank um 3 Basispunkte auf 2,698%, während die italienische Rendite um 2 Basispunkte auf 3,324% sank.
Die Anleger gehen davon aus, dass die Fed die Zinssätze um 14:00 Uhr ET (1900 GMT) mit ziemlicher Sicherheit in der Spanne von 5,25% bis 5,5% belassen wird. Sie werden den so genannten Dot Plot unter die Lupe nehmen, in dem die Ansichten der Beamten über die Zinssätze in den nächsten Jahren dargestellt sind.
Die Marktteilnehmer in den USA und Europa wetten darauf, dass die Fed und die Europäische Zentralbank die Zinssätze im nächsten Jahr um jeweils mehr als 100 Basispunkte senken werden, nachdem die Inflation in den letzten Monaten stark zurückgegangen ist.
Die EZB und die Bank of England haben am Donnerstag ihre Zinssätze festgelegt und werden diese voraussichtlich ebenfalls bei 4% bzw. 5,25% halten.
Die Wetten auf Zinssenkungen haben seit Anfang November zu einer gewaltigen Rallye bei globalen Anleihen geführt, aber die Zurückhaltung der Vertreter der Zentralbanken bei den Sitzungen könnte einen Teil dieser Gewinne wieder zunichte machen.
"Wir denken, dass es eine gute Chance gibt, dass es zu einer kleinen Kehrtwende kommt, insbesondere wenn die Zentralbanken die Marktpreise nicht übernehmen", sagte Schaffrik.
Der Abstand zwischen den 10-jährigen Anleiherenditen Deutschlands und Italiens war zuletzt mit 176 Basispunkten etwas geringer. (Berichterstattung von Harry Robertson; Redaktion: Sharon Singleton und Alex Richardson)
